每經記(ji)者(zhe)｜李(li)卓(zhuo)    每經實習記(ji)者(zhe)｜張梓桐    每經編(bian)輯｜楊夏     

8月22日，網(wang)易-S（HK.09999，股價128.3港(gang)元(yuan)，市值4135.91億港(gang)元(yuan)）發(fa)布2024年第二季度財(cai)報(bao)。

財報顯示，網易第二季度營收(shou)255億(yi)元（人民(min)幣，下同），同比(bi)(bi)增長(chang)6.1%；毛利(li)潤(run)為160億(yi)元，同比(bi)(bi)增加11.6%；歸(gui)母凈利(li)潤(run)為68億(yi)元，同比(bi)(bi)下滑(hua)約17%，非公認會計(ji)準則下歸(gui)屬于公司股東的(de)凈利(li)潤(run)78億(yi)元，同比(bi)(bi)下滑(hua)約13%。

 

圖片來源：網易二季度財報

財(cai)報發布(bu)第(di)二天，8月(yue)23日(ri)港股(gu)網(wang)易(yi)大幅低(di)開，盤中股(gu)價(jia)一(yi)度跌(die)超(chao)14%，收盤跌(die)幅達10.28%。

在游(you)(you)戲(xi)(xi)業務方面，今(jin)年二(er)季(ji)度，網易游(you)(you)戲(xi)(xi)及相關增(zeng)(zeng)(zeng)值(zhi)服(fu)務營(ying)收201億元(yuan)，同比增(zeng)(zeng)(zeng)加(jia)6.7%；來自在線游(you)(you)戲(xi)(xi)的凈(jing)收入占該(gai)部分收入的96.1%，上一季(ji)度和去年同期該(gai)占比分別為95.2%和91.7%，比重有進一步提升，其中，來自手游(you)(you)的凈(jing)收入占在線游(you)(you)戲(xi)(xi)凈(jing)收入的76.4%。但(dan)公司游(you)(you)戲(xi)(xi)及相關增(zeng)(zeng)(zeng)值(zhi)服(fu)務毛利潤在第二(er)季(ji)度出現了環比下(xia)滑，由149.05億元(yuan)下(xia)降至(zhi)140.47億元(yuan)。

網易在財報中指出，游(you)戲及相關增值服務毛利(li)潤環比下(xia)降(jiang)主要(yao)是由于若干手(shou)游(you)凈收入下(xia)滑；其同(tong)比增長主要(yao)由于手(shou)游(you)凈收入的(de)增加，如《第五人(ren)格》和(he)2023年上線的(de)《逆水(shui)寒》手(shou)游(you)。

但新品的(de)相對乏力或是網易(yi)游戲凈(jing)利(li)下滑的(de)直接原因(yin)，2023年上半年網易(yi)接連(lian)推出了《逆水寒(han)》手(shou)(shou)游和《巔峰極速》兩(liang)款新品。而(er)2024年上半年，網易(yi)僅僅在(zai)二季度(du)末（6月）上線(xian)了多人戰術射擊手(shou)(shou)游《螢火(huo)突擊》，盡(jin)管(guan)《螢火(huo)突擊》隨即登頂了iOS下載榜榜首，但同比貢獻有限；另外(wai)兩(liang)款新品《永劫無(wu)間》手(shou)(shou)游和《七日世界》均在(zai)報告期外(wai)的(de)7月上線(xian)。

對(dui)(dui)(dui)(dui)此，游(you)戲產(chan)業資深分(fen)析(xi)師張書樂在接(jie)受(shou)《每日經濟新(xin)聞》記者采訪時表示，網(wang)易(yi)的熱門游(you)戲如《蛋(dan)仔派對(dui)(dui)(dui)(dui)》流水(shui)下降說(shuo)明目前《蛋(dan)仔派對(dui)(dui)(dui)(dui)》已經進入到了一個瓶頸，即迭(die)代變慢的派對(dui)(dui)(dui)(dui)玩法無(wu)法滿足百(bai)萬(wan)玩家增長的游(you)戲創新(xin)需求，能否打破這(zhe)個僵局(ju)，就看《蛋(dan)仔派對(dui)(dui)(dui)(dui)》能否提(ti)供新(xin)的、好玩的創意工具，挖掘更多游(you)戲類(lei)型，融入派對(dui)(dui)(dui)(dui)游(you)戲中了。

《蛋仔派對》收入與用戶比例偏低 丁磊回應：游戲本質應該回到趣味性

具體(ti)來看，在存(cun)量游戲方(fang)面，作(zuo)為網(wang)易(yi)(yi)當(dang)之(zhi)(zhi)無愧的王牌(pai)《蛋(dan)仔(zi)派對(dui)》在推(tui)出(chu)后就(jiu)獲得了市(shi)場的熱烈關注，網(wang)易(yi)(yi)CEO丁(ding)磊在業績會上直言，當(dang)前《蛋(dan)仔(zi)派對(dui)》是網(wang)易(yi)(yi)目前用戶量最(zui)大的游戲之(zhi)(zhi)一。

 

圖片來源：《蛋仔派對》官方微博

自誕(dan)生起，丁磊(lei)就對(dui)《蛋(dan)仔派對(dui)》寄予(yu)厚(hou)望(wang)，希望(wang)將(jiang)其打造成擁有(you)長久生命(ming)力的(de)產品，并(bing)親(qin)自參與(yu)該項目。盡管(guan)《蛋(dan)仔派對(dui)》的(de)團(tuan)(tuan)隊(dui)規模(mo)在100人左(zuo)右，小于騰訊《元(yuan)夢之星(xing)》的(de)團(tuan)(tuan)隊(dui)，但其在2023年春(chun)節期間迅速走紅，創下了單日收入超千(qian)萬(wan)元(yuan)、日活破3000萬(wan)的(de)成績(ji)，并(bing)持續占據iOS游(you)戲榜首位。

到了2023年(nian)9月(yue)，《蛋仔派對》宣布月(yue)活躍用(yong)戶及地圖總數均突破1億(yi)。12月(yue)，注冊用(yong)戶數更是達到了5億(yi)。

然而，騰訊的《元夢(meng)之(zhi)星》于2023年12月15日上線，兩款(kuan)游戲隨即展開了激烈的市(shi)場競爭。

《元夢之星》初期在暢(chang)銷榜(bang)和下(xia)載(zai)榜(bang)上超過(guo)《蛋(dan)仔(zi)派(pai)(pai)對》，但《蛋(dan)仔(zi)派(pai)(pai)對》很(hen)快在今年1月1日(ri)實現反超，并從1月11日(ri)起在暢(chang)銷榜(bang)上持續領先(xian)。到了2月9日(ri)春節(jie)，它在下(xia)載(zai)榜(bang)上也完(wan)成了對《元夢之星》的超越。

2024年1月(yue)，《元夢之星》團隊(dui)公布了上(shang)線一個(ge)月(yue)內注冊玩家超(chao)8000萬，UGC（用戶創(chuang)作內容）地圖數千萬張(zhang)的成績(ji)。而《蛋仔派對》則(ze)宣布每日游玩次數破1億(yi)，每日新增40萬內容創(chuang)作，樂(le)園地圖創(chuang)作活(huo)躍，擁(yong)有超(chao)過2000萬的創(chuang)作者。

春節檔期間(jian)，《蛋(dan)仔(zi)派對》的(de)日活用戶突破4000萬(wan)，與《元(yuan)夢之星》之間(jian)的(de)差距進一(yi)步(bu)拉大。數據顯示，2月15日前的(de)30天內，《蛋(dan)仔(zi)派對》在App Store的(de)總收入約為1.44億元(yuan)，而(er)《元(yuan)夢之星》則為6155萬(wan)元(yuan)。

但在(zai)上線(xian)初期的(de)玩(wan)家熱(re)情(qing)退潮后，如何通過持(chi)續的(de)營(ying)銷投入和(he)創(chuang)新來(lai)維持(chi)玩(wan)家的(de)興趣和(he)付費意愿，是(shi)《蛋仔派對》及(ji)網易游戲需(xu)要思考的(de)問題。同(tong)時(shi)，它也需(xu)要證明(ming)自身不僅僅是(shi)短(duan)期的(de)爆款，而是(shi)能夠長期吸引玩(wan)家的(de)游戲。

從收入方面(mian)來看(kan)，《蛋(dan)仔派對(dui)》用戶和收入的比例(li)關系(xi)相對(dui)偏低。

對此丁磊也(ye)在(zai)業(ye)績會上(shang)正面(mian)回應稱(cheng)，網易(yi)在(zai)這方面(mian)還是在(zai)做一些(xie)積極的探索，希望能夠在(zai)收(shou)入上(shang)有所改善。“我相(xiang)信游(you)戲最重要的一點(dian)還是趣味(wei)性本身。我們目前并沒有看到用戶說不(bu)喜歡這個游(you)戲。”

在丁磊看來，游(you)(you)戲的(de)本質(zhi)最終還(huan)是(shi)應回到趣味性之上，大家還(huan)是(shi)在非常踴(yong)躍地(di)參與游(you)(you)戲。所以，公司可能(neng)會需要(yao)一點時間在這中間找(zhao)到一種收入上的(de)平衡。

 

網易游戲 圖片來源：網易投資者展示材料

短期陣痛：《夢幻西游》《逆水寒》等存量游戲營收下滑

事實上(shang)(shang)，在《蛋仔派對(dui)》高歌猛(meng)進的(de)同時，《夢幻西(xi)游》等一(yi)些(xie)網易游戲旗下的(de)傳(chuan)統產品也在面(mian)臨著營(ying)收上(shang)(shang)的(de)下滑。

按照Sensor tower的(de)統計，今年6月，在二季度末網(wang)易游戲(xi)國內iOS端中，《逆水(shui)寒》《夢(meng)幻(huan)西游》《率土之濱》均出現兩位數以上的(de)下(xia)滑(hua)。網(wang)易也在財報(bao)中也提到“若干手(shou)游凈收入下(xia)降”，并最終導致游戲(xi)和(he)增值業務的(de)毛利(li)潤出現環比(bi)下(xia)滑(hua)。

對此，丁(ding)磊也坦誠回應稱，《夢(meng)幻(huan)西游(you)》端游(you)是網易在(zai)二十年前推出的(de)游(you)戲。在(zai)每一(yi)年、每一(yi)個時期的(de)迭(die)代過(guo)程(cheng)中，網易會發現有一(yi)些玩法趣味性不夠。

“所以這一(yi)次，我們在(zai)5月(yue)20日(ri)做了一(yi)些(xie)調整，調整的(de)(de)最(zui)終目的(de)(de)還是希望產(chan)品(pin)的(de)(de)品(pin)質越(yue)來(lai)越(yue)高，玩家越(yue)來(lai)越(yue)喜(xi)歡。調整的(de)(de)過程(cheng)中肯定會有(you)一(yi)些(xie)陣(zhen)痛(tong)，這也是挺正常的(de)(de)。”

丁(ding)磊所指的(de)調整應為5月21日《夢幻(huan)西(xi)游(you)》發(fa)布的(de)維護(hu)公告。該公告涉及部(bu)分玩(wan)法(fa)調整，并加大玩(wan)家福(fu)利(li)發(fa)放力度。其中，包括增加免費倉庫(ku)數量、關閉玩(wan)家爭議較多的(de)《夢幻(huan)西(xi)游(you)》口(kou)袋版“妙筆丹青”玩(wan)法(fa)等，進一步(bu)完善游(you)戲生態，滿(man)足大多數玩(wan)家訴(su)求(qiu)。

而面對分析師(shi)提到的(de)金幣(bi)價(jia)格下(xia)滑的(de)挑戰，丁磊表示，這正反映了調整過程中的(de)短期波動。長期來說，游(you)戲還(huan)會回(hui)歸到本身的(de)趣味性上去。同(tong)時，網(wang)易也有豐富的(de)產品(pin)結構以(yi)應(ying)對單品(pin)波動帶來的(de)風險(xian)。

此外(wai)，《逆水寒(han)》手(shou)游在(zai)7月也(ye)出現了營收數據的下滑，對此，網(wang)易(yi)副總裁胡志鵬表示，這款(kuan)產品(pin)目前(qian)最重要(yao)的目標就是保持用戶在(zai)線(xian)(xian)的穩(wen)定性和玩家(jia)生態(tai)的多(duo)樣性，持續(xu)減(jian)壓減(jian)負，積極(ji)響(xiang)應(ying)玩家(jia)的反饋(kui)，努力將之(zhi)打造成為一款(kuan)在(zai)移動平(ping)臺上長期(qi)運營的MMORPG（大型多(duo)人在(zai)線(xian)(xian)角色扮演游戲）游戲。

下半年新品排隊，《魔獸世界》國服回歸

在其他(ta)產品方面，網易管(guan)理層(ceng)在業績會上特別提到對(dui)7月份上線的《永劫無間(jian)(jian)》手(shou)游的表現(xian)非常滿意。據財(cai)報，《永劫無間(jian)(jian)》手(shou)游上線不久即登上國內iOS暢(chang)銷榜(bang)第三，持續超過一(yi)周(zhou)位居iOS下載(zai)榜(bang)榜(bang)首。

 

圖片來源：《永劫無間》手游官方微博

胡志鵬表(biao)示，當前《永劫無間》擁有非常穩定的用戶(hu)活(huo)躍數(shu)量(liang)，這也證明(ming)了網易的活(huo)躍用戶(hu)核心群體已經形(xing)成(cheng)，并(bing)且玩家比例明(ming)顯高于PC版(ban)本(ben)。

數據統計顯示，有七成的(de)玩(wan)家未曾玩(wan)過(guo)《永(yong)劫(jie)無間》端游，有接近一(yi)半的(de)玩(wan)家是(shi)網易(yi)的(de)新用戶(hu)。因此圍繞出海時(shi)機(ji)，他表示，基于目前的(de)運營(ying)，網易(yi)會(hui)持續關注國內(nei)市場，優化產品，在合適的(de)時(shi)機(ji)再(zai)將這個產品推向海外。

展望下半年，網(wang)易目前已經(jing)有兩(liang)款(kuan)已拿(na)到版號的游戲(xi)將(jiang)在(zai)近日上線，一(yi)個是《漫威終極逆轉》，一(yi)個是《漫威爭鋒》。丁磊表(biao)示，這兩(liang)款(kuan)一(yi)個是射(she)擊類的游戲(xi)，另一(yi)個是卡(ka)牌類的游戲(xi)。在(zai)科隆國(guo)際游戲(xi)展上，《漫威爭鋒》宣布將(jiang)在(zai)12月6日正式發布。

“我們內部對這(zhe)些產品都(dou)是(shi)(shi)有很大的(de)(de)期望和(he)信心的(de)(de)。這(zhe)些產品和(he)傳統的(de)(de)產品不(bu)一樣，它們都(dou)是(shi)(shi)競技類的(de)(de)，同時(shi)在(zai)海外市場(chang)也(ye)被(bei)證明是(shi)(shi)高質(zhi)量的(de)(de)作(zuo)品，我們也(ye)希(xi)望它在(zai)中(zhong)國能取得成功。”丁磊說(shuo)道。

對于網易而言，除了(le)自研新品的(de)發布(bu)和存(cun)量產品的(de)運營外，2024年的(de)另(ling)一大關鍵事件便(bian)是暴雪的(de)正式回歸(gui)。

目前，暴雪旗下《魔獸(shou)(shou)世(shi)界(jie)》正(zheng)式服已在8月1日正(zheng)式回歸，而《爐(lu)石(shi)傳說》則定于9月25日回歸。目前來看，《魔獸(shou)(shou)世(shi)界(jie)》作(zuo)為MMOROG“開山鼻祖”，在國(guo)內仍有廣泛的(de)受眾群體。統計(ji)數據顯示，8月1日的(de)游戲24小(xiao)時活躍數據中，《魔獸(shou)(shou)世(shi)界(jie)》部落玩(wan)家(jia)140.5萬(wan)，聯盟玩(wan)家(jia)82.9萬(wan)，游戲活躍人(ren)口總數為223.4萬(wan)。

（封(feng)面圖片來源：每經(jing)記者 董興生 攝(she)）