每經記者｜袁園    每經編輯｜廖丹    

如果有(you)一款產品，承諾為你“兜(dou)底”炒股的虧損，讓你坐享每(mei)月翻倍(bei)的收益，你會相信嗎？

王明一開始是不相信的。但資料里，項目背靠香港(gang)正規(gui)保險公(gong)司，并由(you)中信證券作(zuo)為戰略合作(zuo)機構(gou)。參與規(gui)則更是簡(jian)單到不可思議：你只(zhi)需“快(kuai)捷(jie)投保”，有人(ren)(ren)幫你選股(gu)，賺錢(qian)了分保險公(gong)司三成收(shou)益，虧錢(qian)了保險公(gong)司全賠(pei)。推(tui)介人(ren)(ren)發來的收(shou)益表(biao)上，6000元本金(jin)在一年后竟能變成164萬元。

于是，一向謹慎的王明也動搖了。“他說背靠香港的保險公司，這聽起來很可靠，‘保險兜底’給了我很多安全感。而且我在香港保監局確(que)實查(cha)到了這家(jia)保險公司(si)。” 

然而，真有穩賺不賠的買賣？保(bao)險居(ju)然能為股票投(tou)資上(shang)保(bao)障(zhang)？《每日經濟新聞》記者以投資人身份暗訪發現，這款號稱背靠香港保險公司(si)的產品(pin)，背后疑點重重??

“新型股民險種”：保險兜底，炒股穩賺不賠？

“全網(wang)首款(kuan)為股(gu)票(piao)投保的保險(xian)，只(zhi)賺不賠，保險(xian)兜(dou)底。靜態收(shou)益月化60%~100%。”

深(shen)夜刷著手機，王明的(de)目光被一行(xing)文字牢牢鎖住(zhu)，他(ta)揉(rou)(rou)了揉(rou)(rou)眼(yan)睛，確(que)認自己(ji)沒看錯——這(zhe)世(shi)上竟(jing)有只(zhi)賺不(bu)賠的(de)買賣？

在將信(xin)將疑中(zhong)，他發送了(le)私信(xin)。很快，一(yi)位自稱(cheng)了(le)解(jie)內情的推介人發來了(le)詳細資(zi)料——這(zhe)是一(yi)個叫“安我股保”的“新型(xing)股民(min)險種(zhong)”。

推介人(ren)展示“安我股(gu)保”盈利(li)

根據推介人發來的(de)宣(xuan)傳資料(liao)，“安我股保(bao)”是全網首(shou)家為股票投(tou)(tou)保(bao)的(de)一款保(bao)險，由“中(zhong)信證券機構”自動托管買賣股票交易，讓(rang)所有投(tou)(tou)保(bao)人徹底(di)解放雙手，做到1日1交易、本金(jin)和利潤第二天到賬(zhang)，提現當天到賬(zhang)。

此外，該推介人還發來一條鏈接，點擊(ji)后(hou)進入“安(an)我股(gu)(gu)保(bao)(bao)(bao)”注冊頁(ye)面。從首頁(ye)信息來看，“安(an)我股(gu)(gu)保(bao)(bao)(bao)”會(hui)顯示(shi)當天的A股(gu)(gu)大盤指數、個股(gu)(gu)漲跌幅(fu)榜等(deng)信息。點擊(ji)“投保(bao)(bao)(bao)”鍵后(hou)可(ke)以查看快捷投保(bao)(bao)(bao)提(ti)示(shi)，在完成(cheng)身(shen)份(fen)認(ren)證后(hou)就(jiu)可(ke)參(can)與投保(bao)(bao)(bao)，用戶(hu)可(ke)以選擇1日、3日和5日投保(bao)(bao)(bao)，最低投保(bao)(bao)(bao)金額為(wei)100元，最高為(wei)100萬(wan)元。

“安我股保”首頁

“投保(bao)(bao)規則(ze)”顯示，每只(zhi)(zhi)(zhi)投保(bao)(bao)的牛股(gu)都為(wei)T+1超(chao)短線(xian)，一個(ge)交(jiao)(jiao)易(yi)日的周期(qi)。“1日投保(bao)(bao)”即為(wei)一只(zhi)(zhi)(zhi)牛股(gu)交(jiao)(jiao)易(yi)投保(bao)(bao)，周期(qi)結束后(hou)，需重新(xin)發起投保(bao)(bao)操作才能繼續下一只(zhi)(zhi)(zhi)牛股(gu)。多日投保(bao)(bao)則(ze)是(shi)自動每日投保(bao)(bao)新(xin)的牛股(gu)，一只(zhi)(zhi)(zhi)結束后(hou)自動投保(bao)(bao)下一只(zhi)(zhi)(zhi)，直到完成指(zhi)定日期(qi)數，且(qie)本(ben)金與盈利自動復投。

對于投保(bao)是要自(zi)己(ji)選(xuan)(xuan)股還是平(ping)臺推薦，前述項(xiang)目推介(jie)人員表示：“只需(xu)要投保(bao)就行，授權給保(bao)險(xian)公(gong)司去買股票，我們不用(yong)(yong)選(xuan)(xuan)股，保(bao)險(xian)公(gong)司的選(xuan)(xuan)股成功率97%。盈利了(le)支付(fu)30%的保(bao)費，虧損了(le)保(bao)險(xian)公(gong)司全額賠付(fu)，也不用(yong)(yong)付(fu)保(bao)費。”

例(li)如，當天投保的是(shi)某科(ke)技(ji)股，買入價格(ge)為14.42元，賣出價格(ge)為15.77元，用戶交易數量489股，收益就是(shi)462.11元，即總收益660.15元減去保費198.05元。

“安我股保(bao)”收(shou)益演示

而“安(an)我股(gu)保(bao)”服(fu)務(wu)號推文也表示，參(can)與“安(an)我股(gu)保(bao)”，可以給(gei)買的個(ge)股(gu)投保(bao)，若(ruo)該個(ge)股(gu)賣出(chu)虧(kui)損，保(bao)險會在(zai)3小(xiao)時內全額賠付。無需預交保(bao)費(fei)(fei)，若(ruo)個(ge)股(gu)賣出(chu)盈利則抽取小(xiao)部分作為保(bao)費(fei)(fei)。

前述鏈接中的信息還提到，“安我股保”為香港(gang)安我保險有限公司（以下簡稱香港安我保險）旗下創新險種，隸屬于總公司獨立的事業部門，針對內地股民(min)推出的新型股民(min)險種(zhong)。此(ci)外(wai)，中信證券作為(wei)“安我股保”戰略合作機構(gou)，提供券商(shang)“機構(gou)通道”。

機構澄清：非安我保險旗下產品，中信證券客服否認合作

市場(chang)上是否有跟股票相關(guan)的保險(xian)？股票又是否能成(cheng)為保險(xian)的保障標的？

從保險業務類別來看，保險從業機構主要分為壽險、財險、健康險、養老險、再保險等幾大類；從業務來看，人身險機構的產品包含壽險、健康險、意外險等業務，財險機構的產品包含車險、財產損失保險、責任保險、信用保險等業務。從香(xiang)港保監局披露的保費數據來看，香港保險業務類(lei)別(bie)主要分為意外及(ji)健(jian)康、汽車、飛機、船舶、貨運、財產損壞、一般法律責任、金錢損失(shi)等。均不包含(han)股票保險。

“從(cong)理(li)論上講(jiang)，炒股虧損是投(tou)機風險，屬于不可(ke)保風險。”某(mou)險企內(nei)部精算崗人士對《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者表(biao)示，一般(ban)保(bao)險的(de)(de)(de)保(bao)障標(biao)的(de)(de)(de)都(dou)具有損失(shi)性，保(bao)障標(biao)的(de)(de)(de)受(shou)到損失(shi)可以獲得保(bao)險賠償(chang)，例如車輛損失(shi)、人身意外傷害等。從(cong)標(biao)的(de)(de)(de)變(bian)化來看，這些都(dou)是(shi)單(dan)向的(de)(de)(de)，從(cong)完好到損害，保(bao)險保(bao)障的(de)(de)(de)就是(shi)這之中的(de)(de)(de)風險，但(dan)炒股是(shi)會獲利的(de)(de)(de)，它不是(shi)單(dan)向發展的(de)(de)(de)。

“股票不可能（投保）。”有行業專家向記者表示，即便是創新類型產品，也必須保險監管部門開放資格，定好門檻和規則，并且每一家公司、每一款產品都要監管審批同意才可以銷售，香港地區也是一樣的。

“那個不是我們的，是騙人的。”記者以客戶身份致電香港安我保險官方電話，客服人員在聽到“安我股保”的名字后，連連否認，一再強調這個平臺跟香(xiang)港安我保險沒關系。

此外，記(ji)者以用戶身(shen)份(fen)致電(dian)了中(zhong)(zhong)信證(zheng)(zheng)券的(de)官網(wang)客服(fu)電(dian)話，其客服(fu)人員(yuan)也表示，暫未聽(ting)說(shuo)跟(gen)名為“安我(wo)股保”的(de)項目有合(he)作(zuo)。“之前也有客戶反饋(kui)過這個(ge)問題，但我(wo)們暫時沒有相關（項目合(he)作(zuo)）情況的(de)。”上(shang)述(shu)中(zhong)(zhong)信證(zheng)(zheng)券客服(fu)人員(yuan)建議記(ji)者提(ti)高警惕，如果發現(xian)異常，可通過中(zhong)(zhong)信證(zheng)(zheng)券官網(wang)進行非法證(zheng)(zheng)券活動舉報。

《每日經濟新聞》記者注意到，香港安我保險的官方服務號上置頂了兩篇跟“安我股保”相關的聲明。聲明提到：安我保險近日再度得悉有不法分子盜用本公司的名稱、商標及照片，于內(nei)地(di)部分(fen)自媒體持續發布不實消息，訛稱本公(gong)司推出“安我股(gu)保”金(jin)融產品，并捏造相關負責(ze)人“林新天”進行所謂訪問。

安我保險嚴正聲明

涉嫌傳銷：以“拉人頭”推廣，資金盤特征明顯

而(er)除了“投保(bao)個股”，“安我股保(bao)”還推出了推廣福利制度(du)和星(xing)級客戶百萬年薪計劃。

就推(tui)(tui)(tui)(tui)廣福利制度而(er)言(yan)，前述推(tui)(tui)(tui)(tui)介人員提供的資料顯(xian)示(shi)，“安我股保(bao)”對首保(bao)客戶(hu)和推(tui)(tui)(tui)(tui)薦(jian)人均有獎勵。例如，用戶(hu)首次(ci)投保(bao)個股金額6000元，平(ping)臺(tai)會獎勵首保(bao)客戶(hu)自身120元，獎勵推(tui)(tui)(tui)(tui)薦(jian)人300元。以(yi)此類推(tui)(tui)(tui)(tui)，首次(ci)投保(bao)用戶(hu)的個股金額最高可投100萬元，平(ping)臺(tai)對應獎勵首保(bao)客戶(hu)5萬元，獎勵推(tui)(tui)(tui)(tui)薦(jian)人10萬元。

“安(an)我股保(bao)”推(tui)廣福利制度

對于星級客戶百萬年薪計劃，“安我股保”服務號發布的信息顯示，“安我股保”會根據客戶貢獻度，為公司帶來的價值以及品牌推廣做出的貢獻，給予客(ke)戶一定(ding)的周工資獎勵。

周(zhou)工(gong)(gong)資(zi)出自“安我股保”保費基(ji)金，由固定(ding)(ding)周(zhou)工(gong)(gong)資(zi)和浮(fu)動(dong)周(zhou)工(gong)(gong)資(zi)組成，浮(fu)動(dong)工(gong)(gong)資(zi)為(wei)直推(tui)總人數(shu)周(zhou)收益(yi)的一(yi)定(ding)(ding)比(bi)例，兩部分工(gong)(gong)資(zi)均(jun)分為(wei)8個星(xing)級。例如，直推(tui)3人以上為(wei)一(yi)星(xing)用戶，固定(ding)(ding)周(zhou)工(gong)(gong)資(zi)為(wei)0元，浮(fu)動(dong)周(zhou)工(gong)(gong)資(zi)對(dui)應的直推(tui)總人數(shu)周(zhou)收益(yi)百分比(bi)為(wei)10%；團隊30人或(huo)直推(tui)6人以上為(wei)三星(xing)用戶，固定(ding)(ding)周(zhou)工(gong)(gong)資(zi)為(wei)800元，浮(fu)動(dong)周(zhou)工(gong)(gong)資(zi)對(dui)應百分比(bi)為(wei)14%。

“安我股保”星級客戶百(bai)萬年薪(xin)計劃

“‘安我股保’以繳納保費獲得加入資格，按照順序組成一定層級，并以發展人數作為計酬或返利依據的模式涉嫌組織、領導傳銷活動罪。”北京德恒律師事務所合伙人、德恒新加坡辦公室執行主任閆澤娟律師在受訪時表示，安(an)我股保(bao)承(cheng)諾的(de)月(yue)收益(yi)60%~100%已經遠(yuan)超市(shi)場(chang)合理水平，且消(xiao)費者(zhe)投(tou)資資金流向(xiang)不(bu)明，存在(zai)被卷錢跑路(lu)的(de)風險，嚴重擾亂金融秩序、侵害消(xiao)費者(zhe)權益(yi)。

資深企業管理專(zhuan)家、高(gao)級經濟師(shi)董鵬(peng)認為，從宣(xuan)傳來看，這類項目(mu)無疑是資金(jin)盤的(de)典型變種。其(qi)核心邏輯建立(li)在靜態高(gao)收益和動(dong)態拉人頭獎(jiang)勵上，月化60%~100%的(de)回(hui)報遠超實體經濟可能，暴露了龐氏(shi)本質：用后續資金(jin)支付前期收益，而非(fei)真實價值創造。保險(xian)兜底只是偽(wei)裝(zhuang)，旨在降低投(tou)(tou)資者戒心，但任何正規保險(xian)都(dou)不會覆蓋此類投(tou)(tou)機風(feng)險(xian)。

董鵬進一步指出，傳(chuan)統資(zi)(zi)金(jin)盤的(de)(de)核心特(te)征是高返利(li)、無實際(ji)經營支撐、依賴持續(xu)擴張的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)來源(yuan)以及對(dui)參與者(zhe)的(de)(de)吸血式(shi)(shi)激勵(li)。演化層(ceng)面(mian)，出現了以“保(bao)底承諾(nuo)(nuo)”包裹(guo)的(de)(de)虛擬金(jin)融(rong)產(chan)品、以私募、社區化銷售(shou)與所謂“盈利(li)分(fen)紅”混(hun)合(he)(he)的(de)(de)結構(gou)。而資(zi)(zi)金(jin)盤的(de)(de)新(xin)特(te)點則是以復雜的(de)(de)獎金(jin)分(fen)配表迷惑性(xing)地(di)放大收益承諾(nuo)(nuo)，以合(he)(he)伙人制(zhi)和團隊(dui)工資(zi)(zi)機(ji)制(zhi)制(zhi)造“長期雇傭和激勵(li)”的(de)(de)錯覺(jue)，借(jie)助合(he)(he)規(gui)外(wai)衣包裝(zhuang)，借(jie)用(yong)正規(gui)金(jin)融(rong)術語和合(he)(he)規(gui)邊界對(dui)外(wai)傳(chuan)播。與此同時，隨著監管加強(qiang)，部分(fen)項(xiang)目將資(zi)(zi)金(jin)盤隱蔽化、結構(gou)拆分(fen)化，試圖通(tong)過多層(ceng)級架構(gou)和層(ceng)級式(shi)(shi)分(fen)紅來增加資(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)“穿透式(shi)(shi)”持續(xu)性(xing)，但核心仍(reng)未變(bian)。

專家建議：對“保險兜底”等承諾持強烈懷疑態度

“投(tou)(tou)資(zi)人要保持(chi)懷疑(yi)精神(shen)，聚焦收(shou)益來源(yuan)的(de)真實性和可持(chi)續性，任何承諾高收(shou)益且(qie)缺乏(fa)透明(ming)經營(ying)支撐的(de)項目都應(ying)引(yin)起高度警惕。”董鵬表(biao)示，在投(tou)(tou)資(zi)時，審(shen)視資(zi)金(jin)流向和風險(xian)暴露，明(ming)確自己投(tou)(tou)資(zi)的(de)本金(jin)是否綁定真實資(zi)產(chan)、能(neng)否隨市(shi)場波動獨立(li)承受，避免參與以“拉(la)人頭”為(wei)核(he)心的(de)層級結(jie)構。

同時，董鵬提醒(xing)，要關注監(jian)管(guan)合規(gui)與披露情況，優(you)先選擇有監(jian)管(guan)備(bei)案、明確投資標的和風險(xian)披露的渠道；對聲(sheng)稱“保險(xian)兜(dou)底”“保本保息”的承諾(nuo)，要有強(qiang)烈(lie)懷疑態度。

最后(hou)，要(yao)建立分散化投資(zi)與(yu)風險(xian)控(kong)制機制，避免把全部資(zi)金(jin)押(ya)注單一項目，并在(zai)(zai)必要(yao)時尋求專業法律(lv)和金(jin)融(rong)咨詢，及時識(shi)別并退出潛在(zai)(zai)資(zi)金(jin)盤，保護自身及家庭財產安全。

閆澤娟則表示，投資者要避免參與任何承諾穩賺不賠、超高收益的投資項目，此類項目多為騙局，發現類似行為立即向公安機關或金融監管部門舉報，投資需謹慎，切勿相信虛假宣傳，以保護自身財產安全。以“安我股保”為例，在香港安(an)我保險(xian)已經明確聲明“安(an)我股保”為假冒(mao)產品的情況下，投資者可以通過官方渠(qu)道核實上述信(xin)息，不要盲(mang)從盲(mang)信(xin)。