每經記者｜肖芮冬    每經編輯｜趙云(yun)     

9月12日，市場全天沖高回落，三大指數均收跌。截至收盤，滬指跌0.17%，深成指跌0.63%，創業板指跌0.42%。

板塊方面，海南自貿區、華為鯤鵬、財稅數字化、保險等板塊漲幅居前，白酒、人形機器人、醫藥商業、AI眼鏡等板塊跌幅居前。 

總體上個股跌多漲少，全市場超3100只個股下跌。滬深兩市今日成交額5156億，較上個交易日放量160億。

臨近中(zhong)秋節了，在節前效應和“出金(jin)日”影響下(xia)，本周A股量能基(ji)本穩定在5100億(yi)元上(shang)下(xia)的“地量”水平。

從萬得全A的(de)走(zou)勢來看(kan)，盡(jin)管持續(xu)地量，但(dan)這幾天大(da)盤(pan)走(zou)得還算(suan)穩定，盤(pan)中波動過后(hou)指(zhi)數都收(shou)在大(da)致相同的(de)點位。個股尤(you)其小盤(pan)股的(de)表(biao)現，則相對活躍。

可惜，今天午(wu)后直到尾盤(pan)，寬基ETF整體都沒多少放(fang)量買盤(pan)，前兩個(ge)交易(yi)日的“拉尾盤(pan)”現(xian)象缺席了(le)，指數和個(ge)股都在這一階(jie)段小幅走(zou)弱。

但仍有(you)樂觀(guan)者認(ren)為，大盤當(dang)前還是(shi)有(you)“跌不(bu)動”的(de)感覺(jue)，因而推測：這里已經(jing)形成中(zhong)期底(di)部，小盤股會隨(sui)時(shi)開啟一(yi)波(bo)更(geng)猛烈(lie)的(de)反(fan)彈。

當然，反彈(dan)總要(yao)一(yi)步(bu)(bu)步(bu)(bu)走出來才算數，在節后(hou)行情展開之前，市場(chang)各(ge)方還有很多時間來博弈與(yu)發(fa)酵。我們先來復(fu)盤今天的(de)行情。

海南自貿概念顯著領漲

早上開盤(pan)不久后(hou)，“海南自貿區”概念就大幅(fu)走(zou)高(gao)，領先至收盤(pan)。

除了地域為海南的(de)，同花順(shun)數(shu)據還顯示，市場(chang)上8只名稱帶“海南”二字的(de)股(gu)(gu)票(piao)，7只收(shou)漲，其中(zhong)包括目前連板股(gu)(gu)中(zhong)最高的(de)5板——海南海藥。

消息面上(shang)，主(zhu)要有兩方面催(cui)化，即自(zi)貿(mao)、醫(yi)藥(yao)、旅游等都(dou)有利好(hao)。

一是，據財政(zheng)部官(guan)網消息，近(jin)期財政(zheng)部、國(guo)家衛生健康委(wei)、海(hai)關總(zong)(zong)署、稅務總(zong)(zong)局(ju)、國(guo)家藥監局(ju)等(deng)5部門發布了《關于海(hai)南自由貿易港藥品、醫療器械(xie)“零關稅”政(zheng)策的通知(zhi)(zhi)》（簡稱《通知(zhi)(zhi)》）。

《通知》提出，全島封關運(yun)作(zuo)前(qian)，對在海南(nan)博鰲樂城國(guo)際醫療(liao)旅游先行區內注冊登(deng)記(ji)具有獨立法人資格并(bing)經認(ren)定的(de)(de)(de)(de)醫療(liao)機構、醫學教(jiao)育高等院(yuan)校、醫藥類科研(yan)院(yuan)所，進口(kou)(kou)《通知》第三條規定的(de)(de)(de)(de)藥品、醫療(liao)器械(xie)，并(bing)按(an)本政策(ce)規定使(shi)用的(de)(de)(de)(de)，可免征進口(kou)(kou)關稅、進口(kou)(kou)環節增值(zhi)稅。符(fu)合享(xiang)受政策(ce)條件的(de)(de)(de)(de)有關單位(wei)進口(kou)(kou)藥品、醫療(liao)器械(xie)，自愿繳(jiao)納進口(kou)(kou)環節增值(zhi)稅的(de)(de)(de)(de)，可在辦理減免稅手續時提出申請。

二是(shi)隨著海南自由貿易港免(mian)簽(qian)“朋友(you)圈”持續擴(kuo)容，今年(nian)暑期，海南旅游市場迎來新一輪“跨境(jing)游”熱潮，疊加港澳地(di)區外國旅游團入境(jing)海南144小時免(mian)簽(qian)政策，海南空港口(kou)岸進(jin)出境(jing)旅客呈(cheng)現齊頭并進(jin)景(jing)象。

海口(kou)海關最(zui)新統(tong)計數據顯示，今(jin)年(nian)暑期（7月(yue)1日至8月(yue)31日），海南空(kong)港口(kou)岸累(lei)計監管進出境(jing)(jing)航(hang)班2786架(jia)次(ci)(ci)、人員(yuan)(yuan)超36.1萬人次(ci)(ci)，同比分別(bie)增長(chang)（下同）1.5倍和(he)(he)1.2倍，創(chuang)歷史新高。今(jin)年(nian)1月(yue)~8月(yue)，累(lei)計監管進出境(jing)(jing)航(hang)班9904架(jia)次(ci)(ci)，人員(yuan)(yuan)135.3萬人次(ci)(ci)，分別(bie)增長(chang)2.5倍和(he)(he)3.6倍。

進(jin)出(chu)口貿易方面，2024年前8個月，海南貨物貿易進(jin)出(chu)口1846.3億(yi)元(yuan)，比(bi)去年同期增(zeng)長(chang)(chang)21.6%。其中，出(chu)口715.1億(yi)元(yuan)，增(zeng)長(chang)(chang)42.6%；進(jin)口1131.2億(yi)元(yuan)，增(zeng)長(chang)(chang)11.3%。

國元證(zheng)券(quan)表示(shi)，海(hai)南自貿港對標世(shi)界(jie)最高水平開(kai)放，第一階段以“零(ling)關稅(shui)、低稅(shui)率、簡(jian)稅(shui)制(zhi)、貿易投資自由(you)便利(li)化”為(wei)基本特(te)征。海(hai)南區位吸(xi)引(yin)力提升(sheng)，將吸(xi)引(yin)更多(duo)國內及國際人(ren)員(yuan)、貨物往來。預計海(hai)南常(chang)規零(ling)售及離(li)島免稅(shui)共同受(shou)益(yi)，到2026年海(hai)南離(li)島免稅(shui)規模有望達800億(yi)元—900億(yi)元。

華為產業鏈持續活躍，信創板塊走強

除了沾“海南”就(jiu)漲，今日漲幅榜上(shang)“含華量”也比(bi)較(jiao)高，如華為歐拉(la)、華為鯤鵬、華為昇騰等，在臨近上(shang)午收盤時(shi)紛(fen)紛(fen)走(zou)強。

除了近期(qi)討(tao)論(lun)較多的(de)三折疊手(shou)機，今(jin)年(nian)還是鴻蒙原生(sheng)應用(yong)生(sheng)態建設的(de)關鍵之年(nian)，越來(lai)越多的(de)手(shou)機應用(yong)正應用(yong)至鴻蒙原生(sheng)操作系統。

Counterpoint發(fa)布的統(tong)(tong)(tong)計數(shu)據表(biao)明，2024年第一(yi)季度，鴻蒙(meng)操(cao)作系統(tong)(tong)(tong)在(zai)全球市場的份(fen)額(e)達到4%以(yi)上。在(zai)中國市場，鴻蒙(meng)操(cao)作系統(tong)(tong)(tong)的市場份(fen)額(e)首次(ci)超過(guo)iOS，成為第二大(da)操(cao)作系統(tong)(tong)(tong)，這一(yi)成績得益于華為旗艦產(chan)品的強(qiang)勁銷(xiao)售表(biao)現。

同時，今天電子(zi)身份證、智慧(hui)政務、云辦公等多個信創板(ban)塊分(fen)支也有較好(hao)表現。上述板(ban)塊也有不少個股疊加了華為相關概念。

日(ri)前，由(you)新(xin)華社主(zhu)辦(ban)的《瞭望》新(xin)聞周刊發(fa)文稱，中國信創領(ling)域的新(xin)趨勢、新(xin)生態逐漸(jian)形成。近年來，我國大(da)力扶持(chi)自主(zhu)信創產(chan)業發(fa)展，推(tui)動關鍵技術(shu)國產(chan)化，本土企業在國內市場占據份額已逐步提升。

“從(cong)長遠看，當我國的自(zi)主信創產業體系成(cheng)熟后，將會像(xiang)如今的新能源汽車產業鏈(lian)一樣(yang)走出國門(men)、走向世(shi)界，那樣(yang)的全體系出海。”

貴州茅臺和白酒板塊，雙雙跌出新低

截至(zhi)收盤，昔日“股(gu)王”貴州(zhou)茅臺下跌(die)(die)3.26%，股(gu)價最低跌(die)(die)至(zhi)1334.91元，創2022年11月中旬(xun)以來(lai)新低。

白酒板(ban)塊也整體下挫(cuo)，指數跌(die)逾2%，創2020年6月以(yi)來新低，成(cheng)為制約大盤反(fan)彈的重(zhong)要因素之一。

消息面(mian)上，據媒(mei)體(ti)調研稱，國內多省市(shi)酒商反饋動銷“不太好”“今年是近幾年最淡的”。

光大證(zheng)券研(yan)報(bao)稱(cheng)，（二季度酒企(qi)主動調整、舒(shu)緩渠道壓力）降速有望逐步釋放報(bao)表風險，同時頭部酒企(qi)重視現金(jin)分紅(hong)與資本回報(bao)，股(gu)息率角度已具備較(jiao)高性價比。

東吳證券指出，2024年食飲投(tou)資(zi)策略主(zhu)線是低(di)估值優(you)質確定性成長(chang)疊(die)加(jia)(jia)高(gao)股息率，輔線是經營改(gai)善，關注穩定政(zheng)策的持續(xu)加(jia)(jia)碼和風險偏好變化。中性假設下，2024年類2022年波動(dong)性仍存，低(di)位布局更理性。白酒中長(chang)期看(kan)好基本(ben)面堅(jian)挺和份額提升標的，也看(kan)好現金流支撐的股息率品種(zhong)，短(duan)期布局旺(wang)季前預期瑕不掩瑜長(chang)期價值的認同(tong)。

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