每(mei)經(jing)(jing)記者(zhe)｜劉嘉(jia)魁    每(mei)經(jing)(jing)編(bian)輯(ji)｜馬(ma)子(zi)卿    

截至4月2日，42家(jia)A股上市銀行(xing)(xing)中(zhong)有(you)23家(jia)披露2024年年報，包括(kuo)6家(jia)國有(you)大行(xing)(xing)、8家(jia)股份行(xing)(xing)、3家(jia)城(cheng)商行(xing)(xing)、6家(jia)農商行(xing)(xing)。數(shu)據顯示，銀行(xing)(xing)業整體呈(cheng)現營收增速回升、凈(jing)利潤改善的態勢，但分化特征(zheng)顯著。

具(ju)體而言，國有(you)六大(da)行凈利(li)(li)潤合計1.4萬億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長1.64%，日(ri)均盈利(li)(li)近40億元(yuan)；股份行凈利(li)(li)潤增(zeng)速分化明(ming)顯，其中(zhong)浦發(fa)銀行以(yi)23.31%的增(zeng)速領(ling)跑(pao)；城(cheng)商(shang)(shang)行和農(nong)商(shang)(shang)行則通過(guo)區(qu)域經濟(ji)優勢(shi)實現高增(zeng)長。不(bu)過(guo)，中(zhong)間業務(wu)收入持續承壓、貸款規模擴張放緩成為行業共性挑戰。

國有大行盈利韌性凸顯，浦發銀行、青島銀行凈利潤增速超20%

在(zai)(zai)23家(jia)上市銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)中，有(you)13家(jia)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)的營收在(zai)(zai)上千億元的級別(bie)，分別(bie)為工商(shang)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、建設銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、農業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、中國銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、郵儲銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、招商(shang)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、交通銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、中信(xin)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、興業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、浦(pu)發銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、平(ping)安(an)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、民生銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)和(he)光大銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。

從(cong)營收(shou)增速來(lai)看，15家銀(yin)行營收(shou)實現正增長(chang)，占比達65.21%。在(zai)15家營收(shou)正增長(chang)的銀(yin)行中，瑞豐銀(yin)行和常熟銀(yin)行的營收(shou)保持雙位數增長(chang)，分別為15.29%和10.53%。青島(dao)銀(yin)行和浙商銀(yin)行的營收(shou)增長(chang)在(zai)5%以上(shang)。

此外(wai)，在13家(jia)千億元(yuan)級營收(shou)的上市銀(yin)(yin)行(xing)中，有(you)(you)7家(jia)銀(yin)(yin)行(xing)營收(shou)出現下(xia)滑，分別(bie)為工商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)、建(jian)設銀(yin)(yin)行(xing)、招商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)、浦發(fa)銀(yin)(yin)行(xing)、平(ping)安(an)銀(yin)(yin)行(xing)、民生銀(yin)(yin)行(xing)和(he)光大(da)銀(yin)(yin)行(xing)；有(you)(you)6家(jia)實現增長，分別(bie)為農業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)、中國銀(yin)(yin)行(xing)、郵儲銀(yin)(yin)行(xing)、交(jiao)通銀(yin)(yin)行(xing)、中信銀(yin)(yin)行(xing)和(he)興業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)。

整(zheng)體看上(shang)市銀行營收(shou)(shou)(shou)規模，國有大(da)行仍是絕對主力。六(liu)大(da)行合計實(shi)現(xian)營收(shou)(shou)(shou)3.52萬(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。工(gong)商銀行營業(ye)收(shou)(shou)(shou)入為8218.03億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，建設銀行達7501.51億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，二者(zhe)體量龐(pang)大(da)，但受凈息差收(shou)(shou)(shou)窄(zhai)等(deng)因素(su)影響，分別(bie)同(tong)比下降(jiang)2.52%和2.54%；農(nong)業(ye)銀行則(ze)以7105.55億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)的(de)營收(shou)(shou)(shou)、4.7%的(de)凈利潤增(zeng)速(su)成為國有行中(zhong)唯一“雙增(zeng)”代表；中(zhong)國銀行營收(shou)(shou)(shou)6300.90億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，增(zeng)長1.16%；郵儲銀行和交通(tong)銀行分別(bie)實(shi)現(xian)營收(shou)(shou)(shou)3487.75億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)和2598.26億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，增(zeng)速(su)分別(bie)為1.83%和0.87%。

從凈利潤來看，2024年，A股(gu)23家上(shang)市(shi)銀(yin)(yin)行(xing)的凈利潤合(he)計為(wei)1.93萬億元。其(qi)中，3家機(ji)構凈利潤出現(xian)下(xia)滑；20家銀(yin)(yin)行(xing)實現(xian)正增(zeng)長(chang)，占比達(da)87%。其(qi)中，浦(pu)發銀(yin)(yin)行(xing)和(he)青島銀(yin)(yin)行(xing)的凈利潤增(zeng)速在20%以上(shang)，分(fen)別(bie)為(wei)23.31%和(he)20.16%。

盈利(li)(li)水平(ping)上，六(liu)大(da)行(xing)2024年歸母(mu)凈利(li)(li)潤(run)(run)(run)合計達到14014.29億元，均實現同比正增(zeng)(zeng)長，顯示出(chu)較強的盈利(li)(li)能力(li)和抗(kang)風險能力(li)。工商銀(yin)行(xing)凈利(li)(li)潤(run)(run)(run)為(wei)(wei)3658.63億元，位(wei)居六(liu)大(da)行(xing)之(zhi)首，增(zeng)(zeng)速(su)為(wei)(wei)0.51%；建設銀(yin)行(xing)凈利(li)(li)潤(run)(run)(run)3355.77億元，增(zeng)(zeng)速(su)為(wei)(wei)0.88%；農(nong)業銀(yin)行(xing)歸母(mu)凈利(li)(li)潤(run)(run)(run)增(zeng)(zeng)長表(biao)現突(tu)出(chu)，達到2820.83億元，同比增(zeng)(zeng)長4.72%，領(ling)跑六(liu)大(da)行(xing)；中國銀(yin)行(xing)實現凈利(li)(li)潤(run)(run)(run)2378.41億元，增(zeng)(zeng)速(su)2.56%；交通銀(yin)行(xing)和郵儲銀(yin)行(xing)凈利(li)(li)潤(run)(run)(run)分(fen)別為(wei)(wei)935.86億元和864.79億元，增(zeng)(zeng)速(su)分(fen)別為(wei)(wei)0.93%和0.24%。

據悉，歸母凈利(li)潤(run)超過千億(yi)元的有5家銀(yin)行，除(chu)了工商銀(yin)行、建設銀(yin)行、農業銀(yin)行、中國銀(yin)行外(wai)，還有招商銀(yin)行（1483.91億(yi)元）。

代銷業務“遇冷”，對公貸款扛起信貸增長大旗

根據(ju)已披露(lu)的2024年A股上(shang)市銀行(xing)年報數據(ju)，中間業務收入普遍承(cheng)壓(ya)成(cheng)為(wei)行(xing)業共性。

從(cong)國(guo)有大行(xing)(xing)(xing)(xing)來看(kan)，交(jiao)通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)2024年(nian)手(shou)(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)及(ji)傭(yong)金(jin)(jin)凈收(shou)(shou)(shou)入369.14億(yi)元，同(tong)(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降14.16%；中(zhong)(zhong)國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)手(shou)(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)及(ji)傭(yong)金(jin)(jin)凈收(shou)(shou)(shou)入下(xia)(xia)(xia)降2.88%，其(qi)中(zhong)(zhong)代(dai)理業務(wu)手(shou)(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)減少14.93%，主(zhu)要(yao)受基金(jin)(jin)代(dai)銷新規(gui)影(ying)響；工(gong)商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)手(shou)(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)及(ji)傭(yong)金(jin)(jin)凈收(shou)(shou)(shou)入1093.97億(yi)元，減少99.60億(yi)元，下(xia)(xia)(xia)降8.3%；建設銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)手(shou)(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)及(ji)傭(yong)金(jin)(jin)凈收(shou)(shou)(shou)入1049億(yi)元，同(tong)(tong)比(bi)降幅9.35%；農業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)表示，雖(sui)然去年(nian)手(shou)(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)及(ji)傭(yong)金(jin)(jin)凈收(shou)(shou)(shou)入下(xia)(xia)(xia)降5.7%，但較前三個季(ji)度(du)有所收(shou)(shou)(shou)窄；郵(you)儲(chu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)在(zai)年(nian)報中(zhong)(zhong)稱，手(shou)(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)及(ji)傭(yong)金(jin)(jin)凈收(shou)(shou)(shou)入同(tong)(tong)比(bi)減少29.70億(yi)元，下(xia)(xia)(xia)降10.51%，主(zhu)要(yao)受“報行(xing)(xing)(xing)(xing)合一”政策影(ying)響，代(dai)理保險手(shou)(shou)續(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)收(shou)(shou)(shou)入減少，這(zhe)也反映出(chu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)在(zai)中(zhong)(zhong)間業務(wu)收(shou)(shou)(shou)入多元化方面(mian)有待加強。

中小(xiao)銀行方面，中收(shou)(shou)承壓也是(shi)普遍現象(xiang)，整體呈(cheng)現收(shou)(shou)縮趨勢，反映(ying)出代銷政策調(diao)整下(xia)(xia)(xia)(xia)(xia)的銀行面臨的挑戰。例如，招商銀行2024年凈手(shou)續(xu)費(fei)及傭(yong)金(jin)收(shou)(shou)入(ru)為(wei)720.94億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)14.28%。其中，財富管理手(shou)續(xu)費(fei)及傭(yong)金(jin)收(shou)(shou)入(ru)220.05億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)22.70%；資(zi)產管理手(shou)續(xu)費(fei)及傭(yong)金(jin)收(shou)(shou)入(ru)107.51億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)6.30%；銀行卡手(shou)續(xu)費(fei)收(shou)(shou)入(ru)167.61億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)14.16%；中信(xin)銀行2024年手(shou)續(xu)費(fei)及傭(yong)金(jin)凈收(shou)(shou)入(ru)311.02億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)3.96%，主要(yao)受代銷基金(jin)、保險收(shou)(shou)入(ru)下(xia)(xia)(xia)(xia)(xia)滑拖(tuo)累(lei)。而青島(dao)銀行、渤海銀行等中小(xiao)銀行中間業務收(shou)(shou)入(ru)也分別(bie)下(xia)(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)4.85%、25.63%。

代銷業務持(chi)續萎縮，是(shi)銀行中收(shou)承壓的(de)主要原因。受(shou)資本市場波動(dong)及居民消費意愿低迷影(ying)響(xiang)，銀行代銷基金、信托等(deng)高毛利產品(pin)規模大幅(fu)下降。例如，交通銀行代理類業務收(shou)入同比減少33.6%，中信銀行代理業務手續費下降14.93%，主要是(shi)代銷基金、保險、信托收(shou)入下降。

此外，部分銀(yin)(yin)(yin)行(xing)依賴的銀(yin)(yin)(yin)行(xing)卡、支付結算等傳統中間業(ye)務(wu)(wu)增長乏力(li)，加之(zhi)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)減(jian)免(mian)部分服務(wu)(wu)費(fei)用，也導致中收進一步減(jian)少(shao)。例(li)如(ru)，交通銀(yin)(yin)(yin)行(xing)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業(ye)務(wu)(wu)收入同比(bi)減(jian)少(shao)超39億元，降幅(fu)20.98%；青島銀(yin)(yin)(yin)行(xing)托管(guan)及銀(yin)(yin)(yin)行(xing)卡手續費(fei)下(xia)降16.16%。同時，新(xin)興業(ye)務(wu)(wu)如(ru)財富管(guan)理尚未形成規(gui)模效應，短期內難以對沖傳統業(ye)務(wu)(wu)下(xia)滑。

廣發(fa)證券研報顯示，23家(jia)上市銀(yin)行2024年(nian)末貸(dai)款(kuan)同比(bi)增速為7.7%，較(jiao)三(san)季度末下降0.2個百分點。其(qi)中，股份制銀(yin)行貸(dai)款(kuan)增速僅4.4%。從信貸(dai)結構來看，分化進一步加(jia)劇，對公(gong)貸(dai)款(kuan)仍是增長主力。零售端受經濟(ji)預期偏弱(ruo)、按揭提(ti)前還(huan)款(kuan)拖(tuo)累，增速顯著低于(yu)對公(gong)。

從目前已披(pi)露2024年(nian)報的A股上市銀(yin)行(xing)業績來看，行(xing)業呈現(xian)營收微(wei)(wei)增、凈(jing)利(li)企穩(wen)、中(zhong)收承(cheng)壓、信(xin)貸(dai)規模(mo)擴(kuo)張放緩的趨(qu)勢(shi)。對此，記者在(zai)微(wei)(wei)信(xin)上采訪了北京財(cai)富管理行(xing)業協會特約研(yan)究員、內(nei)蒙古財(cai)經大學校(xiao)外碩導楊(yang)海平。楊(yang)海平表示，2024年(nian)，上市銀(yin)行(xing)面臨(lin)了來自宏觀環境(jing)(jing)、金融(rong)市場環境(jing)(jing)、競爭環境(jing)(jing)、監管環境(jing)(jing)的一些挑(tiao)戰。例(li)如，實體經濟的實際有效需求還是相對疲弱，因此信(xin)貸(dai)規模(mo)增長相較于上年(nian)放緩。

“面臨挑戰，上市(shi)(shi)銀行(xing)依(yi)然交出了(le)相對亮麗的答卷(juan)，實現(xian)了(le)凈利潤的企(qi)穩，主要得益于三(san)個(ge)方面的因素(su)。”楊海平表示，上市(shi)(shi)銀行(xing)，特別是頭(tou)部的上市(shi)(shi)銀行(xing)，利用牌照優勢(shi)，積極(ji)拓展非息收(shou)入(ru)；此(ci)外(wai)，通(tong)過(guo)精細化管理，向管理要效(xiao)益，這方面做(zuo)得可(ke)圈可(ke)點。

楊海平進一步(bu)表(biao)示，展望2025年(nian)，商(shang)業(ye)銀行(xing)在(zai)開源節流、穩(wen)定凈息(xi)差等方面(mian)(mian)的(de)(de)努力會進一步(bu)加大力度。例如，非息(xi)收(shou)入(ru)創收(shou)，存款的(de)(de)精細化定價(jia)，對(dui)被動(dong)負債(zhai)的(de)(de)主動(dong)引導(dao)，對(dui)信貸(dai)產(chan)品的(de)(de)創新，以(yi)及利用金(jin)融科技(ji)手(shou)段提升服(fu)務質效等方面(mian)(mian)。楊海平對(dui)記者表(biao)示，盡管分化的(de)(de)壓力始(shi)終(zhong)存在(zai)，不過(guo)總體來看(kan)，2025年(nian)上市(shi)銀行(xing)的(de)(de)業(ye)績答卷是(shi)值(zhi)得投資者期待和關注的(de)(de)。

封面(mian)圖(tu)片(pian)來源：每經記者 張壽(shou)林 攝