2月12日午后(hou)，A股計算(suan)機板塊大幅領(ling)漲(zhang)(zhang)，IDC（算(suan)力租賃）指數(shu)(shu)(shu)、DeepSeek指數(shu)(shu)(shu)、AI算(suan)力指數(shu)(shu)(shu)等概(gai)念指數(shu)(shu)(shu)漲(zhang)(zhang)幅居前(qian)(qian)，云(yun)計算(suan)50ETF（516630）漲(zhang)(zhang)近2.5%，持倉股中，石基信息(xi)(xi)、稅友股份、拓維信息(xi)(xi)10CM漲(zhang)(zhang)停，用友網絡、衛(wei)寧健康等漲(zhang)(zhang)幅居前(qian)(qian)。港股方(fang)面，恒生科技(ji)指數(shu)(shu)(shu)ETF（513180）小幅上漲(zhang)(zhang)，比亞(ya)迪電子、金蝶國際、阿(a)里健康、阿(a)里巴巴等持倉股領(ling)漲(zhang)(zhang)，阿(a)里巴巴午后(hou)仍漲(zhang)(zhang)超7%。

申萬宏源認為，云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)廠(chang)商(shang)為AI浪(lang)潮(chao)下的(de)(de)確定受益(yi)者。DeepSeek采用寬松的(de)(de)MIT開源協議，允(yun)許云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)計(ji)算廠(chang)商(shang)低成(cheng)本復制先(xian)進(jin)模型(xing)(xing)并(bing)靈活商(shang)業化(hua)。AI應(ying)用普(pu)及階段，本地化(hua)部署存在局(ju)限性，云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)部署需求預計(ji)明顯(xian)增(zeng)(zeng)加。“算力+云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)+AI”的(de)(de)結合是產業趨勢(shi)，頭部云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)廠(chang)商(shang)生態格局(ju)呈現(xian)出鮮明特(te)點(dian)：在云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)服務(wu)的(de)(de)基礎上，阿(a)里云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)、騰(teng)訊云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)均整合自研大模型(xing)(xing)，華為昇(sheng)騰(teng)云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)整合自研AI、金山云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)與WPSAI協同(tong)等；傳統云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)服務(wu)的(de)(de)短期增(zeng)(zeng)量機(ji)會可期，長期看，技術壁壘下降后(hou)，構建(jian)生態壁壘的(de)(de)云(yun)(yun)(yun)(yun)(yun)廠(chang)商(shang)更為受益(yi)。

該(gai)機構根據2024年第三(san)季度國(guo)內(nei)云(yun)(yun)服務支(zhi)出來計算分廠商市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)，其(qi)中阿(a)里云(yun)(yun)（相關標(biao)的(de)：阿(a)里巴(ba)巴(ba)、神(shen)州數碼、浙大網新(xin)、萬國(guo)數據）的(de)市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)為(wei)(wei)36%，華(hua)為(wei)(wei)云(yun)(yun)（相關標(biao)的(de)：拓維信息、軟通動力、云(yun)(yun)賽智聯(lian)）的(de)市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)為(wei)(wei)19%，騰訊云(yun)(yun)（相關標(biao)的(de)：騰訊控股、中國(guo)長城、東華(hua)軟件(jian)）的(de)市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)為(wei)(wei)15%，其(qi)他如天(tian)翼云(yun)(yun)、聯(lian)通云(yun)(yun)、移(yi)動云(yun)(yun)、金山云(yun)(yun)等廠商合計市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)為(wei)(wei)30%。

公開信息顯示，恒生(sheng)科技指數(shu)ETF（513180）標的(de)(de)(de)指數(shu)深(shen)度聚焦AI產業鏈的(de)(de)(de)上中下游(you)，成(cheng)分(fen)股涉(she)及AI、云(yun)(yun)服務(wu)、大模(mo)型(xing)、AI端側、AI應用(yong)等(deng)(deng)熱門領域；云(yun)(yun)計算50ETF（516630）標的(de)(de)(de)指數(shu)的(de)(de)(de)DeepSeek含量(liang)較高，成(cheng)分(fen)股涉(she)及AI算力、數(shu)據供應、云(yun)(yun)服務(wu)、下游(you)應用(yong)等(deng)(deng)DeepSeek相關概念板塊。