今年(nian)三季(ji)度以來，儲能(neng)市場的爆發帶動鋰(li)(li)電(dian)材(cai)料需(xu)求快速攀(pan)升(sheng)，六氟磷酸鋰(li)(li)、磷酸鐵(tie)鋰(li)(li)、碳(tan)酸鋰(li)(li)等(deng)鋰(li)(li)電(dian)材(cai)料價格(ge)更是大幅上漲(zhang)，鋰(li)(li)電(dian)材(cai)料板塊一躍(yue)成為近期A股市場的“頭號明星”。

四川(chuan)某碳酸(suan)鋰生(sheng)產企(qi)業相關人士告訴記者，最(zui)近市場需求的確旺(wang)盛(sheng)，產能全(quan)開都無法滿足(zu)客(ke)戶(hu)需求，有(you)長協(xie)客(ke)戶(hu)為了拿貨甚至(zhi)住在(zai)公司旁邊的酒店，并直(zhi)言“生(sheng)產一噸拉走一噸”。

“從技(ji)術(shu)路線(xian)看，磷酸鐵鋰電池在新型儲(chu)能中的(de)裝機(ji)占比(bi)超(chao)過(guo)97%，占絕對主導地位(wei)。”有熟悉儲(chu)能產(chan)業人士(shi)認為，儲(chu)能正成(cheng)為鋰電需求新的(de)增長極(ji)，而這場(chang)儲(chu)能“盛宴”或許才(cai)剛剛開始。

圖(tu)片來源：每(mei)經原創

儲能爆發帶動鋰電材料“量價齊升”

11月(yue)17日，碳(tan)酸(suan)鋰(li)期貨主力合約及現貨價格雙雙突破(po)9萬元／噸大(da)關，近一(yi)個月(yue)內上漲逾(yu)2萬元。

讓鋰電(dian)(dian)材料行業再(zai)次(ci)回暖的催化劑，正是(shi)儲能(neng)需求的爆發(fa)。據高工產(chan)研(yan)儲能(neng)研(yan)究所(suo)調(diao)研(yan)統計，2025年(nian)前三季度(du)，我國(guo)儲能(neng)鋰電(dian)(dian)池出(chu)貨量合計為430GWh，不僅超(chao)過2024年(nian)全年(nian)總量，而且還多30%。其中，第三季度(du)出(chu)貨量為165GWh，同比增長65%。

儲(chu)能需求有多強？據記者多方了解，目前頭部(bu)電池(chi)企業(ye)基(ji)本處于(yu)滿(man)(man)產(chan)狀(zhuang)(zhuang)態，部(bu)分企業(ye)的訂單已排到明年初，產(chan)業(ye)鏈上下游(you)均處于(yu)滿(man)(man)負荷運(yun)轉狀(zhuang)(zhuang)態。得益于(yu)儲(chu)能的爆發式增長，與之(zhi)直接(jie)相關的鋰電產(chan)業(ye)鏈充分受益，從六氟磷酸(suan)(suan)鋰到磷酸(suan)(suan)鐵鋰再到碳酸(suan)(suan)鋰，以(yi)及電解液添(tian)加(jia)劑VC（碳酸(suan)(suan)亞乙烯酯），供需格(ge)局都得到大(da)幅改善。

以(yi)正極材(cai)料(liao)所需(xu)的電池(chi)級碳(tan)酸鋰(li)為例，此(ci)前(qian)供(gong)需(xu)錯配導致價格一(yi)度降至6萬元／噸，跌破盈虧平衡線。眼下，隨著(zhu)儲能需(xu)求激增，庫(ku)存正在快速(su)消化(hua)。據記者了解，自8月以(yi)來，碳(tan)酸鋰(li)市場持續去庫(ku)存。

數據(ju)顯示(shi)，截至10月30日，國內碳(tan)酸鋰產業鏈(lian)總庫(ku)存降至130366噸，較9月減少(shao)(shao)2292噸，庫(ku)存天(tian)數回落至32天(tian)，為近三年最低。其中，下游環節庫(ku)存環比減少(shao)(shao)2460噸，終端補庫(ku)需求強勁。

更需注意的(de)是(shi)，由(you)于此(ci)前鋰價(jia)疲軟導致部分鋰礦項目進度放緩，儲能需求若能延(yan)續(xu)，碳酸鋰供需關系或快速切(qie)回(hui)緊平衡(heng)狀態。

“2025年全球(qiu)碳酸鋰(li)需(xu)求將達(da)155萬噸，供給達(da)170萬噸。2026年全球(qiu)碳酸鋰(li)需(xu)求將增長30%，供需(xu)逐(zhu)漸平(ping)衡。”贛(gan)鋒鋰(li)業董事(shi)長李良彬預測，如(ru)果明(ming)年需(xu)求增速(su)超過(guo)30%，甚至達(da)到40%，短期內(nei)供應無法平(ping)衡，價格可(ke)能會突破15萬元(yuan)／噸甚至20萬元(yuan)／噸。

儲能需求“紅利”有望延續

鋰電相關多種(zhong)原材料價(jia)格(ge)短期大漲，下游廠商(shang)能否接(jie)受(shou)？從記(ji)者(zhe)了解的情況看，目前大多數(shu)產(chan)業鏈公司對儲能需求增(zeng)長(chang)持樂觀預期，對材料價(jia)格(ge)上漲并(bing)不敏(min)感。

“為了掌握和了解客戶對產品漲價(jia)的容(rong)忍度(du)，我們最近引導(dao)客戶進行競價(jia)銷售，目前來看(kan)客戶并無過(guo)多意見。”江蘇某電解液(ye)生產企業(ye)高管表示，短期看(kan)需求，產品漲價(jia)也是隨行就市。

對于材料產(chan)業而言，“短(duan)期(qi)看需求，長期(qi)看供給”也是客觀邏輯(ji)。

就短期(qi)而言(yan)，這一輪儲能(neng)帶來(lai)的需求(qiu)能(neng)否持續下去成為關鍵(jian)因素。對此，高工產研(yan)預(yu)計2025年四(si)季度行業仍保持供(gong)(gong)不應求(qiu)、滿(man)產滿(man)銷的態(tai)勢，全(quan)年儲能(neng)鋰(li)電(dian)池預(yu)計總出(chu)貨量達到580GWh，增速超75%。大地(di)期(qi)貨研(yan)究員張(zhang)聽(ting)雨在接受上海證券報記者采訪時預(yu)計，2026年碳酸鋰(li)將呈現供(gong)(gong)需雙強(qiang)的格局——全(quan)球供(gong)(gong)應207.8萬噸、需求(qiu)197.7萬噸，過(guo)剩幅度將較今年改善明顯(xian)。

進一步來(lai)看(kan)，國內市(shi)(shi)場方面，當(dang)前(qian)各地(di)陸(lu)續出臺(tai)(tai)容量電價政策，獨立儲(chu)能經濟性逐(zhu)漸顯現，國內儲(chu)能市(shi)(shi)場迎來(lai)高景氣(qi)度(du)。海外市(shi)(shi)場方面，部分(fen)海外電網(wang)的服役(yi)周期很長(chang)，從電網(wang)安全穩(wen)定性角度(du)看(kan)也有配儲(chu)需(xu)求；用戶側市(shi)(shi)場在(zai)政策帶動下(xia)，比如歐洲動態電價的出臺(tai)(tai)，也在(zai)推動需(xu)求增長(chang)。

CESA儲(chu)能應用分會(hui)預計，到(dao)2030年底(di)，全(quan)球累計儲(chu)能裝機規模(mo)將(jiang)達730GW/1950GWh左右，全(quan)球儲(chu)能市(shi)場(chang)在(zai)未(wei)來(lai)幾(ji)年將(jiang)繼續保持強勁增長態勢。

萬億級儲能市場帶來“增量空間”

從(cong)“政策驅動(dong)(dong)”到(dao)(dao)“創新驅動(dong)(dong)”，從(cong)“規(gui)模擴(kuo)張”到(dao)(dao)“質(zhi)效優先(xian)”，從(cong)“要我投”到(dao)(dao)“我要投”，中國儲能產業正邁向高(gao)質(zhi)量發展新階段(duan)。

哈爾濱工(gong)業大(da)學教授王振波(bo)在近期舉行的2025世界動力電池大(da)會上作出預測：2030年新型儲能累(lei)計規模將達到291.2GW，2025年至2030年的復合年均(jun)增長(chang)率將達24.5%。“儲能市(shi)場將是下(xia)一個(ge)萬(wan)億級市(shi)場。”王振波(bo)說。

隨著我(wo)國(guo)能(neng)源結(jie)構的綠色化轉(zhuan)型(xing)，電網對新型(xing)儲(chu)能(neng)的要求還會更(geng)高。同時，隨著各國(guo)政(zheng)府對能(neng)源安全的重視，以及可再生能(neng)源并(bing)網的高比例需求，儲(chu)能(neng)正從(cong)“配(pei)角”變為“主角”，成為全球能(neng)源結(jie)構轉(zhuan)型(xing)的關鍵引擎。

“這個市(shi)場非常大，會呈(cheng)現幾何式增長。”協(xie)鑫集團創始(shi)人朱共山在(zai)(zai)接受上海證券報記者采訪時表示，未來儲(chu)能市(shi)場將(jiang)占據(ju)動(dong)力電(dian)(dian)池50%的份額。在(zai)(zai)其看來，動(dong)力電(dian)(dian)池和儲(chu)能電(dian)(dian)池是既平行發展又交叉協(xie)同的兩條黃金賽(sai)道(dao)，將(jiang)在(zai)(zai)構建新型(xing)電(dian)(dian)力系統中匯(hui)流。

儲能(neng)需求(qiu)的潛力從近(jin)期產業公司“搶(qiang)單潮”中也能(neng)窺得一二。以頭部儲能(neng)廠(chang)商海博思創為例，公司近(jin)期與寧德時代簽署戰略合(he)作協(xie)議，明確(que)2026年1月1日(ri)至(zhi)2028年12月31日(ri)，海博思創應確(que)保其（向(xiang)寧德時代的）采購量累計不(bu)低于(yu)200GWh。在(zai)儲能(neng)電芯市場出(chu)現“一芯難(nan)求(qiu)”的局面下，此(ci)舉被市場人士解讀為頭部儲能(neng)廠(chang)商提前“搶(qiang)”電池(chi)。

面對全(quan)球(qiu)市(shi)場機(ji)遇，中國儲(chu)能企業(ye)將憑借(jie)產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)優勢(shi)在國際競(jing)爭中占據主動。統計(ji)顯(xian)示，今年上半(ban)年中國儲(chu)能企業(ye)收到(dao)的(de)(de)海外訂單同比(bi)上漲(zhang)246%。大量(liang)儲(chu)能設備(bei)的(de)(de)生產(chan)(chan)，讓(rang)鋰電材料的(de)(de)消費場景不再(zai)局限于新能源(yuan)汽車，需求端(duan)的(de)(de)進一步擴(kuo)容勢(shi)必將給鋰電產(chan)(chan)業(ye)發展帶(dai)來新的(de)(de)增量(liang)空間。

（記者 李少鵬(peng) 霍星羽）

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