每經編輯｜趙云    

今日，芯片產業鏈延續走強，光(guang)(guang)刻機(ji)概念狂飆！

近期，中美半(ban)導(dao)體博弈仍在持續，持續催(cui)化國產(chan)半(ban)導(dao)體的發展。

受重磅利好催化，半(ban)導體設備ETF（159516）盤中大漲超6%，成交額持續放大。資金面，盤中持續實時凈流入，當前規模超31億元(yuan)，位居細分品類首(shou)位，流動性占(zhan)優(you)。 

國產替代(dai)就看半導體設備，關注光(guang)刻機投資機會 

自2018年以來，自主(zhu)可(ke)控(kong)高速發展，但目前我國半導體產業鏈條最大的卡(ka)脖(bo)子(zi)(zi)環節仍是設備。其中，光(guang)(guang)刻機作為(wei)半導體工藝的皇冠，技(ji)術突破(po)難度(du)最大。

光刻機(ji)與半導體設備板塊的投資邏輯聯系緊密。半導體設備行業的投資邏輯主要圍繞國產替代和自主可控展開，尤其在光刻(ke)機(ji)、蝕刻機等國(guo)產(chan)化(hua)率(lv)低于20%的(de)關鍵環節，中(zhong)國企業正從(cong)(cong)0到1突破，逐(zhu)(zhu)步替代海外(wai)廠(chang)商(shang)。國內晶圓(yuan)廠(chang)也逐(zhu)(zhu)漸從(cong)(cong)囤積(ji)進(jin)口設(she)備，轉向(xiang)(xiang)本(ben)土(tu)設(she)備供應(ying)商(shang)，資本(ben)開支持續提升，訂單從(cong)(cong)海外(wai)巨(ju)頭(tou)轉向(xiang)(xiang)國內企業，國產(chan)化空間龐大，量(liang)價齊升效應(ying)顯(xian)著。

一方面，薄膜沉積、刻蝕等環節國產替(ti)代(dai)率持續提升，龍頭業績穩定增長。光刻機若突破意味著國(guo)產(chan)替(ti)代邁(mai)上新(xin)階，是(shi)設備板塊的一個(ge)重(zhong)要期權。另(ling)一方面，AI浪潮迅(xun)速發展，國(guo)產算力(li)趨勢明確，設備板塊有望(wang)迎來(lai)新(xin)的估值溢價。中研(yan)(yan)普(pu)華產業研(yan)(yan)究院數據預測(ce)，2025年中國(guo)AI芯(xin)片市(shi)場規(gui)模將(jiang)增至1530億元。 

布局半導體設備長期邏輯，關注半導體設備ETF（159516） 

基本面角度，目前全球仍處于半導體銷售的較高峰，7月全球半導體銷售額同比增長20.6%，海外AI資本開支有望支撐半導體行業的景氣。政策層面，國內政策則聚焦供應鏈安全(quan)自主可控，降低對外部依賴和貿易風(feng)險(xian)，強調(diao)“科技(ji)打頭陣”推動中國式現代化(hua)。

綜合來看(kan)，或可(ke)關注(zhu)半導(dao)體設(she)(she)備(bei)的(de)長(chang)期(qi)邏輯(ji)，投(tou)資(zi)者可(ke)以關注(zhu)半導(dao)體設(she)(she)備(bei)ETF（159516）的(de)逢低布局機會。半導(dao)體設(she)(she)備(bei)ETF（159516）跟蹤中證半導(dao)體材料設(she)(she)備(bei)主題(ti)指數，能較好代(dai)表(biao)設(she)(she)備(bei)材料環節(jie)基本面進(jin)展。

風險提示(shi)：數據來源wind，截止(zhi)2025年9月17日。指(zhi)數成分股僅供(gong)參考(kao)，不(bu)代表投(tou)資建議。

感興趣的投資者(zhe)可(ke)以(yi)關(guan)注相(xiang)關(guan)半(ban)(ban)導體(ti)設(she)備ETF（159516）布局機會，沒有(you)股(gu)票賬戶(hu)的投資者(zhe)可(ke)以(yi)關(guan)注半(ban)(ban)導體(ti)設(she)備ETF聯(lian)接(jie)基金(jin)（聯(lian)接(jie)A：019632；聯(lian)接(jie)C：019633）。