相關(guan)機構指出，CFM 閃存(cun)市(shi)場近日發布(bu) 2025 年 Q4 存(cun)儲市(shi)場展望報告(gao)。報告(gao)指出，預計(ji)四季度(du)，服(fu)務器 eSSD 漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)將(jiang)(jiang)達到(dao) 10%以(yi)上(shang)(shang)，DDR5RDIMM 價(jia)格(ge)漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)約(yue) 10%~15%；Mobile 嵌(qian)入式 NAND 漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)約(yue)5%~10%，LPDDR4X/5X 漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)約(yue) 10%~15%；PC 端(duan) LPDDR5X/ D5價(jia)格(ge)漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)預計(ji)將(jiang)(jiang)落在 10%~15%，cSSD 價(jia)格(ge)漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)達 5%~ 10% 。2025 年四季度(du)，由于(yu)大型云服(fu)務商(shang)對高容量 DDR5 和 eSS D 新增需(xu)求顯著，9 月以(yi)來服(fu)務器客(ke)戶(hu)加(jia)單(dan)動(dong)作(zuo)頻頻，新增訂(ding)單(dan)需(xu)求超過原(yuan)(yuan)廠原(yuan)(yuan)計(ji)劃的預期供(gong)應量，預計(ji)四季度(du)eSSD漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)將(jiang)(jiang)達到(dao) 10%，DDR5 RDIMM 漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)約(yue) 10%~15%，原(yuan)(yuan)廠 64GB DDR4 RDIMM 價(jia)格(ge)或上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang) 15%至 20%。

美(mei)(mei)國(guo)(guo)眾議院(yuan)(yuan)“特(te)別(bie)委(wei)員會”發(fa)布涉華半(ban)導體(ti)出(chu)(chu)口管(guan)制(zhi)(zhi)重(zhong)要報(bao)告(gao)，指出(chu)(chu)美(mei)(mei)國(guo)(guo)在(zai)(zai)(zai)對華半(ban)導體(ti)限制(zhi)(zhi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)存在(zai)(zai)(zai)漏(lou)洞。美(mei)(mei)國(guo)(guo)時(shi)間2025年(nian)10月(yue)7日，美(mei)(mei)國(guo)(guo)眾議院(yuan)(yuan)“中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)美(mei)(mei)戰略競(jing)爭特(te)別(bie)委(wei)員會”兩黨(dang)議員在(zai)(zai)(zai)經過數(shu)月(yue)的(de)(de)(de)(de)(de)調查之后(hou)發(fa)布涉華半(ban)導體(ti)出(chu)(chu)口管(guan)制(zhi)(zhi)重(zhong)要報(bao)告(gao)，發(fa)現美(mei)(mei)國(guo)(guo)及其盟友在(zai)(zai)(zai)限制(zhi)(zhi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)先進產能建設(she)(she)時(shi)存在(zai)(zai)(zai)漏(lou)洞，包括ASML、TEL以及美(mei)(mei)國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)Applied Materials、KLA和Lam Research在(zai)(zai)(zai)內的(de)(de)(de)(de)(de)美(mei)(mei)國(guo)(guo)及其盟國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)設(she)(she)備公司，為(wei)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)半(ban)導體(ti)制(zhi)(zhi)造(zao)業提供了(le)(le)支持。報(bao)告(gao)指出(chu)(chu)，2024年(nian)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)客戶在(zai)(zai)(zai)這些設(she)(she)備制(zhi)(zhi)造(zao)商的(de)(de)(de)(de)(de)產品及服務(wu)上的(de)(de)(de)(de)(de)支出(chu)(chu)達380億美(mei)(mei)元，占這些制(zhi)(zhi)造(zao)商全球總收入(ru)的(de)(de)(de)(de)(de)39%，且中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)客戶的(de)(de)(de)(de)(de)采購額(e)較2022年(nian)增長了(le)(le) 66%。該委(wei)員會呼(hu)吁盟友對向中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)出(chu)(chu)售的(de)(de)(de)(de)(de)芯片(pian)制(zhi)(zhi)造(zao)工具實施(shi)更廣(guang)泛的(de)(de)(de)(de)(de)禁(jin)令(ling)，而不是僅僅針對特(te)定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)芯片(pian)制(zhi)(zhi)造(zao)商實施(shi)禁(jin)令(ling)。

美(mei)國(guo)對(dui)(dui)華限制的持續收緊，倒逼半導體設備及零部(bu)件的國(guo)產替代，國(guo)內先進(jin)存儲和邏輯晶圓廠加速擴產，逐漸擺脫對(dui)(dui)海外設備的依賴，國(guo)產半導體設備及零部(bu)件公司將持續受(shou)益。

科創(chuang)(chuang)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuang)(chuang)芯片指數(shu)（000685），漲跌幅限制為20%，該(gai)指數(shu)從科創(chuang)(chuang)板市(shi)(shi)場(chang)中(zhong)選取涉及芯片材料、設計、制造、封裝測試等全產(chan)業鏈環節的上(shang)市(shi)(shi)公司證券作為指數(shu)樣本(ben)，由50只(zhi)代(dai)表性(xing)證券組成，以(yi)反(fan)映中(zhong)國半導體(ti)行(xing)(xing)業相關上(shang)市(shi)(shi)公司證券的整體(ti)表現和(he)發展趨勢。該(gai)指數(shu)具有較高(gao)的成長性(xing)和(he)行(xing)(xing)業代(dai)表性(xing)。

注：如(ru)提(ti)及個股僅(jin)供(gong)參(can)考，不(bu)(bu)代表投(tou)資建(jian)議。指數/基(ji)金短期漲(zhang)跌幅及歷(li)史表現僅(jin)供(gong)分(fen)析(xi)參(can)考，不(bu)(bu)預示未來表現。市場(chang)觀(guan)點隨市場(chang)環境變化而變動，不(bu)(bu)構(gou)成(cheng)任何(he)投(tou)資建(jian)議或承(cheng)諾。文(wen)中提(ti)及指數僅(jin)供(gong)參(can)考，不(bu)(bu)構(gou)成(cheng)任何(he)投(tou)資建(jian)議，也不(bu)(bu)構(gou)成(cheng)對基(ji)金業績的預測和保證(zheng)。如(ru)需購買相關基(ji)金產品，請選擇與風險等級(ji)相匹(pi)配的產品。基(ji)金有風險，投(tou)資需謹慎(shen)。