開源證券指出，當前半導體周期或進入上行階段，具備從“預期修復”走向“景氣驗證”的條件。首先，相關指數上半年受盈利與關稅擾動超調，現隨中報業績兌現修復推進；其次，相較上輪消費電子驅動，本輪疊加AI算力需求，GPU、HBM等高端芯片景氣持續走高，催生對先進封裝等核心環節的結構性需求，行業景氣斜率與需求上限有望提升。全球半導體周期共振向上，科技大類機會層出不窮，半導體板塊在(zai)周期(qi)波動中(zhong)呈現“牛長(chang)(chang)熊短(duan)”特征，當前或(huo)正處于新一輪上行階段的起點。電子行業方面(mian)，TMT板塊憑借(jie)“粉絲效應”帶(dai)動資金共識，在(zai)機構(gou)中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)配置(zhi)中(zhong)占據核(he)心(xin)地位，通信等細分領域展現出顯著的資金承接能力(li)。

消(xiao)(xiao)(xiao)電(dian)ETF（561310）跟(gen)蹤的(de)是消(xiao)(xiao)(xiao)費電(dian)子指(zhi)數(shu)（931494），該(gai)指(zhi)數(shu)從市場中(zhong)選取(qu)從事消(xiao)(xiao)(xiao)費電(dian)子產品設(she)計(ji)、制造與(yu)銷售的(de)企業(ye)作為指(zhi)數(shu)樣本，涵(han)蓋智能手(shou)機、家用電(dian)器、可穿戴設(she)備等領(ling)域，以反映消(xiao)(xiao)(xiao)費電(dian)子行業(ye)相關上市公(gong)司(si)的(de)整體(ti)表現。該(gai)指(zhi)數(shu)具(ju)備技術革新快、市場敏感度(du)高及消(xiao)(xiao)(xiao)費者需(xu)求導(dao)向的(de)顯著特(te)征。

沒有(you)股票賬戶的(de)投資者可關注國泰(tai)中證消費電(dian)子主題(ti)ETF發起(qi)聯接(jie)A（014906），國泰(tai)中證消費電(dian)子主題(ti)ETF發起(qi)聯接(jie)C（014907）。

注：如(ru)提及個股(gu)僅(jin)供參(can)考，不代表(biao)投(tou)資建(jian)議(yi)。指數(shu)/基(ji)(ji)金(jin)短期漲跌(die)幅及歷史表(biao)現僅(jin)供分析(xi)參(can)考，不預(yu)示未來表(biao)現。市場觀點隨市場環(huan)境變(bian)化(hua)而變(bian)動，不構(gou)成任(ren)何(he)(he)投(tou)資建(jian)議(yi)或承諾。文中提及指數(shu)僅(jin)供參(can)考，不構(gou)成任(ren)何(he)(he)投(tou)資建(jian)議(yi)，也不構(gou)成對基(ji)(ji)金(jin)業績(ji)的(de)預(yu)測和(he)保(bao)證。如(ru)需購買(mai)相關(guan)基(ji)(ji)金(jin)產品，請選(xuan)擇(ze)與風(feng)險等級(ji)相匹配的(de)產品。基(ji)(ji)金(jin)有風(feng)險，投(tou)資需謹慎(shen)。