8月4日早(zao)盤(pan)，A股(gu)市場(chang)震蕩調(diao)(diao)整，醫(yi)藥、AI算力等前期強勢方向(xiang)回(hui)調(diao)(diao)居前。截至(zhi)10:46，全(quan)市場(chang)英偉達(da)產業鏈股(gu)含(han)量(liang)高的(de)(de)5G通信ETF（515050）跌超1%，持倉股(gu)天孚通信跌超5%，東(dong)山(shan)精密、景旺電子(zi)、鵬鼎(ding)控股(gu)等回(hui)調(diao)(diao)居前；光模塊含(han)量(liang)高的(de)(de)創業板人(ren)工智能ETF（159381）跌0.68%。

近期，北美(mei)多家云廠(chang)商公布(bu)最新(xin)一季度財(cai)報(bao)。Meta于2025年7月(yue)30日美(mei)股盤后(hou)公布(bu)2025年第(di)二季度財(cai)報(bao)，營(ying)收(shou)與利(li)(li)潤均實現(xian)超預期增(zeng)長(chang)，并將全年資本支出預期下(xia)限由(you)640億美(mei)元(yuan)上調(diao)至(zhi)660億美(mei)元(yuan)。據了解，目(mu)前公司正持續(xu)加大在AI領(ling)域的(de)(de)投入，強調(diao)AI正在提(ti)升廣告(gao)系統效率，公司應用Lattice等(deng)新(xin)模(mo)型優化廣告(gao)排序(xu)與推薦效率，并通過GEM等(deng)工具提(ti)升生成式AI廣告(gao)的(de)(de)覆蓋效果。此外(wai)，據Wind，FY25Q4微軟實現(xian)營(ying)收(shou)764.41億美(mei)元(yuan)，同比(bi)(bi)+18%，全年實現(xian)營(ying)收(shou)2817.24億美(mei)元(yuan)，同比(bi)(bi)+15%。實現(xian)凈利(li)(li)潤272.33億美(mei)元(yuan)，同比(bi)(bi)+24%，每股收(shou)益（EPS）3.65美(mei)元(yuan)，同比(bi)(bi)+24%，主要受(shou)益于云與AI業務的(de)(de)高利(li)(li)潤率。

華創證券分析認(ren)為(wei)(wei)，整體來看，通(tong)信(xin)(xin)海(hai)外算(suan)力(li)(li)產(chan)業(ye)鏈進展持續(xu)提(ti)速，在(zai)算(suan)力(li)(li)基礎設施持續(xu)投入的背(bei)景(jing)下，預計光(guang)模(mo)塊(kuai)市場有望維持高景(jing)氣度。創業(ye)板(ban)人工(gong)(gong)智(zhi)能ETF助力(li)(li)投資者布(bu)局光(guang)模(mo)塊(kuai)、算(suan)力(li)(li)產(chan)業(ye)鏈。該ETF跟蹤創業(ye)板(ban)人工(gong)(gong)智(zhi)能指(zhi)(zhi)數(shu)，選取創業(ye)板(ban)上(shang)市的AI主業(ye)公(gong)司，日內漲跌幅限(xian)制為(wei)(wei)±20%。值(zhi)得注意(yi)的是，指(zhi)(zhi)數(shu)光(guang)模(mo)塊(kuai)權重超(chao)33%，前(qian)3大成分股囊括中際旭創、新易盛、天孚通(tong)信(xin)(xin)三大光(guang)模(mo)塊(kuai)龍(long)頭，前(qian)十(shi)大成分股包含北京君正、全志科(ke)技(ji)兩大芯片設計公(gong)司，以及(ji)軟通(tong)動力(li)(li)、潤(run)澤科(ke)技(ji)、光(guang)環新網(wang)(wang)、網(wang)(wang)宿科(ke)技(ji)、深信(xin)(xin)服等IDC、云計算(suan)、數(shu)據中心行業(ye)龍(long)頭公(gong)司。目前(qian)創業(ye)板(ban)人工(gong)(gong)智(zhi)能ETF華夏(xia)（159381）年管理費率(lv)(lv)為(wei)(wei)0.15%，托管費率(lv)(lv)為(wei)(wei)0.05%，場內綜合費率(lv)(lv)在(zai)可(ke)比基金(jin)中最低。