每經(jing)記者｜陳榮浩(hao)    每經(jing)編(bian)輯｜陳夢妤    

整體來看，過去一年，家居(ju)行業仍面臨深(shen)度調整和轉型壓力，不少(shao)頭部企業出(chu)現營(ying)收與(yu)凈利潤雙下滑的局面。

截至2024年(nian)末，營業收入(ru)排名前(qian)五的企業依次為歐派家(jia)居（實現(xian)(xian)(xian)營收189.25億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）、顧家(jia)家(jia)居（實現(xian)(xian)(xian)營收184.80億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）、恒林股份(fen)（實現(xian)(xian)(xian)營收110.29億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）、索菲亞（實現(xian)(xian)(xian)營收104.94億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）和(he)喜臨門（實現(xian)(xian)(xian)營收87.29億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）。

從5家頭(tou)部企業(ye)的情況看，營業(ye)收入實(shi)(shi)現(xian)同比(bi)增(zeng)長的僅(jin)有恒(heng)林股份和喜臨門，分別增(zeng)長34.59%和0.59%；凈利(li)潤(run)實(shi)(shi)現(xian)同比(bi)增(zeng)長的則僅(jin)有索菲亞一家，2024年凈利(li)潤(run)為(wei)13.71億元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長8.69%。

“近年(nian)來，家(jia)居行(xing)業(ye)遭遇了較大挑戰(zhan)，主(zhu)要(yao)是(shi)大宗交易、工程采(cai)購等銳減(jian)，房地(di)產(chan)行(xing)業(ye)的(de)紅利(li)期已(yi)過去，家(jia)居企業(ye)不得不更重(zhong)視C端零(ling)售(shou)市場。”日前，中國家(jia)居與設(she)計產(chan)業(ye)互(hu)聯網戰(zhan)略專家(jia)王建國通(tong)過微信向《每日經(jing)濟(ji)新聞(wen)》記者分析稱。

王(wang)建國進一步向(xiang)記者表示(shi)，家居企業要擁有(you)穩定(ding)的(de)零(ling)售(shou)渠道、連鎖體系以及(ji)較強的(de)產品(pin)研發能力，才有(you)望實現破局。

上市企業業績分化加劇

《每日經濟新聞》記者統計發(fa)現，在64家發(fa)布2024年年報的上(shang)市家居企業(ye)中，營業(ye)收入實現同比(bi)(bi)增長的企業(ye)有39家，占比(bi)(bi)約六(liu)成(cheng)；凈利潤實現同比(bi)(bi)增長的企業(ye)有23家，占比(bi)(bi)不足四成(cheng)。

2024年，家居(ju)行業延(yan)續了深度調整態勢，上市企業業績分化加劇。

《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者進一步統計(ji)發現，營業(ye)(ye)收入同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)靠(kao)前的(de)企業(ye)(ye)，主要包(bao)括中源家居(ju)（增(zeng)長(chang)(chang)45.42%）、恒林股(gu)份（增(zeng)長(chang)(chang)34.59%）、永藝(yi)股(gu)份（增(zeng)長(chang)(chang)34.22%）等；凈利(li)潤同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)靠(kao)前的(de)企業(ye)(ye)，主要包(bao)括曲美家居(ju)（增(zeng)長(chang)(chang)46.49%）、森(sen)泰股(gu)份（增(zeng)長(chang)(chang)32.89%）、松霖科技(ji)（增(zeng)長(chang)(chang)26.65%）等。

但在營業(ye)(ye)收入(ru)排名前(qian)五的(de)企業(ye)(ye)中，僅恒林股份(fen)（增(zeng)長34.59%）和(he)喜(xi)臨門（增(zeng)長0.59%）實現了正增(zeng)長，歐派家(jia)居(ju)（減(jian)少(shao)16.93%）、索(suo)菲亞(ya)（減(jian)少(shao)10.04%）、顧家(jia)家(jia)居(ju)（減(jian)少(shao)3.81%）的(de)營業(ye)(ye)收入(ru)均(jun)出(chu)現了不同程度(du)下滑。

凈利(li)潤(run)(run)方(fang)面，索菲亞逆(ni)勢增長(chang)8.69%，實(shi)現(xian)(xian)凈利(li)潤(run)(run)13.71億(yi)元，成為5家(jia)頭(tou)部上市(shi)家(jia)居企(qi)業(ye)中唯一盈(ying)利(li)增長(chang)的企(qi)業(ye)；歐(ou)派家(jia)居實(shi)現(xian)(xian)凈利(li)潤(run)(run)25.99億(yi)元，同比(bi)下(xia)滑(hua)14.38%；顧(gu)家(jia)家(jia)居實(shi)現(xian)(xian)凈利(li)潤(run)(run)14.17億(yi)元，同比(bi)下(xia)降29.38%。

就(jiu)各細分領域看，定制(zhi)家居(ju)企業中，歐(ou)派家居(ju)等龍頭企業營收(shou)收(shou)縮，尚品宅配(pei)、皮阿諾、頂固集創(chuang)等虧(kui)損(sun)超(chao)億(yi)元，主(zhu)因系大宗業務(wu)收(shou)縮、整裝轉型投入過大及地產客(ke)戶風險暴露(lu)。軟(ruan)體家居(ju)企業中，夢百合凈(jing)利潤為虧(kui)損(sun)1.51億(yi)元，喜臨(lin)門、慕思股份、麒盛科技的凈(jing)利潤均出現不同(tong)程(cheng)度下滑。

《每日經濟(ji)新聞》記者注意(yi)到，多家家居企業(ye)在年報中指出，行(xing)業(ye)面臨(lin)的共同挑戰是房(fang)地產市場調(diao)整所(suo)帶來的需求端疲軟。

歐派家居援引奧維云網研(yan)究(jiu)報告稱，2024年，家裝市(shi)場仍維持“442”結構特(te)征（新(xin)房40%、存量房40%、二手房20%），這種以(yi)新(xin)房和(he)存量房為(wei)主(zhu)導的(de)市(shi)場結構，導致家居建材(cai)行業面臨雙重壓力，即工程(cheng)渠道(dao)明顯承壓，零(ling)售渠道(dao)因消費預期轉弱而增長乏(fa)力。

“這種結構性壓力，預計也將在未來一(yi)段(duan)時間持續影響行業整體表(biao)(biao)現。”歐派家居在年報中如是表(biao)(biao)示。

東吳證券在(zai)研報中提到，今年以來，多(duo)個一(yi)線城市二手房(fang)成交保持(chi)增長態勢。后續隨著(zhu)“國(guo)補”政(zheng)策的持(chi)續落地和消費者信心的回暖，家居(ju)建材需求景氣改善的預期得(de)到加強。

企業向“大家居”轉型

面對(dui)行業(ye)深度調整(zheng)，部分頭(tou)部企業(ye)加(jia)速(su)向(xiang)“大(da)家居”模式轉(zhuan)型，通過(guo)整(zheng)合品類、優化渠道、強化服(fu)務構建新增(zeng)長極，也有(you)家居企業(ye)大(da)力發展跨境和出海業(ye)務，不斷拓展品牌(pai)在海外的影響力。

“2023年，公司推動經(jing)銷商從單(dan)品(pin)經(jing)營(ying)向大家居(ju)轉型，從局部服務向全(quan)案(an)(an)解(jie)決(jue)方案(an)(an)升級，推進(jin)‘以城市運(yun)營(ying)為中心’的(de)渠道(dao)管理架(jia)構，實現全(quan)品(pin)類協同和全(quan)渠道(dao)融(rong)合，全(quan)面(mian)重塑組織能力以適應大家居(ju)戰略需求。”歐(ou)派家居(ju)在2024年年報中提到，該(gai)戰略的(de)核(he)心是從單(dan)一產品(pin)提供者成長為家居(ju)一體化解(jie)決(jue)方案(an)(an)提供者，解(jie)決(jue)消費者家裝家居(ju)的(de)需求痛(tong)點。

從店(dian)面數量看，截至(zhi)(zhi)2024年年末(mo)，歐(ou)派家(jia)(jia)居(ju)零售(shou)大家(jia)(jia)居(ju)有效門店(dian)已超過1100家(jia)(jia)，較年初(chu)增加450多家(jia)(jia)。加大海外市(shi)場拓(tuo)展(zhan)力度，海外營(ying)收同比(bi)增長34.42%至(zhi)(zhi)4.30億元。

向“大家(jia)居”模(mo)式轉(zhuan)型的，還有索菲亞。

“目前(qian)，公司(si)(si)主要品牌產品已(yi)實(shi)現衣(yi)柜、櫥柜、門窗、墻板、地板、家品、家電、衛浴的全品類(lei)覆蓋。”索(suo)(suo)菲亞(ya)在年報(bao)中表示(shi)，公司(si)(si)正圍繞“大家居(ju)”戰(zhan)略，對索(suo)(suo)菲亞(ya)、米(mi)蘭納、司(si)(si)米(mi)、華(hua)鶴品牌進行品類(lei)擴(kuo)充升(sheng)級。

從索菲亞旗下品(pin)牌矩陣看，司米(mi)和(he)華鶴(he)品(pin)牌定(ding)(ding)位高(gao)端市(shi)場，價格區間(jian)均(jun)在2000元/平方米(mi)以上；“索菲亞”品(pin)牌定(ding)(ding)位為(wei)中高(gao)端，價格區間(jian)在1000元~2000元/平方米(mi)；米(mi)蘭納品(pin)牌則定(ding)(ding)位大眾市(shi)場，聚焦(jiao)年輕消費人群，主打互聯網營銷方式，價格區間(jian)在1000元/平方米(mi)以下。

還有一(yi)些企業則(ze)在海外市場和(he)品(pin)類擴張中尋求(qiu)新動能增長。

恒林(lin)股份以“制造(zao)出海+品牌出海”雙輪驅動，OBM自主品牌收入占比(bi)達53.86%。截至(zhi)2024年(nian)年(nian)末，恒林(lin)股份海外收入為(wei)98.87億元，占營收比(bi)重近(jin)九成。

恒(heng)林(lin)股份跨境電(dian)商(shang)(shang)業務(wu)覆蓋Amazon、Wayfair（美國最大(da)家(jia)(jia)居電(dian)商(shang)(shang)平(ping)(ping)臺(tai)）等平(ping)(ping)臺(tai)，2024年線上銷售增長196.47%至(zhi)43.25億元。同(tong)時，恒(heng)林(lin)股份從辦公椅向軟體家(jia)(jia)具(ju)、新材(cai)料(liao)地板(ban)等品類延伸，板(ban)式家(jia)(jia)具(ju)、新材(cai)料(liao)地板(ban)營(ying)收(shou)均(jun)突破10億元。

“定制家具行(xing)業已經進入(ru)加速(su)整合階段，這對品(pin)牌專業運(yun)營(ying)提出更高的要(yao)求，企業需要(yao)通過不斷提升(sheng)運(yun)營(ying)顆粒度、產品(pin)與服(fu)務迭代(dai)升(sheng)級以及大家居品(pin)類(lei)融(rong)合來提升(sheng)自己的核心競爭(zheng)力(li)，把(ba)握存量(liang)時代(dai)紅(hong)利的企業才有望(wang)在(zai)行(xing)業變革中(zhong)脫穎而出。”對于行(xing)業發展趨勢(shi)，索(suo)菲亞在(zai)年報中(zhong)表示。