今日光模塊股(gu)票強勢(shi)上漲(zhang)，天孚通(tong)信、中際旭創、聯特科技等(deng)多股(gu)高漲(zhang)，通(tong)信ETF（515880）漲(zhang)超3%。

據(ju)中原證券統計，2025 年(nian) 4 月我國(guo)光(guang)模塊(kuai)出(chu)口(kou)總量(liang)同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang) 13.5%。2025 年(nian) 1-4 月，我國(guo)光(guang)模塊(kuai)出(chu)口(kou)總額(e)為 132.0 億(yi)元，同(tong)比下降 1.2%；四川省(sheng)(sheng)出(chu)口(kou)額(e)為 31.73 億(yi)元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang) 83.7%；湖北省(sheng)(sheng)出(chu)口(kou)額(e)為 13.41 億(yi)元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang) 84.6%；上海市出(chu)口(kou)額(e)為 9.2 億(yi)元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)427.2%。2025Q1，北美(mei)四大(da)云廠商資本開支合計為 765 億(yi)美(mei)元，同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)64%。Cignal AI 預計 2025 年(nian)數(shu)據(ju)中心(xin)光(guang)器件市場將(jiang)增(zeng)(zeng)長(chang)超 60%，主要得(de)益于(yu) 400G 和(he) 800G 產品的(de)持(chi)續放量(liang)。運營商將(jiang)于(yu) 2025H2開始向(xiang)(xiang) 1.6T 光(guang)模塊(kuai)和(he) 800ZR 相干模塊(kuai)大(da)規模過渡，面向(xiang)(xiang) AI 和(he)通用計算的(de) 800G 數(shu)據(ju)中心(xin)光(guang)模塊(kuai)將(jiang)成為 2025 年(nian)市場增(zeng)(zeng)長(chang)最快的(de)領域。

頭(tou)部(bu)云廠商 2025 年(nian)資本開(kai)支展望樂觀，海外算力市場(chang)回暖，AI 發(fa)展推動(dong)大(da)型數據中心的建設，拉動(dong)光器件產(chan)品需(xu)求持續(xu)且(qie)穩定增長。投資者可持續(xu)關注光模塊含量較高(gao)的通信ETF（515880）的投資機會。

注：指數/基金短(duan)期(qi)漲跌(die)幅及(ji)歷史表(biao)(biao)現僅供分(fen)析(xi)參考，不(bu)預示未來表(biao)(biao)現。市場(chang)觀點隨市場(chang)環境變化而變動，不(bu)構成任何投(tou)資(zi)(zi)建(jian)議或承諾。文中提(ti)及(ji)指數僅供參考，不(bu)構成任何投(tou)資(zi)(zi)建(jian)議，也不(bu)構成對基金業績的(de)預測和(he)保(bao)證。如(ru)需(xu)購買相關基金產品，請(qing)選擇與風險等級(ji)相匹配(pei)的(de)產品。基金有風險，投(tou)資(zi)(zi)需(xu)謹慎。