每(mei)經(jing)記者｜蔡鼎    每(mei)經(jing)編輯｜董興生  ;  

11月18日(ri)晚間(jian)，盛幫股份（301233.SZ，股價53.58元，市(shi)值27.58億元）公(gong)(gong)告稱(cheng)，公(gong)(gong)司于當日(ri)與WOCO.F.J.Wolf Holding GmbH（以(yi)下(xia)簡稱(cheng)“WOCO集團”）簽署收(shou)(shou)購框架協議，擬以(yi)現金方式收(shou)(shou)購無(wu)錫(xi)沃可發動(dong)機降噪部件有(you)限(xian)公(gong)(gong)司（以(yi)下(xia)簡稱(cheng)“無(wu)錫(xi)沃可”）60%股權(quan)。

公告顯示，上述議案已由盛幫股份(fen)召開的(de)(de)第(di)六屆董(dong)事(shi)會(hui)第(di)二次(ci)會(hui)議全票審(shen)議通過(guo)。本次(ci)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)預計構(gou)成重(zhong)大資(zi)產重(zhong)組(zu)，但不(bu)構(gou)成關聯交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)。雙方初步(bu)(bu)確定(ding)，在滿足(zu)必要(yao)的(de)(de)前置條(tiao)件下，無錫沃(wo)可的(de)(de)整體估(gu)值為4.3億元。不(bu)過(guo)，本次(ci)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)尚(shang)處于籌劃階段，標的(de)(de)公司的(de)(de)財務數據尚(shang)需(xu)經過(guo)審(shen)計、評估(gu)，最終交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)價格和具(ju)體交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)條(tiao)款等交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)方案核心要(yao)素(su)仍需(xu)進一步(bu)(bu)論證和協商。

標的2023年和2024年凈利潤率約7%

公(gong)告稱，無錫沃(wo)可成立于(yu)2003年12月29日，為有限責(ze)任公(gong)司（外國(guo)法(fa)人獨資），注冊資本797萬歐元，WOCO集團100%持股。

無(wu)錫(xi)沃可主要從事(shi)的(de)研發(fa)生產業(ye)務(wu)覆蓋傳統內(nei)燃機汽(qi)車(che)和(he)(he)新能源汽(qi)車(che)多個領域，包括汽(qi)車(che)內(nei)飾外飾橡塑產品、發(fa)動機以(yi)及電驅電機相關總成件(jian)等。標的(de)公司2023年(nian)和(he)(he)2024年(nian)的(de)營收分別(bie)為5.39億元(yuan)和(he)(he)5.33億元(yuan)，凈利潤分別(bie)為0.37億元(yuan)和(he)(he)0.38億元(yuan)。雖然規模可觀，但兩年(nian)間凈利潤率僅約7%。

據公告，交易對手WOCO集團是一家總部位于德國巴特索登-薩爾明斯特的全球化家族企業，在歐洲、北美自由貿易區成員國及亞洲地區設有多(duo)家(jia)工(gong)廠、生產設施，并擁有眾多(duo)合作伙伴。2024年，WOCO集團實現銷售額5.9億歐元，員(yuan)工(gong)規模(mo)約4400人。

交易(yi)作(zuo)價方面(mian)，甲乙雙方初步確(que)定，在滿足必(bi)要(yao)的前置條(tiao)件下，無錫沃(wo)可(ke)的整體估值(zhi)為4.3億(yi)元(yuan)。按此(ci)估值(zhi)計算，標(biao)的60%股權對應約2.58億(yi)元(yuan)。

不(bu)過，基于本(ben)次交易的(de)目(mu)的(de)，盛幫股份已聘用一家合格的(de)評估(gu)(gu)機構對無(wu)錫沃可進行評估(gu)(gu)。該評估(gu)(gu)機構應在出具最終評估(gu)(gu)報(bao)告(gao)前(qian)向雙(shuang)方提供評估(gu)(gu)報(bao)告(gao)初稿。該評估(gu)(gu)機構提交的(de)報(bao)告(gao)應在出具前(qian)經雙(shuang)方確認，其評估(gu)(gu)結(jie)果作為本(ben)次交易價格的(de)參(can)考。

此外，自(zi)協議生效日起的(de)(de)90天(tian)排(pai)他期內，WOCO集(ji)(ji)團承諾不向(xiang)盛(sheng)幫股份以外的(de)(de)任何第三(san)方出售(shou)、轉讓或(huo)以其他方式處置無錫沃(wo)可的(de)(de)任何股份。若(ruo)在排(pai)他期內，WOCO集(ji)(ji)團將排(pai)他權出售(shou)或(huo)轉讓給(gei)第三(san)方，則(ze)構成違約。在此情(qing)況下(xia)，WOCO集(ji)(ji)團應賠償盛(sheng)幫股份因盡職(zhi)調查(cha)產生的(de)(de)成本，最高金額為35萬歐元。

公司稱將與標的釋放顯著協同效應

如交易完成，WOCO集團有權獲得無錫沃可2025財年100%的利潤，并以股息形式分配，但標的整體估值應據此相應扣減。今后，盛幫股份和WOCO集團將按照持股比例共同享有無錫沃可的未分配利潤；在不影響無錫沃可正常經營的情況下，無錫沃可原則上應每年向股東進行現金(jin)分(fen)紅(hong)，分(fen)紅(hong)比例不低(di)于當(dang)年(nian)經審(shen)計(ji)凈利潤(run)的40%。

本次交易(yi)若能順利實施，無錫沃(wo)可將納入(ru)盛幫股份(fen)合并(bing)報表范圍。對此，盛幫股份(fen)稱(cheng)，將顯著(zhu)提升(sheng)公司的經營業(ye)績和持續(xu)盈利能力。“收購(gou)完成后，盛幫股份(fen)與標的公司將釋放顯著(zhu)的協同效(xiao)應，構筑‘產品(pin)互(hu)補+市場(chang)協同’的雙贏格局。”

公(gong)(gong)告稱(cheng)，盛幫(bang)股份(fen)與標的(de)公(gong)(gong)司的(de)產(chan)品(pin)均應(ying)用于汽(qi)(qi)車領域且(qie)形成(cheng)(cheng)(cheng)良好互補——盛幫(bang)股份(fen)汽(qi)(qi)車領域的(de)產(chan)品(pin)主要應(ying)用于汽(qi)(qi)車發(fa)動機、變速箱、車橋(qiao)以及(ji)新(xin)能源汽(qi)(qi)車電池(chi)包、電機、電控系統等(deng)，而標的(de)公(gong)(gong)司產(chan)品(pin)則覆蓋(gai)汽(qi)(qi)車內飾外飾橡塑產(chan)品(pin)、發(fa)動機以及(ji)電驅電機相(xiang)關(guan)總成(cheng)(cheng)(cheng)件(jian)等(deng)關(guan)鍵品(pin)類，形成(cheng)(cheng)(cheng)較為明顯的(de)產(chan)品(pin)互補。

不過，目(mu)前(qian)，本(ben)(ben)次(ci)交易尚存在重大不確(que)定性，因(yin)中介(jie)機(ji)構盡職(zhi)調查結果(guo)、雙方對于交易條(tiao)件和收(shou)(shou)購協議的談判結果(guo)、公(gong)司(si)履行的相(xiang)關境內外審(shen)批備案程序結果(guo)、本(ben)(ben)次(ci)收(shou)(shou)購標(biao)的公(gong)司(si)的實施可能性等均存在重大不確(que)定性。

《每(mei)日經濟新(xin)聞》記者注意到，這是(shi)盛(sheng)幫股份自2022年7月6日在深交所創業板上市以來，披(pi)露的(de)第一(yi)筆預計構(gou)成重(zhong)大資產重(zhong)組的(de)交易。

二級市場上，盛幫(bang)股(gu)份股(gu)價11月18日收跌1.07%，全天成(cheng)交(jiao)2983萬元，換手率2.79%。

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