每經記者｜張明雙    每經編輯｜文(wen)多    

1月10日晚(wan)，寶(bao)地礦業（SH601121，股價6.71元，市(shi)值53.68億元）公(gong)告披露重組預案，擬通過發(fa)行股份(fen)及支付(fu)現金的方式購買新疆蔥(cong)嶺(ling)能源有限(xian)公(gong)司（以下簡稱(cheng)蔥(cong)嶺(ling)能源）87%股權，并(bing)向特定投資者發(fa)行股份(fen)募集配套資金。

寶(bao)地礦業現(xian)持有蔥嶺能源13%股(gu)權(quan)，本(ben)次收購完成后將對其實現(xian)全資持股(gu)。目前，標的資產的評估值及交易價格尚(shang)未(wei)確定。

《每(mei)日經(jing)濟新聞》記者注意到(dao)，2022年(nian)7月，尚未上市的(de)(de)寶地(di)礦業收購(gou)了蔥嶺(ling)能(neng)源13%股(gu)權，當(dang)時協商確定標的(de)(de)公司100%股(gu)權定價7.08億元。

收購后上市公司鐵礦儲量增加約28.62%

寶地礦業(ye)主(zhu)營業(ye)務為鐵(tie)礦石的(de)開采、選礦加工和鐵(tie)精粉銷(xiao)售，蔥嶺能源與(yu)公司(si)(si)的(de)主(zhu)營業(ye)務一致。重組(zu)預案顯(xian)示，公司(si)(si)此次收購蔥嶺能源，目的(de)在于提升上市公司(si)(si)鐵(tie)礦資源總體儲備，以及加強(qiang)上市公司(si)(si)產業(ye)布局等。

在本次(ci)收購前，寶(bao)地礦(kuang)業(ye)擁有松湖鐵礦(kuang)、寶(bao)山鐵礦(kuang)等(deng)5處礦(kuang)區。截至2023年12月31日，上市公司合計控制(zhi)上述礦(kuang)山的鐵礦(kuang)石資源(yuan)量(liang)為2.9億噸(dun)；蔥嶺能源(yuan)擁有新疆阿(a)克陶縣孜洛依北鐵礦(kuang)，保有儲量(liang)8380.11萬噸(dun)。通過本次(ci)交易，寶(bao)地礦(kuang)業(ye)鐵礦(kuang)資源(yuan)量(liang)將達到約(yue)(yue)3.7億噸(dun)，儲量(liang)增加約(yue)(yue)28.62%。

寶地礦(kuang)業(ye)稱(cheng)，上述阿(a)克陶縣孜洛依(yi)北鐵(tie)礦(kuang)核準(zhun)開(kai)(kai)采(cai)規模(mo)達320萬噸，預計(ji)可(ke)開(kai)(kai)采(cai)年限(xian)約達26年，開(kai)(kai)采(cai)規模(mo)較大，可(ke)開(kai)(kai)采(cai)年限(xian)較長。目前，標的(de)公司(si)主(zhu)營產品為鐵(tie)精(jing)粉。待320萬噸/年采(cai)選(xuan)尾項目建設完成，蔥嶺能(neng)源將成為區域內(nei)極(ji)具競爭力的(de)鐵(tie)礦(kuang)石(shi)供應(ying)商。

業績方(fang)面，2022年、2023年及2024年1—9月，蔥(cong)嶺能源分別(bie)實現營業收入2.58億元(yuan)、3.30億元(yuan)、2.14億元(yuan)，凈(jing)(jing)利潤分別(bie)為3821.28萬(wan)(wan)元(yuan)、4169.30萬(wan)(wan)元(yuan)和(he)7265.28萬(wan)(wan)元(yuan)。寶地礦業同期營業收入分別(bie)為7.61億元(yuan)、8.66億元(yuan)和(he)9.75億元(yuan)，歸(gui)母(mu)凈(jing)(jing)利潤分別(bie)為2億元(yuan)、1.87億元(yuan)和(he)1.71億元(yuan)。

重組預案顯示，根(gen)據標的公(gong)司(si)未(wei)經審計的財(cai)務(wu)數據初(chu)步判(pan)斷，本次交易(yi)預計不(bu)構成上市公(gong)司(si)重大資產重組。

此前溢價149%收購標的公司13%股權

目前，標(biao)的(de)資產的(de)審(shen)計、評估工作(zuo)尚(shang)未(wei)完成(cheng)，標(biao)的(de)資產的(de)最終交易(yi)價格(ge)尚(shang)未(wei)確定。

根據(ju)寶地礦(kuang)(kuang)業2023年(nian)2月披露的(de)(de)首發招股說明書，寶地礦(kuang)(kuang)業在2022年(nian)7月收購蔥(cong)嶺(ling)能源13%股份時(shi)，經評(ping)(ping)(ping)估，蔥(cong)嶺(ling)能源的(de)(de)凈資產(chan)賬面價(jia)值(zhi)截至評(ping)(ping)(ping)估基準日2022年(nian)5月31日時(shi)為2.85億元，評(ping)(ping)(ping)估價(jia)值(zhi)為5.47億元，咨(zi)詢價(jia)值(zhi)為7.40億元，咨(zi)詢價(jia)值(zhi)高于評(ping)(ping)(ping)估價(jia)值(zhi)的(de)(de)原因(yin)為評(ping)(ping)(ping)估范圍增加了(le)未備(bei)案的(de)(de)資源量。

由此，寶(bao)地(di)礦業(ye)與轉(zhuan)讓方克州(zhou)蔥(cong)(cong)(cong)嶺(ling)實(shi)業(ye)有限公司（以(yi)下簡稱蔥(cong)(cong)(cong)嶺(ling)實(shi)業(ye)）參(can)照資產評估報告、價值(zhi)咨詢報告，經協商確定(ding)(ding)蔥(cong)(cong)(cong)嶺(ling)能(neng)源100%股權定(ding)(ding)價7.08億元，約(yue)定(ding)(ding)將蔥(cong)(cong)(cong)嶺(ling)能(neng)源13%股權以(yi)9204萬元的(de)價格轉(zhuan)讓給(gei)寶(bao)地(di)礦業(ye)。上述(shu)定(ding)(ding)價較截(jie)至(zhi)2022年5月31日的(de)凈資產賬面價值(zhi)增值(zhi)約(yue)149%。

寶地礦業(ye)(ye)此次收購(gou)蔥嶺能源87%股份，主要交易對手方仍(reng)是蔥嶺實業(ye)(ye)，其(qi)持有標的公司82%股份。重組預(yu)案顯示，交易完成后，蔥嶺實業(ye)(ye)預(yu)計將(jiang)持有上市公司5%以上股份，根據上交所(suo)《上市規則(ze)》相關規定，本(ben)次交易構成關聯交易。

需要(yao)注意(yi)的(de)是，標(biao)的(de)公司存(cun)在(zai)(zai)被關聯(lian)方資(zi)金(jin)占(zhan)(zhan)用的(de)情形。截至(zhi)2024年12月31日，蔥嶺(ling)實業非(fei)經(jing)營(ying)性資(zi)金(jin)占(zhan)(zhan)用余額為7672.22 萬元。截至(zhi)預(yu)案(an)簽署日，上(shang)述(shu)非(fei)經(jing)營(ying)性資(zi)金(jin)占(zhan)(zhan)用情況尚未解除(chu)，蔥嶺(ling)實業已承諾(nuo)在(zai)(zai)約定期限前全部歸還(huan)。重組(zu)預(yu)案(an)提示風(feng)(feng)險稱(cheng)，盡管蔥嶺(ling)實業已作出上(shang)述(shu)承諾(nuo)，但仍存(cun)在(zai)(zai)上(shang)述(shu)資(zi)金(jin)占(zhan)(zhan)用款項無法及時償還(huan)的(de)風(feng)(feng)險。

記者注(zhu)意(yi)到(dao)，除蔥(cong)嶺能源外，近幾年來(lai)，寶地礦業還通(tong)過其他收購提高下屬鐵礦類礦山資產儲(chu)量。

同(tong)樣在上(shang)市前(qian)，寶地礦業于2022年(nian)通過參(can)與公開競拍的方(fang)式收(shou)購了青海省(sheng)哈西亞圖礦業有限公司100%股權，成交價格3.5億元，從而獲取哈西亞圖鐵多金屬礦。

2023年(nian)9月，寶地礦(kuang)(kuang)業以現金對(dui)價(jia)1150萬元受讓和靜縣備戰(zhan)礦(kuang)(kuang)業有(you)限責任公(gong)(gong)司(si)1%股(gu)(gu)權并(bing)放棄剩(sheng)余49%股(gu)(gu)權的(de)(de)優(you)先(xian)購買(mai)權，收購完(wan)成后(hou)寶地礦(kuang)(kuang)業持有(you)該公(gong)(gong)司(si)51%股(gu)(gu)權，實(shi)現控股(gu)(gu)及并(bing)表。2023年(nian)年(nian)報顯示，公(gong)(gong)司(si)擁(yong)有(you)的(de)(de)礦(kuang)(kuang)區數(shu)量由2022年(nian)報的(de)(de)4家變為(wei)5家，新增礦(kuang)(kuang)區即為(wei)備戰(zhan)鐵礦(kuang)(kuang)。

封面(mian)圖片來源(yuan)：視(shi)覺(jue)中國