每(mei)經記者(zhe)｜楊(yang)建    每(mei)經編(bian)輯｜肖芮冬    

（一）重要市場新聞

1、美(mei)股(gu)三大指(zhi)數(shu)(shu)集體(ti)收漲(zhang)，道瓊斯(si)指(zhi)數(shu)(shu)漲(zhang)0.81%，標(biao)普(pu)500指(zhi)數(shu)(shu)漲(zhang)1.54%，納(na)(na)斯(si)達克綜合指(zhi)數(shu)(shu)漲(zhang)2.27%；大型科技股(gu)普(pu)漲(zhang)，英(ying)偉達收漲(zhang)5.8%，創4月份以來(lai)最大單日漲(zhang)幅(fu)，市值一(yi)夜大增2648.7億美(mei)元（約合人民幣(bi)18857億元）；AMD漲(zhang)超(chao)(chao)4%，谷歌、特斯(si)拉(la)漲(zhang)超(chao)(chao)3%，微(wei)軟(ruan)、亞(ya)馬遜、奈(nai)飛(fei)漲(zhang)超(chao)(chao)1%。中概股(gu)普(pu)漲(zhang)，納(na)(na)斯(si)達克中國金(jin)龍(long)指(zhi)數(shu)(shu)收漲(zhang)2.25%，小鵬汽(qi)車(che)漲(zhang)超(chao)(chao)16%，百度漲(zhang)超(chao)(chao)5%，老虎證券、微(wei)博漲(zhang)超(chao)(chao)3%，愛奇(qi)藝漲(zhang)超(chao)(chao)2%，拼多多漲(zhang)超(chao)(chao)1%。

2、國際金(jin)價(jia)大幅走(zou)高，截(jie)至發稿時，現貨黃金(jin)漲2.81%，報(bao)4113.26美元(yuan)(yuan)(yuan)/盎司；COMEX黃金(jin)期(qi)貨漲2.73%，報(bao)4119.2美元(yuan)(yuan)(yuan)/盎司。國際油(you)價(jia)走(zou)高，WTI原油(you)期(qi)貨漲0.67%，報(bao)60.15美元(yuan)(yuan)(yuan)/桶；布油(you)期(qi)貨漲0.69%，報(bao)64.07美元(yuan)(yuan)(yuan)/桶。歐洲(zhou)(zhou)主要股(gu)指(zhi)(zhi)(zhi)收盤集體上漲，歐洲(zhou)(zhou)斯托克50指(zhi)(zhi)(zhi)數漲1.72%，英國富(fu)時100指(zhi)(zhi)(zhi)數漲1.09%，法國CAC40指(zhi)(zhi)(zhi)數漲1.32%，德國DAX30指(zhi)(zhi)(zhi)數漲1.73%，富(fu)時意大利MIB指(zhi)(zhi)(zhi)數漲2.28%。

（二）行業掘金

1、國務院辦公廳日(ri)前印發《關于進(jin)一步(bu)促進(jin)民間(jian)投資發展的(de)若干措(cuo)施(shi)》，其(qi)中提到，在擴大準(zhun)入方面，對需報國家(jia)審批(核(he)準(zhun))的(de)具(ju)有(you)一定收益的(de)鐵路、核(he)電等重(zhong)點領(ling)域(yu)項(xiang)目(mu)，鼓勵支持民間(jian)資本參(can)(can)與并明(ming)確持股(gu)比例等要求;對各地方規模較小、具(ju)有(you)盈利空間(jian)的(de)城(cheng)市基礎設施(shi)領(ling)域(yu)新建(jian)項(xiang)目(mu)，鼓勵民間(jian)資本參(can)(can)與建(jian)設運營;引導民間(jian)資本有(you)序參(can)(can)與低(di)空經濟、商業航天等領(ling)域(yu)建(jian)設，積極支持有(you)能力的(de)民營企業牽(qian)頭承擔(dan)國家(jia)重(zhong)大技(ji)術(shu)攻關任(ren)務。隨著科(ke)技(ji)的(de)進(jin)步(bu)，越來越多國家(jia)意識(shi)到，商業航天成為新的(de)競爭(zheng)窗口。

點評：在商業航天頻率許可、發射審批過程中，一視同仁對待民間投資項目，優化衛星通信業務準入政策。未來太空經濟將會成為一個新的產業領域，涉及到衛星通信、衛星導航、衛星遙感、太空旅游等多個方面。據預測，到2030年，全球太空經濟產值有望達到一萬億美元以上。谷歌啟動了一項名為“Suncatcher”（太陽捕手）的計劃，探索在太空中構建可擴展的機器學習計算系統。目前我國已經開始著手太空旅游市場化運作。隨著我國航天實力的不斷提升，太空旅游的成本會不斷降低，未來市場前景廣闊。概念股包括天銀機電、上海瀚訊、佳緣科技等。

2、11月(yue)10日，國(guo)家發展(zhan)改(gai)革委、國(guo)家能(neng)源(yuan)(yuan)局發布了《關(guan)于促進(jin)(jin)新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)消納(na)和調控的(de)指導(dao)意見(jian)》。意見(jian)指出，要(yao)強化新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)消納(na)技(ji)(ji)術創新(xin)支(zhi)撐(cheng)，升(sheng)級智能(neng)化調控技(ji)(ji)術，具體內(nei)容為(wei)加快人工智能(neng)、大數據、云(yun)計算等(deng)先(xian)進(jin)(jin)技(ji)(ji)術在主配微網(wang)(wang)協同中的(de)應用(yong)，推廣應用(yong)狀態感知技(ji)(ji)術以提升(sheng)電網(wang)(wang)對分散資源(yuan)(yuan)的(de)動態感知能(neng)力，加快應用(yong)海量源(yuan)(yuan)網(wang)(wang)荷儲資源(yuan)(yuan)聚合(he)控制技(ji)(ji)術，完善新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)基地協同調控技(ji)(ji)術。人工智能(neng)、大數據、云(yun)計算等(deng)技(ji)(ji)術的(de)深(shen)度融合(he)被(bei)明確作為(wei)新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)消納(na)技(ji)(ji)術創新(xin)的(de)核心支(zhi)撐(cheng)。

點評：通過先進技術，提升新能源資源的消納比例，支撐高比例可再生能源接入的復雜場景。儲能作為調節性資源，在促進新能源消納方面作用不容小覷，儲能將受益于光伏風電裝機高增。目前從多個省份的實際情況來看，基于容量電價/容量補償、峰谷套利、輔助服務等收益，儲能已具備較高的經濟性。此次兩部委明確大力發展新型儲能，挖掘新能源配建儲能調節潛力，健全完善新型儲能容量電價機制。各省份儲能容量電價或補償政策有望陸續出臺，國內儲能需求或超預期。概念股包括南都電源、雙杰電氣、天華新能等。

3、據DigiTimes Asia消息，存(cun)儲(chu)大(da)廠閃(shan)迪（SanDisk）近日大(da)幅上調NAND閃(shan)存(cun)（Flash）合約價(jia)(jia)格，漲幅高達50%。此(ci)次漲價(jia)(jia)也(ye)使得創(chuang)見(jian)（Transcend）、宜鼎國際（Innodisk）與宇瞻(zhan)科技（Apacer Technology）等模組廠決定(ding)暫停出貨(huo)并重新評估(gu)報(bao)(bao)價(jia)(jia)。閃(shan)迪此(ci)次漲價(jia)(jia)主(zhu)要(yao)受(shou)人工智能數(shu)據中(zhong)心(xin)需求(qiu)爆(bao)發及晶圓供應受(shou)限的(de)雙重驅動，并引發整個存(cun)儲(chu)供應鏈震(zhen)動。創(chuang)見(jian)、宜鼎國際、宇瞻(zhan)科技等模組廠決定(ding)暫停出貨(huo)并重新評估(gu)報(bao)(bao)價(jia)(jia)，其中(zhong)，創(chuang)見(jian)自(zi)11月7日起暫停報(bao)(bao)價(jia)(jia)交貨(huo)，理由為(wei)“預期市場行情(qing)將繼續向(xiang)好”，言外之意即指“價(jia)(jia)格還可能進一步上漲”。

點評：從當前時點來看，存儲價格持續回升，疊加傳統旺季的備貨動能，以及AI等新興應用需求旺盛，A股閃存產業鏈相關公司將充分受益于景氣度持續。當前海外存儲原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關產能逐步轉向高階產品，疊加傳統備貨旺季，相關存儲產業鏈企業業績有望迎來明顯改善。存儲行業的持續回升主要由產能受限和超出預期的需求推動。多家超大規模云廠商對NAND企業級固態硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉向企業市場。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

（三）避雷針

聯贏激光(guang)：公司發布公告，公司實控人牛增(zeng)強擬(ni)通過(guo)(guo)集中競(jing)價交(jiao)易及大宗交(jiao)易等方式(shi)，減持(chi)公司股份合計不超過(guo)(guo)300萬股(占公司總股本的0.88%)。

合盛硅業：公(gong)(gong)司(si)發布公(gong)(gong)告(gao)，公(gong)(gong)司(si)持股(gu)2.29%的富達實業公(gong)(gong)司(si)因(yin)自身資金需求(qiu)，擬自3個(ge)交易日后的3個(ge)月內，減持公(gong)(gong)司(si)股(gu)份(fen)不超過(guo)2707.05萬股(gu)（占(zhan)公(gong)(gong)司(si)總(zong)股(gu)本的2.29%）。

東(dong)方海洋：公(gong)司(si)發布公(gong)告，持(chi)股(gu)(gu)5%以上股(gu)(gu)東(dong)國(guo)(guo)元基金于2025年9月23日、11月10日分(fen)別通(tong)過(guo)大宗交易和(he)集中(zhong)競價方式減持(chi)公(gong)司(si)股(gu)(gu)份，共計減持(chi)1958萬股(gu)(gu)，占總股(gu)(gu)本1%。減持(chi)后，國(guo)(guo)元基金持(chi)股(gu)(gu)比例由8%降至7%。

松原(yuan)安全(quan)：公(gong)司(si)(si)發布公(gong)告，公(gong)司(si)(si)控(kong)股股東、實(shi)控(kong)人的(de)一致行動(dong)人、持(chi)(chi)股7.5%的(de)股東南(nan)京明凱創業投資合(he)伙企業(有(you)限合(he)伙)計劃以(yi)集中競價、大宗交易或兩者相結合(he)的(de)方式，減(jian)持(chi)(chi)公(gong)司(si)(si)股份不(bu)超過472.78萬股(占公(gong)司(si)(si)總股本的(de)1%)。

華(hua)鼎(ding)股(gu)份：公司(si)發布公告，股(gu)東浙江(jiang)省發展資產(chan)經營有限公司(si)、杭(hang)州越(yue)駿股(gu)權投資合(he)伙企(qi)業(有限合(he)伙)擬合(he)計減(jian)持(chi)公司(si)股(gu)份不超過3312.46萬股(gu)(占公司(si)總股(gu)本的(de)3%)。發展資產(chan)與杭(hang)州越(yue)駿為一致行(xing)動人(ren)，二者(zhe)合(he)計持(chi)有公司(si)6.72%的(de)股(gu)份。

名臣健康：公司發布公告，公司控股股東、實控人陳勤發擬以集中競價交易或大宗交易方式，合計減持公司股份不超過790萬股，不超過公司總股本的3%。公司董事、高管彭小青擬減持公司股份不超過39萬股，即不超過公司總股本的0.15%。公司董事、高管陳東松擬減持公司股份不超過32萬股，即不超過公司總股本的0.12%。
　
利通電(dian)子(zi)：公(gong)(gong)司發布公(gong)(gong)告，公(gong)(gong)司實控(kong)人(ren)(ren)、董(dong)事邵秋(qiu)萍擬(ni)減(jian)(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)份(fen)不(bu)超(chao)473.39萬股(gu)(gu)(gu)；實控(kong)人(ren)(ren)邵培生擬(ni)減(jian)(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)份(fen)不(bu)超(chao)312.85萬股(gu)(gu)(gu)；高(gao)管許(xu)立群擬(ni)減(jian)(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)份(fen)不(bu)超(chao)7.5萬股(gu)(gu)(gu)。上述(shu)減(jian)(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)主體(ti)擬(ni)合計減(jian)(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)公(gong)(gong)司不(bu)超(chao)3.03%股(gu)(gu)(gu)份(fen)。另外，公(gong)(gong)司控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東、實控(kong)人(ren)(ren)、董(dong)事長邵樹偉出具承(cheng)諾函(han)，自承(cheng)諾函(han)出具之日起24個月內，將(jiang)不(bu)以任何方式減(jian)(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)所持(chi)(chi)(chi)有(you)的(de)公(gong)(gong)司無限售(shou)條件(jian)流通股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)份(fen)。

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