每(mei)經記者｜楊建    每(mei)經編(bian)輯｜葉峰    

今年A股市場一(yi)路上漲，近期(qi)圍(wei)繞4000點反復爭(zheng)奪(duo)，而不少科(ke)技股已經(jing)走出了大牛(niu)股行情。A股二級(ji)市場走牛(niu)，一(yi)級(ji)半市場也熱(re)鬧(nao)非(fei)凡(fan)，年內私募機構參與上市公司定增熱(re)情高漲。

私(si)募排排網數(shu)據顯示，今(jin)年(nian)以來(lai)共有51家私(si)募機構(gou)參與53家A股(gu)公(gong)司定(ding)(ding)增(zeng)，合計獲配金額達55.24億元(yuan)，目前私(si)募定(ding)(ding)增(zeng)浮盈金額達24.38億元(yuan)。其(qi)中有8只私(si)募產品定(ding)(ding)增(zeng)股(gu)浮盈比例超(chao)100%。

私募豪擲55億元參與定增

近期A股市場圍繞4000點反復爭奪，而不少科技股已經走出了大牛股行情。A股市場走牛，一級半市場也熱鬧非凡，年內私募機構參與上市公司定增熱情高漲。私募排排網數據顯示，按定增上市日統計，截至2025年10月30日，今年以來共有51家私募機構參與到53家A股公司定增，合計獲配金額達55.24億元，與去年同期的44.85億元相比，增幅23.17%。按10月(yue)30日收盤價統計(ji)，目前私募定增浮盈金額達24.38億(yi)元。

從參與定增的私募機構獲配金額來看，51家年內有參與A股定增的私募機構中，其中10家參與定增獲配金額超2億元。百億私募睿郡資產今年以來參與樂鑫科技定增，合計獲配金額5.98億元，成為年內私募定增王。其次是輕(qing)鹽創業投資參與(yu)了14只(zhi)A股的(de)定增，合(he)計獲(huo)配金額達(da)5.58億(yi)元。第(di)三是潤城投資，今年以來參與了TCL科技定增，合計獲配金額達4.81億元(yuan)。此外，迎水投資、量利私(si)募(mu)(mu)、高(gao)新(xin)區漢(han)石私(si)募(mu)(mu)、金籌投資、振興嘉杰、博成(cheng)基金和上海洪毅等私(si)募(mu)(mu)機構定增(zeng)獲(huo)配金額超2億元。

樂鑫科技的定增項目最受私募機構青睞，此次定增吸引到睿郡資產、金籌投資、展博投資和振興嘉杰等4家私募機構參與，合計獲配金額達7.88億元。TCL科技、綠的諧波和愛旭股份等3只個股的私募定增獲配金額均超2億元。值得注意的是，16只私募定增獲配金額達1億元的個股中，電子行業個股占到6只，分別是樂鑫科技、TCL科技、德明利、勝宏科技、富樂德和容大感光。而上述公(gong)司中，勝宏(hong)科(ke)技、德明利(li)都是科(ke)技大(da)牛股(gu)，今年以來截至(zhi)10月31日，公(gong)司股(gu)價分(fen)別(bie)漲超(chao)600%和漲超267%。

上(shang)海暢力(li)資產管理(li)有(you)限公(gong)(gong)司董事長寶(bao)曉輝(hui)表示，私募積極參與定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)的(de)主要(yao)原因(yin)，首先是(shi)(shi)(shi)定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)價通常比市(shi)價低(di)，有(you)折扣安全(quan)墊，現在(zai)不少定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)項目能拿8-9折，相當(dang)于一入手(shou)就有(you)10%到20%的(de)安全(quan)邊際；其(qi)次是(shi)(shi)(shi)私募對未來市(shi)場發展(zhan)充滿(man)信心，因(yin)為定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)的(de)鎖定(ding)(ding)期本身(shen)就是(shi)(shi)(shi)一種雙向(xiang)限制(zhi)，私募積極定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)則是(shi)(shi)(shi)對未來市(shi)場和(he)公(gong)(gong)司的(de)看(kan)好；第三則是(shi)(shi)(shi)定(ding)(ding)增(zeng)(zeng)可以大量獲取籌碼。

多只私募定增股浮盈超100%

今年以來(lai)截至10月31日，滬指(zhi)(zhi)上(shang)漲17.99%，而創業板指(zhi)(zhi)數上(shang)漲了48.84%。而不少(shao)科(ke)技股(gu)(gu)已經(jing)走出(chu)了大牛(niu)(niu)股(gu)(gu)行(xing)情，牛(niu)(niu)市行(xing)情也使得今年以來(lai)參與(yu)上(shang)市公司定增(zeng)的私募(mu)機構獲利(li)頗豐(feng)，私募(mu)機構參與(yu)定增(zeng)的53只個股(gu)(gu)中(zhong)，51只個股(gu)(gu)目前(qian)處于(yu)浮(fu)盈狀態(tai)，其中(zhong)有(you)8只私募(mu)定增(zeng)股(gu)(gu)浮(fu)盈超100%。

存儲芯片龍頭德(de)明(ming)(ming)利(li)目前定增股浮盈(ying)達317.76%居首，參(can)與的私募機構包括聚力基金、信(xin)持力資(zi)產(chan)和(he)輕鹽創業(ye)投資(zi)，合計獲配金額1.61億(yi)元，浮盈(ying)金額近5.12億(yi)元。由于(yu)AI高景(jing)氣，相(xiang)關產(chan)能逐(zhu)步轉向高階產(chan)品，疊加下半(ban)年傳統備貨(huo)旺(wang)季，自第二季度起DRAM和(he)NAND Flash存儲產(chan)品合約價(jia)大幅回升，疊加企(qi)業(ye)級存儲產(chan)品需求持續高企(qi)，相(xiang)關存儲產(chan)業(ye)鏈企(qi)業(ye)業(ye)績(ji)有望迎來明(ming)(ming)顯改(gai)善。受此影(ying)響，德(de)明(ming)(ming)利(li)股價(jia)出現大幅上漲，截(jie)至10月31日收盤，今(jin)年以來股價(jia)漲幅超267%。

橫河精密的定增項目(mu)吸引到輕鹽創業投(tou)資和鹿秀投(tou)資2家私(si)募機構(gou)的參與，合計獲配金額0.69億元，但浮(fu)盈金額達1.83億元，浮(fu)盈達266.02%。截至10月(yue)31日收盤，橫河精密股(gu)價(jia)今(jin)年以來(lai)漲(zhang)幅超362%。橫河精密股(gu)價(jia)暴漲(zhang)主要源于拓展無人(ren)機領域。

此外，還(huan)有參與晶華新(xin)材、中鎢高新(xin)、北(bei)方銅業、威騰電氣、佰維存儲(chu)和樂山電力(li)等多只個(ge)股(gu)定(ding)增項目(mu)的(de)私募，目(mu)前浮盈(ying)均超(chao)100%。

融智投(tou)資(zi)FOF基金經(jing)理李春瑜表示，私(si)(si)募(mu)積極參與(yu)定增(zeng)，從多個維度向(xiang)(xiang)市場(chang)傳(chuan)遞了(le)積極信號(hao)，首先是(shi)(shi)彰顯對后市樂觀預期，私(si)(si)募(mu)的動向(xiang)(xiang)往往具有風(feng)向(xiang)(xiang)標意義；其(qi)次(ci)是(shi)(shi)為(wei)市場(chang)帶來可觀的增(zeng)量資(zi)金，提升整體流動性和活躍度；第三是(shi)(shi)私(si)(si)募(mu)對定增(zeng)項目的嚴格篩選和踴躍參與(yu)，實質上是(shi)(shi)對相關上市公司價值和成長(chang)性的認可，有助于優化投(tou)資(zi)者(zhe)結構，增(zeng)強(qiang)市場(chang)對具體項目的信心。