每經編輯｜葉峰    

今日，A股成(cheng)交額(e)突破2萬(wan)億(yi)元，為2月27日以來首次。盤面上(shang)光模塊持(chi)續爆發(fa)帶動科(ke)技板(ban)塊集體上(shang)攻。全市場急(ji)尋光模塊ETF。眼(yan)尖的小伙伴應該已(yi)經發(fa)現了，通信(xin)ETF（515880）大漲6%領(ling)漲兩市，成(cheng)為全市場最靚的崽。

通信ETF（515880）為什么能在一眾人工智能科技板塊中脫穎而出？答案就在含“光”量！數(shu)據顯示(shi)，通信(xin)ETF跟蹤的中證(zheng)全指(zhi)通信(xin)設備指(zhi)數(shu)中光(guang)模(mo)塊占比43%，服(fu)務器占比20%，銅連接占比3%，合(he)計含量達到64%，一鍵(jian)布局算力核心(xin)引擎，妥(tuo)妥(tuo)的王(wang)炸！

指數中光模塊占比43%

通(tong)信ETF標(biao)的(de)指數中(zhong)，前十(shi)大成分股包括中(zhong)際旭創、新(xin)易(yi)盛、工業(ye)富聯、中(zhong)興(xing)通(tong)訊、天孚通(tong)信等龍頭公司，覆蓋(gai)全(quan)產業(ye)鏈（光芯片、數據中(zhong)心設備(bei)等）。

通(tong)信ETF跟蹤指數前(qian)十大重倉(cang)股

數(shu)據來源：中證指數(shu)公(gong)司，截至2025/8/12，個股僅供(gong)參(can)考分析(xi)，不構成個股推薦。

今年4月以來，隨著(zhu)市場行情回暖，光模(mo)塊引領通(tong)(tong)信ETF（515880）持(chi)續穩(wen)定(ding)走強，4月至(zhi)今區間回報超54%，連漲11周。通(tong)(tong)信ETF價格(ge)也持(chi)續創出新高。

數據來(lai)源：wind，過往表現不代表未來(lai)。

資金搶籌，通信ETF規模暴增

近(jin)(jin)期，通信(xin)ETF（515880）持(chi)續獲(huo)得資金關注(zhu)，過(guo)去10個(ge)交易日凈流入資金超8億元，凈流率(lv)約30%。截至8月12日，通信(xin)ETF規(gui)模(mo)37.53億元，近(jin)(jin)一個(ge)月日均成交額接近(jin)(jin)4億元，規(gui)模(mo)大、流動性好，成為(wei)投(tou)資者精準布局光模(mo)塊、把握人工智能算力(li)投(tou)資機會(hui)的優(you)質工具。

數據(ju)來源：wind，截(jie)至2025/8/12，規模數據(ju)變(bian)化(hua)波動，過往表(biao)現(xian)不代表(biao)未來。

GB300逐步出貨進一步催化光模塊業績

近期科技股展現出(chu)較(jiao)強韌性，人工智能是重(zhong)要催化因素。7月AI產業鏈海外(wai)映射的(de)(de)細分方向表現強勢(shi)，光模塊、PCB等(deng)漲幅顯(xian)著，這得益于相關(guan)公司半年(nian)報預告(gao)突出(chu)，海外(wai)AI產業鏈公司創新高，以及海外(wai)互聯網云(yun)廠商季度(du)資本(ben)開(kai)支、未來指引超預期等(deng)因素。同時7月份行(xing)情(qing)是在重(zhong)要政(zheng)策會(hui)議催化之下的(de)(de)市場(chang)上行(xing)，疊(die)加市場(chang)融資盤體量新高，使得市場(chang)對于偏科技成(cheng)長的(de)(de)賽道關(guan)注度(du)較(jiao)高。

從海外擾動來(lai)(lai)看，美(mei)國(guo)7月新增非農就業(ye)數據(ju)大幅(fu)低(di)于預(yu)(yu)期(qi)(qi)且前兩月數據(ju)大幅(fu)下修，市場對(dui)美(mei)聯儲降(jiang)息預(yu)(yu)期(qi)(qi)升溫，預(yu)(yu)計9月起進入降(jiang)息通道的確定性較高。關稅問題短期(qi)(qi)擾動市場，但影響(xiang)較4月大幅(fu)降(jiang)低(di)，市場已有一定預(yu)(yu)期(qi)(qi)，若出現調整或(huo)帶來(lai)(lai)低(di)位布局機會(hui)。

從中報業績看，如光(guang)模(mo)塊、PCB等海外通(tong)信(xin)設(she)備鏈條業績明顯改善，主要受益(yi)于二季度(du)英(ying)偉達(da)GB200出貨(huo)，往后看，三(san)季度(du)及(ji)下半年有望看到(dao)GB300逐步(bu)出貨(huo)，新的(de)Rubin平臺開始組裝，有望帶來進一步(bu)催化。可持續關注光(guang)模(mo)塊占比43%的(de)通(tong)信(xin)ETF（515880）。

注：相(xiang)關觀(guan)點(dian)僅供參(can)考，不構成任何投(tou)(tou)資建議或承(cheng)諾(nuo)。本(ben)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)屬于股票(piao)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，其(qi)預期(qi)收益(yi)(yi)(yi)(yi)及預期(qi)風險水平高于混(hun)合(he)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、債(zhai)券(quan)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)和(he)貨幣市(shi)場(chang)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，屬于較高風險、較高收益(yi)(yi)(yi)(yi)的(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)。本(ben)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)為指數型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，主(zhu)要采(cai)用完全復制(zhi)策略，跟蹤中(zhong)證(zheng)全指通信設備指數，其(qi)風險收益(yi)(yi)(yi)(yi)特征與標的(de)(de)指數所(suo)表征的(de)(de)市(shi)場(chang)組合(he)的(de)(de)風險收益(yi)(yi)(yi)(yi)特征相(xiang)似。如需(xu)購買相(xiang)關基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)產(chan)品(pin),請您關注投(tou)(tou)資者適當性管(guan)理相(xiang)關規定、提前(qian)做好風險測(ce)評,并根據您自身的(de)(de)風險承(cheng)受(shou)能(neng)力購買與之相(xiang)匹配的(de)(de)風險等級的(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)產(chan)品(pin)。基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)有風險,投(tou)(tou)資需(xu)謹(jin)慎(shen)。