每(mei)經記者｜張壽林    ;每(mei)經編輯｜張益銘    

“在最近一(yi)(yi)次的行業(ye)(ye)會(hui)(hui)(hui)上，理(li)財(cai)子公司被(bei)建(jian)議加入保險資(zi)管(guan)(guan)業(ye)(ye)協(xie)會(hui)(hui)(hui)，所以各家理(li)財(cai)子公司都響應號召。”5月28日，一(yi)(yi)位(wei)銀(yin)行理(li)財(cai)子公司管(guan)(guan)理(li)層(ceng)人(ren)士向記者表示(shi)。這意味著接下來(lai)中國保險資(zi)產管(guan)(guan)理(li)業(ye)(ye)協(xie)會(hui)(hui)(hui)（以下簡稱“保險資(zi)管(guan)(guan)業(ye)(ye)協(xie)會(hui)(hui)(hui)”）或將迎(ying)來(lai)更多(duo)銀(yin)行系理(li)財(cai)公司會(hui)(hui)(hui)員。

記者了解到，目前已(yi)有5家理財子公司正(zheng)式成為會(hui)員(yuan)。

“會員(yuan)名單肯定以官網上(shang)公開(kai)的為準。”保(bao)險(xian)資管業協(xie)會相關人士對《每日經濟新(xin)聞》記者表示。

目前，全市場已有(you)32家銀(yin)行理財(cai)子(zi)公(gong)(gong)司營業(ye)。公(gong)(gong)開數(shu)據顯示，截至一季度末(mo)，理財(cai)公(gong)(gong)司存續(xu)產品只(zhi)(zhi)數(shu) 2.56 萬(wan)只(zhi)(zhi)，存續(xu)規(gui)模 25.74萬(wan)億元。

自律組織將建立健全銀行保險資管產品信息披露自律規范

一位銀行(xing)理財(cai)子(zi)公(gong)司(si)管理層人(ren)士告(gao)訴(su)記者，理財(cai)子(zi)公(gong)司(si)脫(tuo)胎于銀行(xing)，之(zhi)前隨銀行(xing)步伐都加入(ru)了銀行(xing)業協會。金(jin)融監管總局揭牌后設立資管司(si)，在(zai)最近一次行(xing)業會上，理財(cai)子(zi)公(gong)司(si)被建(jian)議(yi)加入(ru)保(bao)險資管業協會，各家理財(cai)子(zi)公(gong)司(si)都響應號召。

從職(zhi)能上看，金融監(jian)(jian)管總局資(zi)管機(ji)構監(jian)(jian)管司(si)（以下簡稱“資(zi)管司(si)”）承擔信托公司(si)、理財(cai)公司(si)、保險(xian)資(zi)產管理公司(si)的非現場(chang)監(jian)(jian)測、風(feng)險(xian)分(fen)析和監(jian)(jian)管評價(jia)等工作，根據(ju)風(feng)險(xian)監(jian)(jian)管需要開展(zhan)現場(chang)調(diao)查，采(cai)取監(jian)(jian)管措施，開展(zhan)個(ge)案風(feng)險(xian)處(chu)置。

早在2023年，金融(rong)監(jian)管(guan)(guan)總局資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)司(si)(si)發文指出，信(xin)(xin)托公司(si)(si)、理(li)財(cai)公司(si)(si)和保險(xian)資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)公司(si)(si)已經構(gou)建起一(yi)個(ge)(ge)包括高凈值客(ke)(ke)戶(hu)和普通理(li)財(cai)客(ke)(ke)戶(hu)在內(nei)的(de)(de)龐大客(ke)(ke)戶(hu)群體(ti)，加強對(dui)這部(bu)(bu)分金融(rong)消(xiao)費者合法權(quan)益的(de)(de)保護，是資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)機(ji)構(gou)和監(jian)管(guan)(guan)部(bu)(bu)門踐行(xing)金融(rong)工作政治性(xing)和人民(min)性(xing)的(de)(de)必然要(yao)求。要(yao)加強對(dui)三(san)(san)類(lei)機(ji)構(gou)的(de)(de)行(xing)為監(jian)管(guan)(guan)，抓住“適當性(xing)管(guan)(guan)理(li)”這個(ge)(ge)關鍵，從(cong)“了解客(ke)(ke)戶(hu)、了解產(chan)品、適當銷(xiao)售”三(san)(san)個(ge)(ge)維度對(dui)資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)機(ji)構(gou)提出要(yao)求。加強信(xin)(xin)息(xi)(xi)披露管(guan)(guan)理(li)，產(chan)品銷(xiao)售時全面、完(wan)整(zheng)、準確揭示風險(xian)，產(chan)品存續中及時披露重大信(xin)(xin)息(xi)(xi)。同(tong)時，及時處理(li)各類(lei)投資(zi)(zi)(zi)者信(xin)(xin)訪舉報，回(hui)應投資(zi)(zi)(zi)者關切。

就在近日，針對銀(yin)行(xing)保險機構資(zi)產(chan)(chan)管(guan)理產(chan)(chan)品(pin)信息披(pi)露(lu)，金融(rong)監管(guan)總局就《銀(yin)行(xing)保險機構資(zi)產(chan)(chan)管(guan)理產(chan)(chan)品(pin)信息披(pi)露(lu)管(guan)理辦法（征(zheng)求(qiu)意(yi)見稿）》公開征(zheng)求(qiu)意(yi)見。

征求意見稿提出，中國保險資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)管理(li)業(ye)協(xie)(xie)會、中國信(xin)(xin)托(tuo)業(ye)協(xie)(xie)會等自(zi)律(lv)(lv)組織應當會同產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)登記機構(gou)、國家(jia)金(jin)融監督管理(li)總局認可(ke)的信(xin)(xin)息(xi)披露平臺(tai)，依(yi)據法律(lv)(lv)法規和本辦法建(jian)立健(jian)全資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)管理(li)信(xin)(xin)托(tuo)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)、理(li)財產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)、保險資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)管理(li)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)各(ge)自(zi)的信(xin)(xin)息(xi)披露自(zi)律(lv)(lv)規范(fan)，并對其成員的資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)管理(li)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)信(xin)(xin)息(xi)披露行(xing)為(wei)進行(xing)自(zi)律(lv)(lv)管理(li)。

信息(xi)披露義(yi)務(wu)人應當按照法律(lv)法規、監(jian)管規定(ding)以及(ji)自律(lv)管理要求(qiu)，及(ji)時、準確地報送(song)有關文件、資料和信息(xi)。

國家金融監督管(guan)(guan)理總局有關司局負責人指出(chu)，當前，資(zi)(zi)產(chan)管(guan)(guan)理信(xin)(xin)托產(chan)品(pin)、理財產(chan)品(pin)、保險資(zi)(zi)管(guan)(guan)產(chan)品(pin)均無(wu)專(zhuan)門的信(xin)(xin)息披露監管(guan)(guan)制(zhi)(zhi)度，現行要求分散(san)在(zai)不同制(zhi)(zhi)度中，存在(zai)標準不完全(quan)一致等(deng)問題，亟需構(gou)建適(shi)合三(san)類資(zi)(zi)產(chan)管(guan)(guan)理產(chan)品(pin)特(te)點的信(xin)(xin)息披露制(zhi)(zhi)度，統一監管(guan)(guan)規則，強(qiang)化(hua)信(xin)(xin)息披露行為監管(guan)(guan)。

已有5家理財子公司正式成為會員

5月27日，記者(zhe)查詢保險資管業(ye)協(xie)會(hui)官網發現，華(hua)夏理(li)財(cai)、農銀理(li)財(cai)、平安理(li)財(cai)、中(zhong)銀理(li)財(cai)、光大理(li)財(cai)5家(jia)理(li)財(cai)公司已處(chu)于協(xie)會(hui)會(hui)員單(dan)位名(ming)單(dan)之中(zhong)。

保險資管業協會(hui)官網截(jie)圖(tu)

保險資管(guan)(guan)業(ye)協(xie)會會員(yuan)管(guan)(guan)理(li)辦法提出，應建(jian)立會員(yuan)與會員(yuan)之間、會員(yuan)與非會員(yuan)之間的溝通交(jiao)流平(ping)臺，共享(xiang)信息、分享(xiang)經(jing)驗(yan)、拓(tuo)寬視(shi)野。

協會(hui)應定期、不定期深入(ru)會(hui)員(yuan)單位(wei)開展調研，暢通渠道聽取會(hui)員(yuan)意見，以把握市場實際，推動相關工作(zuo)。

協會(hui)(hui)將(jiang)根據會(hui)(hui)員需求(qiu)，開發信息(xi)系(xi)統(tong)、搭建技術平臺，為會(hui)(hui)員提供專業化服(fu)務。會(hui)(hui)員應支(zhi)持協會(hui)(hui)統(tong)籌規劃、逐步推進行(xing)業信息(xi)系(xi)統(tong)建設。

根據中信金(jin)(jin)控財富(fu)委資(zi)產(chan)(chan)(chan)管(guan)理工作室最新披露(lu)的(de)(de)《國內資(zi)產(chan)(chan)(chan)管(guan)理行(xing)業報(bao)告》，截(jie)至2024年末，大資(zi)管(guan)行(xing)業整體(ti)規(gui)模（AUM）約為(wei)163.16萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。其中銀行(xing)理財29.95萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，公募基金(jin)(jin)32.83萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，基金(jin)(jin)公司管(guan)理的(de)(de)養老金(jin)(jin)5.94萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，證券期貨經營機構私(si)募資(zi)管(guan)業務12.18萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，私(si)募基金(jin)(jin)19.91萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，信托公司信托資(zi)產(chan)(chan)(chan)規(gui)模27.00萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)（截(jie)至2024年中），保險資(zi)金(jin)(jin)運用余額(e)33.26萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，資(zi)產(chan)(chan)(chan)支持專(zhuan)項(xiang)計劃2.07萬(wan)(wan)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

可見(jian)銀行業(ye)理財(cai)是(shi)資管行業(ye)重要組成部分。銀行業(ye)理財(cai)登(deng)記托管中心披露的(de)(de)數據(ju)顯示，截(jie)至 2025 年一季度末，理財(cai)公(gong)司存(cun)續產品(pin)只數 2.56 萬只，存(cun)續規模(mo) 25.74萬億元，同比增加(jia) 15.06%，占(zhan)全市場(chang)的(de)(de)比例(li)達到(dao) 88.33%。

理財產品資(zi)(zi)產配(pei)置以固收類為主，投向債券、現金及銀行存(cun)款、同業存(cun)單余額分(fen)別為 13.68 萬億元(yuan)(yuan)、7.27 萬億元(yuan)(yuan)、4.20 萬億元(yuan)(yuan)，分(fen)別占總投資(zi)(zi)資(zi)(zi)產的 43.9%、23.3%、13.5%。

全市(shi)場理財產(chan)品(pin)發行數(shu)量及其業績比較基(ji)準走勢 圖(tu)片來源：普(pu)益標準

據普益(yi)標準(zhun)(zhun)研(yan)究(jiu)員楊琴(qin)梅統計，上周（2025年5月(yue)(yue)19日—2025年5月(yue)(yue)25日）理(li)財(cai)(cai)公司新發475款理(li)財(cai)(cai)產品，環(huan)比(bi)(bi)增加98款，占(zhan)全市(shi)場理(li)財(cai)(cai)產品發行量(liang)的74.69%，其中179款為(wei)(wei)開放式產品，其平均(jun)業績比(bi)(bi)較(jiao)(jiao)基準(zhun)(zhun)為(wei)(wei)2.15%，環(huan)比(bi)(bi)下跌(die)0.16個(ge)百分(fen)點；296款為(wei)(wei)封閉(bi)式產品，其平均(jun)業績比(bi)(bi)較(jiao)(jiao)基準(zhun)(zhun)為(wei)(wei)2.64%，環(huan)比(bi)(bi)下跌(die)0.02個(ge)百分(fen)點。

從投資性質來看，固收(shou)類(lei)(lei)產(chan)品最多，共有176款(kuan)(kuan)，環(huan)(huan)比增(zeng)加80款(kuan)(kuan)；混(hun)合(he)(he)類(lei)(lei)產(chan)品次之，共有5款(kuan)(kuan)，環(huan)(huan)比增(zeng)加2款(kuan)(kuan)；權益類(lei)(lei)、商品及金(jin)融衍(yan)生(sheng)品類(lei)(lei)產(chan)品相對(dui)較(jiao)少，合(he)(he)計僅有3款(kuan)(kuan)。業績(ji)比較(jiao)基準(zhun)方面，混(hun)合(he)(he)類(lei)(lei)產(chan)品的平均業績(ji)比較(jiao)基準(zhun)較(jiao)高(gao)，達(da)2.40%，環(huan)(huan)比下跌0.67個百(bai)分點(dian)；固收(shou)類(lei)(lei)產(chan)品的平均業績(ji)比較(jiao)基準(zhun)較(jiao)低，為2.15%，環(huan)(huan)比下跌0.16個百(bai)分點(dian)。

普(pu)益標準數(shu)據顯示，理財產品業績比較(jiao)基(ji)準整體有所下(xia)(xia)調。這與(yu)近(jin)期政策降息，以(yi)及隨后(hou)銀(yin)行業存(cun)款集(ji)體下(xia)(xia)調利率高度相(xiang)關。

5月(yue)20日起，大(da)型(xing)銀(yin)行率(lv)先拉開新一輪(lun)存(cun)(cun)款(kuan)利(li)率(lv)下(xia)(xia)調(diao)大(da)幕。下(xia)(xia)調(diao)后，國有(you)大(da)行活期(qi)(qi)利(li)率(lv)下(xia)(xia)調(diao)5個(ge)(ge)基(ji)(ji)點至0.05%；定期(qi)(qi)整存(cun)(cun)整取三(san)個(ge)(ge)月(yue)期(qi)(qi)、半年期(qi)(qi)、一年期(qi)(qi)、二年期(qi)(qi)利(li)率(lv)均(jun)下(xia)(xia)調(diao)15個(ge)(ge)基(ji)(ji)點，分別(bie)為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三(san)年期(qi)(qi)和五(wu)年期(qi)(qi)利(li)率(lv)均(jun)下(xia)(xia)調(diao)25個(ge)(ge)基(ji)(ji)點，分別(bie)至1.25%和1.3%。定期(qi)(qi)零(ling)存(cun)(cun)整取、整存(cun)(cun)零(ling)取、存(cun)(cun)本取息(xi)三(san)種期(qi)(qi)限利(li)率(lv)均(jun)下(xia)(xia)跌(die)15個(ge)(ge)基(ji)(ji)點。7天期(qi)(qi)通知存(cun)(cun)款(kuan)利(li)率(lv)下(xia)(xia)調(diao)15個(ge)(ge)基(ji)(ji)點至0.3%。

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