8月22日通信ETF（515880）盤中漲(zhang)超4%，成交(jiao)活躍，顯示出市場資金對通信板塊的(de)持續關注。從盤面表現來看(kan)，光模塊等(deng)細(xi)分(fen)龍頭(tou)個股漲(zhang)幅居前，帶動整體指數(shu)走高(gao)，板塊內部呈現較強(qiang)的(de)共振效應。通信ETF近10日吸金超16億元，表明產業預期升溫背(bei)景下，配置需求正在快速(su)積累。

AI應用加(jia)速落(luo)地，光模(mo)塊景氣度抬升

消息(xi)(xi)層面，消息(xi)(xi)面上(shang)，國(guo)產(chan)大(da)模型代(dai)表——DeepSeek宣布(bu)發(fa)布(bu)新版本，進一步提(ti)升推理效率與多(duo)模態(tai)能(neng)力。DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的(de)參數精度(du)，并(bing)且在官微(wei)在置頂留言里(li)表示，UE8M0 FP8是針(zhen)對即(ji)將(jiang)發(fa)布(bu)的(de)下一代(dai)國(guo)產(chan)芯(xin)片設(she)計。AI大(da)模型迭代(dai)加速落地，帶動數據(ju)中(zhong)心、云計算算力需求持續擴張(zhang)，相應地對高速傳輸和(he)光模塊的(de)需求顯(xian)著提(ti)升。

光(guang)(guang)模(mo)塊(kuai)作為AI算力基礎設(she)施中的核心環(huan)節，其(qi)市(shi)場景氣度快速(su)抬升，部分(fen)龍頭企業訂(ding)單(dan)飽滿，帶動板塊(kuai)情緒不斷修復。海外(wai)市(shi)場方面，美國及歐(ou)洲多家云服務廠商近期上調資本(ben)開支(zhi)預期，直(zhi)接利好上游光(guang)(guang)模(mo)塊(kuai)和光(guang)(guang)通信(xin)設(she)備供應鏈。海外(wai)需求的確認(ren)與國內AI落地(di)進(jin)程(cheng)形成(cheng)雙重驅動，進(jin)一(yi)步(bu)加大了市(shi)場對光(guang)(guang)通信(xin)產業鏈的景氣度判斷。

“光(guang)(guang)模塊(kuai)ETF”哪里找？通信ETF（515880）光(guang)(guang)模塊(kuai)占比超40%！

從(cong)基本(ben)面來看，光模塊(kuai)作為(wei)通信(xin)產業(ye)鏈中高景氣細(xi)分方向，受益于AI算(suan)力升(sheng)級帶來的(de)高速(su)光模塊(kuai)需求爆(bao)發。國內龍頭企業(ye)在800G、1.6T光模塊(kuai)的(de)研發與(yu)(yu)量(liang)產上已取得突(tu)破，產品迭代加速(su)，技術水平不斷與(yu)(yu)國際接軌甚至部分實現(xian)超越。光器件、芯片(pian)和封測等(deng)環節(jie)協同發展，整體產業(ye)鏈競爭力持(chi)續增強。

從基本(ben)面看(kan)，在海內(nei)外算(suan)力(li)基礎設施持(chi)(chi)續投(tou)入(ru)的背景下，光模(mo)塊市場有望維(wei)持(chi)(chi)高(gao)景氣度。可(ke)以關注光模(mo)塊含量超(chao)40%的通信ETF（515880），“光模(mo)塊+服務(wu)器+銅連接+光纖”超(chao)過(guo)70%，規(gui)模(mo)超(chao)55億元，有望充分受益(yi)于AI算(suan)力(li)的需求爆發。

沒有股(gu)票(piao)賬戶的投資者可關注國(guo)泰中(zhong)證全(quan)指通信(xin)設(she)(she)備ETF聯(lian)接(jie)A（007817），國(guo)泰中(zhong)證全(quan)指通信(xin)設(she)(she)備ETF聯(lian)接(jie)C（007818）。