【市場復盤】

本周三(9月24日)，迎來“9.24”新政一周年，大盤全天震蕩反彈，半導體產業鏈全線爆發領漲市場，機器人、AI均有脈沖動作、表現搶眼。機器人ETF(562500)收漲3.28%，領漲同類基金。全天(tian)低開高(gao)走，盤中(zhong)(zhong)震蕩上(shang)行，一(yi)根“大陽線”放量(liang)反(fan)包(bao)，一(yi)舉(ju)突(tu)破五日(ri)(ri)均(jun)線和十(shi)日(ri)(ri)均(jun)線，增(zeng)長(chang)動能(neng)強(qiang)勁(jing)。持倉股方面(mian)(mian)，73只(zhi)(zhi)成(cheng)(cheng)分(fen)股中(zhong)(zhong)共有(you)67只(zhi)(zhi)飄(piao)紅，步(bu)科(ke)(ke)股份(fen)領(ling)(ling)漲(zhang)(zhang)14.07%，海目星、燕麥科(ke)(ke)技聯袂暴漲(zhang)(zhang)超13%，景業(ye)智(zhi)能(neng)上(shang)漲(zhang)(zhang)12.85%，鳴(ming)志電(dian)器(qi)錄得10%漲(zhang)(zhang)停板。規(gui)模(mo)方面(mian)(mian)，機(ji)器(qi)人(ren)ETF單日(ri)(ri)新(xin)(xin)增(zeng)規(gui)模(mo)5.60億元，最新(xin)(xin)規(gui)模(mo)達212.86億元，突(tu)破210億元整數關口再創新(xin)(xin)高(gao)，遙(yao)遙(yao)領(ling)(ling)先市場其他機(ji)器(qi)人(ren)主題(ti)ETF。科(ke)(ke)創人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)ETF華夏(xia)(589010)收漲(zhang)(zhang)2.30%，早(zao)盤震蕩上(shang)行，盤中(zhong)(zhong)最大漲(zhang)(zhang)幅曾一(yi)度拉高(gao)至超3.5%，隨后(hou)小幅回落，保持高(gao)位橫盤。持倉股方面(mian)(mian)，九成(cheng)(cheng)成(cheng)(cheng)分(fen)股飄(piao)紅，第二大權重股瀾起科(ke)(ke)技領(ling)(ling)漲(zhang)(zhang)7.56%，科(ke)(ke)創人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)ETF華夏(xia)持有(you)該股10%的倉位；虹軟科(ke)(ke)技上(shang)漲(zhang)(zhang)5.63%，金山辦公上(shang)漲(zhang)(zhang)5.21%，云從科(ke)(ke)技、奇安信(xin)漲(zhang)(zhang)幅均(jun)超4.5%。

【熱點要聞】

1. 在2025阿里云棲大會上(shang)，阿里巴巴正式宣布與英偉達開(kai)展(zhan)Physical AI（物理(li)AI）合作。此次合作覆蓋了物理(li)AI實踐的(de)(de)各個(ge)方面，包括數據的(de)(de)合成處理(li)，模型(xing)的(de)(de)訓練，環境仿真(zhen)強化學(xue)習以及模型(xing)驗證測試等，旨在進一步縮短具身智(zhi)能、輔助駕駛(shi)等應用的(de)(de)開(kai)發周期。

2. 9月24日晚間(jian)，上(shang)緯新(xin)材(cai)公告稱，智元恒(heng)岳(yue)計劃要約(yue)收(shou)購公司37%的股(gu)份，要約(yue)收(shou)購價(jia)格為7.78元/股(gu)，預計所需最(zui)高資(zi)金總(zong)額(e)為11.61億元。此次要約(yue)收(shou)購期(qi)限(xian)共(gong)(gong)計30個(ge)自然日，即9月29日至10月28日。據悉，智元恒(heng)岳(yue)是由智元機器人關聯公司上(shang)海智元新(xin)創技術有限(xian)公司及其核心團隊共(gong)(gong)同出資(zi)設立的持股(gu)平臺。

3. 作為(wei)阿里巴(ba)巴(ba)AI旗艦應用(yong)的夸克在9月24日正(zheng)式發布全新AI創作平(ping)(ping)臺(tai)(tai)“造(zao)(zao)點(dian)”。該(gai)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)集成(cheng)(cheng)AI生(sheng)(sheng)圖(tu)與AI生(sheng)(sheng)視(shi)頻(pin)(pin)兩大核心能(neng)力(li)，率先接入通義萬相(xiang)“Wan2.5”，成(cheng)(cheng)為(wei)國(guo)內首個支持(chi)音畫同步視(shi)頻(pin)(pin)生(sheng)(sheng)成(cheng)(cheng)的平(ping)(ping)臺(tai)(tai)。在生(sheng)(sheng)圖(tu)方(fang)面，“造(zao)(zao)點(dian)”引入了全球領(ling)先的圖(tu)像生(sheng)(sheng)成(cheng)(cheng)模型(xing)Midjourney V7。結合夸克自研技術，“造(zao)(zao)點(dian)”為(wei)用(yong)戶提供了圖(tu)像與視(shi)頻(pin)(pin)兼(jian)備的一站式創作體驗。

【機構觀點】

天風證券表(biao)示(shi)，全(quan)球半導體(ti)產業產值持續(xu)上升，供應鏈協同效應顯現(xian)。受下游應用場景(jing)多元(yuan)化(hua)影響，各細分領域呈現(xian)出差異化(hua)的(de)演進格(ge)局。其中，先導性領域受生(sheng)成(cheng)式(shi)AI、智能終端芯片、自(zi)動駕駛芯片等推(tui)動。成(cheng)為貢獻(xian)整體(ti)市場規模增量的(de)核心(xin)動能。消費(fei)電(dian)子市場在(zai)智能終端迭代升級的(de)溫和刺激(ji)下，智能手機(ji)、電(dian)腦、可穿戴設備等產品(pin)的(de)換機(ji)需求呈現(xian)漸(jian)進式(shi)釋放(fang)。

【熱門ETF】

機(ji)器人ETF(562500) 是全市場(chang)唯一規模超(chao)兩(liang)百億、流(liu)動性(xing)最(zui)佳、覆蓋(gai)中國機(ji)器人產(chan)業鏈最(zui)全的機(ji)器人主題ETF，助力投資者一鍵布局中國機(ji)器人產(chan)業。

科創(chuang)人工(gong)智能(neng)ETF華夏(589010)是(shi)機器人的大(da)腦(nao)，20%漲跌幅(fu)+中小(xiao)盤彈(dan)性，捕捉AI產業“奇點時(shi)刻”。