每(mei)經AI快訊，華泰(tai)證券研報從三大維(wei)度篩選供給側反轉機會，即從各行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業的(de)(de)產(chan)能(neng)周(zhou)期位置(zhi)、需求(qiu)景氣(qi)變化、內(nei)(nei)部(bu)競(jing)爭(zheng)格局三個維(wei)度，層層遞進進行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)篩選，建議關注兩類企(qi)業的(de)(de)投資機會：1）產(chan)能(neng)周(zhou)期處(chu)(chu)于“底部(bu)”或“準底部(bu)”，需求(qiu)有企(qi)穩或改善跡象，同(tong)時內(nei)(nei)部(bu)競(jing)爭(zheng)格局清(qing)晰，龍(long)頭優勢(shi)(shi)較為明(ming)顯的(de)(de)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業，這(zhe)類行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業可能(neng)更(geng)快“困境反轉”，有配置(zhi)型機會，包括消(xiao)費電(dian)子(zi)、調味發酵品、水泥、化學纖維(wei)、建筑裝(zhuang)飾、化學制藥、元件、橡膠(jiao)；2）產(chan)能(neng)周(zhou)期處(chu)(chu)于“困境位”，需求(qiu)進一步(bu)惡化，同(tong)時內(nei)(nei)部(bu)競(jing)爭(zheng)格局清(qing)晰，龍(long)頭優勢(shi)(shi)明(ming)顯的(de)(de)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業，這(zhe)類行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業更(geng)可能(neng)出現政策性或自發性的(de)(de)限產(chan)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)為，若出現則有交易(yi)型機會，包括軍工電(dian)子(zi)、光伏設備(bei)、專用設備(bei)。