每(mei)經(jing)記(ji)者｜李娜    每(mei)經(jing)編輯｜趙云    

2024年以來，以科技股為代(dai)表的美股逆勢(shi)走(zou)強，投資海外市(shi)場的QDII產(chan)品，以及相(xiang)應的主打海外權益的投顧組(zu)合，更(geng)是一度風景獨好。

《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者統計發現，剔(ti)除(chu)2024新成立的(de)組合，11只海外(wai)權益投顧組合在(zai)2024年前11個(ge)月的(de)平(ping)均(jun)漲幅達(da)到了(le)11.92%。其中，華(hua)寶證券時光(guang)旅行者、國聯(lian)證券萌萌的(de)海外(wai)、華(hua)寶證券永動機全(quan)球(qiu)型和中歐(ou)財富推(tui)出的(de)中歐(ou)海外(wai)股票精選成為(wei)當中的(de)領跑者。

離2024年(nian)底還(huan)剩(sheng)不到一個(ge)月，誰能(neng)率先撞線？

海外權益組合平均漲幅近12%

投向海外權益的投顧組(zu)合(he)，是2024年度最受(shou)投資者關注的基(ji)金投顧組(zu)合(he)品(pin)種之一。

據記者不完全(quan)統計(ji)，2024年前11個月(yue)，納入統計(ji)的19只海外權益(yi)投顧(gu)組合全(quan)部(bu)獲得正收益(yi)，無一下跌(die)。

若剔除2024年新推出(chu)以及部(bu)分沒有對外披露業績(ji)的(de)投顧組合(he)，這(zhe)11只海外權益投顧組合(he)在2024年前11月的(de)平均漲幅達到了11.92%。

具體品種來看(kan)，2024年(nian)前11個月，華寶證(zheng)券時光旅行者(zhe)、國(guo)聯證(zheng)券萌萌的(de)海(hai)外、華寶證(zheng)券永動機全(quan)球(qiu)型和中歐(ou)財富推出的(de)中歐(ou)海(hai)外股票精選五(wu)大組合的(de)收益均超過了15%，分(fen)別為21.4%、18.17%、17.72%、15.89%。

時光旅(lv)行者組合，2024年以來先后經歷(li)了(le)(le)4次調倉(cang)，在(zai)4月(yue)(yue)初小幅加倉(cang)了(le)(le)黃金(jin)基(ji)金(jin)，5月(yue)(yue)迫于QDII限購的(de)(de)壓力進行了(le)(le)持(chi)倉(cang)調整，7月(yue)(yue)在(zai)新國九條(tiao)之(zhi)后，加大(da)了(le)(le)大(da)市值因子的(de)(de)比重，將中(zhong)(zhong)證紅(hong)利(li)100低波(bo)(bo)指(zhi)數基(ji)金(jin)替換為中(zhong)(zhong)證紅(hong)利(li)低波(bo)(bo)指(zhi)數基(ji)金(jin)，9月(yue)(yue)初又(you)加大(da)了(le)(le)海(hai)外科(ke)技和標普500指(zhi)數的(de)(de)比重。也正是(shi)9月(yue)(yue)的(de)(de)調倉(cang)后，可以看到該組合的(de)(de)凈值漲幅速度加快。總(zong)體上，目前(qian)該投顧組合中(zhong)(zhong)，共有5只指(zhi)數型基(ji)金(jin)，占比超(chao)過70%。指(zhi)數基(ji)金(jin)中(zhong)(zhong)又(you)是(shi)黃金(jin)和紅(hong)利(li)兩大(da)主題基(ji)金(jin)占據重要位(wei)置。

華寶證券(quan)旗下(xia)的永動機全球(qiu)型，也是海外權益方向的熱(re)門投顧組合(he)。和時光(guang)旅行者(zhe)相反，其海外指(zhi)數型基金的配(pei)置比(bi)(bi)重要高得多。指(zhi)數品種上，對納斯達克100指(zhi)數、標(biao)普500指(zhi)數的配(pei)置比(bi)(bi)例更高。投顧組合(he)中的科技風和成長(chang)風都更為明顯。

國聯(lian)證券旗下萌萌的(de)(de)海(hai)外，自2022年4月(yue)成立以來，也是(shi)第三方平(ping)臺推(tui)薦榜上的(de)(de)常客，其重點配置的(de)(de)也是(shi)跟(gen)蹤納斯達(da)克100指數和標普(pu)500指數類的(de)(de)產品。而在(zai)主題上，則是(shi)有自己(ji)的(de)(de)考慮(lv)，更強調醫療和消費的(de)(de)配置思路。

相比之下，中歐海外股票精(jing)選組合(he)持有基金(jin)(jin)數量(liang)達到了(le)20只(zhi)，遠(yuan)超上述(shu)三只(zhi)投顧組合(he)，其(qi)中指數基金(jin)(jin)數量(liang)共有9只(zhi)，占比不(bu)到45%。QDII占比則是(shi)達到了(le)50%，其(qi)配置(zhi)上還覆蓋了(le)亞太市場，全(quan)球新興市場等方向的基金(jin)(jin)。整體而言，該(gai)組合(he)在投資區域等諸多方向上則更加分(fen)散(san)。

整體來看，上述(shu)四只投顧組合中(zhong)，時光旅行(xing)者組合的(de)A股資產(chan)配(pei)置比例遠(yuan)高(gao)于其他三只。

但(dan)究竟誰能拿下(xia)2024年海(hai)外權益組(zu)合的榜首(shou)，仍舊充滿變數(shu)。

此外(wai)，2024年多家券商以及基金公司(si)推出了全球(qiu)(qiu)資產(chan)配(pei)置方(fang)向的(de)(de)組(zu)合。其中，表(biao)現最為突出的(de)(de)是廣發全球(qiu)(qiu)30甄選，自成(cheng)(cheng)立(li)日2024年1月17日至11月底，凈值漲(zhang)幅(fu)達(da)到了18.15%。1月成(cheng)(cheng)立(li)的(de)(de)華夏海(hai)外(wai)權益組(zu)合、表(biao)韭全球(qiu)(qiu)資產(chan)配(pei)置組(zu)合成(cheng)(cheng)立(li)以來同期凈值漲(zhang)幅(fu)都(dou)超過(guo)13%。

調高進攻倉位

記者(zhe)注意(yi)到，華寶證券旗下(xia)的星(xing)際穿越組合在(zai)11月下(xia)旬進行(xing)了調(diao)倉，旨在(zai)對組合進行(xing)了優(you)化(hua)調(diao)整(zheng)。美國選(xuan)舉結果落(luo)地后，減倉避險資(zi)產(chan)，加倉風險資(zi)產(chan)。同時(shi)調(diao)出(chu)了歐洲股(gu)票，換成美國股(gu)票。

具(ju)體(ti)組合(he)中，新增(zeng)了南(nan)方道瓊斯美國精選A和(he)(he)(he)華寶海外科技股票（QDII-LOF）C，加倉了國富全球(qiu)科技互(hu)聯混(hun)合(he)（QDII）人(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)A、廣(guang)發全球(qiu)醫療保健指數人(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)（QDII）A和(he)(he)(he)大成標普500等權(quan)重指數（QDII）A人(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)三只(zhi)基金，減倉了摩根歐洲動力(li)策略股票（QDII）A和(he)(he)(he)國泰黃金ETF聯接A兩只(zhi)基金。

此外，國聯(lian)證券旗下的(de)雄霸賽道投(tou)顧組合，則(ze)是在11月初(chu)調(diao)倉(cang)(cang)。調(diao)倉(cang)(cang)的(de)理(li)由是國內政策(ce)出現(xian)實質(zhi)性(xing)專項，將防(fang)守倉(cang)(cang)位逐步調(diao)整為進(jin)攻倉(cang)(cang)位，并實施再平衡。懶貓全球進(jin)取(qu)組合在12月2日(ri)公(gong)布(bu)的(de)調(diao)倉(cang)(cang)中(zhong)國，則(ze)是對組合持倉(cang)(cang)進(jin)行優化(hua)，長期看好黃金(jin)的(de)表現(xian)，低位加倉(cang)(cang)。

全球資產配置受追捧

2024年以來，全(quan)球(qiu)資產配置已經越(yue)來越(yue)受到投資者(zhe)的關注(zhu)。

中(zhong)歐財(cai)富(fu)在(zai)2024年(nian)度的(de)(de)基金投(tou)顧白皮(pi)書(shu)用(yong)(yong)(yong)戶(hu)調研(yan)(yan)中(zhong)發現，85%以(yi)上的(de)(de)用(yong)(yong)(yong)戶(hu)表(biao)示自己有(you)(you)多(duo)元(yuan)資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)的(de)(de)需求，并有(you)(you)三分之二以(yi)上用(yong)(yong)(yong)戶(hu)認為做(zuo)好資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)、降低賬(zhang)戶(hu)波(bo)動(dong)度是影響投(tou)資(zi)體驗的(de)(de)關鍵(jian)因素(su)。不過，調研(yan)(yan)結果還顯示，大多(duo)數用(yong)(yong)(yong)戶(hu)所(suo)理解的(de)(de)多(duo)元(yuan)資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)僅為豐(feng)富(fu)持(chi)倉(cang)、分散(san)風格，并不包括資(zi)產類型、地區分布和(he)資(zi)產相(xiang)關性(xing)等(deng)方面。在(zai)資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)的(de)(de)目(mu)標上，過半(ban)數的(de)(de)用(yong)(yong)(yong)戶(hu)以(yi)分散(san)風險和(he)降低組合波(bo)動(dong)為首要(yao)目(mu)的(de)(de)。同(tong)時，有(you)(you)過半(ban)數的(de)(de)用(yong)(yong)(yong)戶(hu)認為多(duo)元(yuan)資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)的(de)(de)研(yan)(yan)究(jiu)成本太高(gao)，很(hen)難操作(zuo)。其次(ci)，也有(you)(you)較多(duo)用(yong)(yong)(yong)戶(hu)認為只有(you)(you)較大的(de)(de)投(tou)資(zi)體量(liang)才(cai)需要(yao)做(zuo)資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)、對大多(duo)數投(tou)資(zi)人來說做(zuo)到(dao)股債(zhai)搭配(pei)(pei)就足夠(gou)了。由此可(ke)見(jian)，在(zai)資(zi)產配(pei)(pei)置(zhi)的(de)(de)投(tou)資(zi)者教育上，投(tou)顧能做(zuo)的(de)(de)事情還有(you)(you)很(hen)多(duo)。

某券商財(cai)富管理(li)(li)人士向記者表示(shi)：“跨(kua)境投資和全球(qiu)資產配置成(cheng)為財(cai)富管理(li)(li)的(de)新機(ji)(ji)遇，財(cai)富管理(li)(li)機(ji)(ji)構可以為客戶提(ti)供(gong)基于(yu)指數(shu)的(de)投資標(biao)的(de)，抓住全球(qiu)資本市場長期增長的(de)機(ji)(ji)會。”

興證全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)基金投(tou)(tou)顧主(zhu)理人張濟民(min)此前在和投(tou)(tou)資者溝通(tong)時(shi)就表(biao)示(shi)，全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)配置(zhi)還(huan)是(shi)很有必要的(de)，未來也會是(shi)一種趨勢。以發達國(guo)家(jia)為例(li)，如美國(guo)的(de)養老金401K有超過10%是(shi)投(tou)(tou)資于全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)股票市(shi)(shi)場的(de)，日(ri)本(ben)最大的(de)養老金GPIF，它接近50%是(shi)投(tou)(tou)資于全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)市(shi)(shi)場的(de)。海(hai)外的(de)實踐經驗(yan)表(biao)明，如果做(zuo)多類資產配置(zhi)，其實是(shi)能在不降低(di)預期收(shou)益率的(de)情況(kuang)下，降低(di)賬(zhang)戶(hu)的(de)波動率。

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