消息面上，2025年7月30日(ri)國(guo)務院和中(zhong)央軍委聯合公布(bu)《重要(yao)軍工(gong)設施保護(hu)條例》，明確重要(yao)軍工(gong)設施保護(hu)范圍及管理措施，將于9月15日(ri)起施行。

華福證券指出，全(quan)球(qiu)軍(jun)費開支持續(xu)增長，需求(qiu)剛性化加速，為軍(jun)工市場(chang)提供(gong)(gong)強勁支撐。供(gong)(gong)給(gei)端(duan)重構顯著，美(mei)(mei)元體(ti)系松動削弱美(mei)(mei)國(guo)(guo)控制(zhi)力(li)，俄羅(luo)斯軍(jun)貿份額坍(tan)塌，為中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)打(da)開替(ti)代(dai)缺口(kou)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)軍(jun)民融合制(zhi)度優(you)勢加實戰驗證，顛覆國(guo)(guo)際認知，推(tui)動軍(jun)工技(ji)術(shu)從(cong)實驗室到戰場(chang)可靠(kao)性躍升。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)軍(jun)工制(zhi)造全(quan)球(qiu)競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)優(you)勢被低估，未來整體(ti)競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)力(li)有望提升，助推(tui)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)軍(jun)貿占全(quan)球(qiu)份額高增。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)軍(jun)工制(zhi)造完整度大幅提升，推(tui)動軍(jun)貿從(cong)逆差轉(zhuan)向順(shun)差，通過制(zhi)造突破實現份額躍升，并依托(tuo)“一帶一路”深化出口(kou)替(ti)代(dai)，奠定全(quan)球(qiu)競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)基礎(chu)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)軍(jun)工產業整體(ti)全(quan)球(qiu)競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)優(you)勢有望提升，特別是在造船行業已超(chao)越德法，航空和武(wu)器類競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)力(li)也(ye)有望增強。

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注：如提及(ji)(ji)個股(gu)僅供(gong)參考，不(bu)代表(biao)投資建議(yi)。指數(shu)/基金(jin)短期漲(zhang)跌幅及(ji)(ji)歷史表(biao)現僅供(gong)分析參考，不(bu)預示未來(lai)表(biao)現。市場觀點隨市場環境變(bian)化(hua)而變(bian)動，不(bu)構(gou)成任何投資建議(yi)或承諾(nuo)。文(wen)中提及(ji)(ji)指數(shu)僅供(gong)參考，不(bu)構(gou)成任何投資建議(yi)，也不(bu)構(gou)成對基金(jin)業績的預測和保(bao)證。如需購買(mai)相關基金(jin)產品，請選擇與(yu)風險(xian)等級相匹配的產品。基金(jin)有風險(xian)，投資需謹(jin)慎。