昨天至今，歐美股市(shi)(shi)及日韓股市(shi)(shi)大幅震蕩。

其(qi)中，日(ri)經(jing)225指數(shu)(shu)、韓國綜合指數(shu)(shu)最(zui)大回撤超過6%，納斯達(da)克指數(shu)(shu)下跌2.04%。

外圍市場動(dong)蕩，主因是(shi)美國市場流動(dong)性(xing)(xing)緊張(zhang)(zhang)以及美元走強(qiang)。其中，流動(dong)性(xing)(xing)緊張(zhang)(zhang)是(shi)因美國聯(lian)邦(bang)政府“停擺”所致。

高(gao)盛預計(ji)，兩周(zhou)內美國政府(fu)會(hui)“開門”，屆時流動性恢(hui)復，資產會(hui)迎來修復。

受外圍市(shi)場波動影(ying)響，今(jin)天A股市(shi)場大幅低開，但隨后高走，三大指數(shu)集體(ti)上漲。

截至收盤，上(shang)(shang)證(zheng)指(zhi)數上(shang)(shang)漲0.23%，深證(zheng)成指(zhi)、創業板指(zhi)數分(fen)別(bie)上(shang)(shang)漲0.37%、1.03%。滬深兩市成交額18723億元，較昨日縮量434億元。

整(zheng)個市場的上(shang)(shang)漲(zhang)個股、下(xia)跌個股數量(liang)分別為(wei)3380只、1905只，個股漲(zhang)跌幅的中(zhong)位數為(wei)上(shang)(shang)漲(zhang)0.41%，市場情緒有所修(xiu)復。

大盤今天的走勢與(yu)10月13日相比，本質區別不大，但比10月13日表現更強。

目前，上證指數(shu)15分鐘、30分鐘級別均出(chu)現了底背(bei)離共振，這(zhe)意味著(zhu)可以(yi)從左側判(pan)斷波段見底。而要(yao)進行右側確(que)認，至少要(yao)突破昨(zuo)天的高點(dian)3985點(dian)。

將時間略微拉(la)長一(yi)點看，今天上證(zheng)指數回(hui)補(bu)了10月24日的(de)缺口(kou)，消除了一(yi)個(ge)(ge)小(xiao)小(xiao)的(de)隱憂。自10月30日見到波段高點以來(lai)，上周五至本周二的(de)日K線更像是(shi)一(yi)個(ge)(ge)小(xiao)平臺。

倘若大盤要(yao)繼續反(fan)彈并再(zai)創新高(gao)，那么需要(yao)盡快站上上述小平臺的高(gao)點3985點。

雖然未進(jin)行右側(ce)確認以(yi)及市場成交量沒(mei)有放大(da)，但大(da)盤(pan)目前均線呈(cheng)現多頭(tou)排列，且有20日、30日均線的支撐，因(yin)此，暫時(shi)不必過度(du)擔(dan)憂。

昨天，達哥提到，在行情疲弱及期望市場反彈時，最好是(shi)要有“領(ling)軍者”出現(xian)。

今天(tian)，板塊(kuai)的(de)“領軍者(zhe)”出現了(le)，那就是以特變電(dian)工及陽光電(dian)源為代(dai)表的(de)泛電(dian)力方(fang)向。泛電(dian)力方(fang)向包括光伏、儲能、電(dian)網設(she)備、電(dian)氣設(she)備等板塊(kuai)。

上(shang)述兩(liang)只(zhi)個股，在上(shang)午10:05和11:00帶動(dong)板塊(kuai)，并于(yu)11點之后帶動(dong)大盤大幅回(hui)升。

到收盤時(shi)，陽光電(dian)源、寧德時(shi)代、特變(bian)電(dian)工的(de)成(cheng)交(jiao)額(e)，擠進個股(gu)成(cheng)交(jiao)額(e)前(qian)五(wu)位，打破了前(qian)段(duan)時(shi)間(jian)英偉達產業鏈核心股(gu)霸占個股(gu)成(cheng)交(jiao)額(e)前(qian)三的(de)格局(ju)。

本(ben)輪牛市的超級主線是(shi)AI。不論(lun)是(shi)算力(li)，還是(shi)存儲(chu)，亦或是(shi)AI電(dian)力(li)、電(dian)網，都屬(shu)于AI敘事。

超級主線對市(shi)場(chang)的(de)帶動效應如何，相信大家(jia)都明白(bai)。

有(you)些投資者沒(mei)有(you)炒作AI個(ge)股，如(ru)果對這個(ge)方向嗤之以鼻(bi)，比如(ru)擔心業績(ji)與估值問題(ti)，那么達(da)哥想說的是，不要盼著AI行情(qing)死。因為AI行情(qing)死了，也就沒(mei)有(you)牛市了。

只要以英(ying)偉達為代(dai)表的海外AI巨頭未見頂，那么海外算(suan)力(li)就還有希望，AI的故事還能繼續講下去。

板塊(kuai)方(fang)面(mian)，電(dian)網設備、儲(chu)能大(da)漲(zhang)(zhang)，其是泛電(dian)力(li)方(fang)向的代表板塊(kuai)，成為(wei)了今天市場行情的“領軍者”。個股方(fang)面(mian)，超過30只個股漲(zhang)(zhang)停(ting)或漲(zhang)(zhang)幅超過10%。

自10月17日市場(chang)大(da)幅調整(zheng)之后，電網設備(bei)、光伏設備(bei)兩個板塊指數，今天(tian)是第二次收出中大(da)陽線(xian)，值得重視(shi)。

不過，需要提醒的是，今(jin)天以(yi)電網(wang)設備、光伏(fu)設備為代表的泛電力(li)方向，迎(ying)來的是大(da)高潮，明天大(da)概率會震(zhen)蕩分化，不宜追高。

有券商(shang)指出(chu)，美國(guo)AI與全球復蘇共振(zhen)推升電力缺(que)口，中(zhong)國(guo)富電低(di)價、制造產能充(chong)沛，能源(yuan)及制造優(you)勢將外溢(yi)輸出(chu)。AI資(zi)本開支雖上調，但美股(gu)(gu)已審視回報，A股(gu)(gu)算力龍頭(tou)高預期差(cha)引發(fa)波動；參照新(xin)能源(yuan)，資(zi)本開支見頂前股(gu)(gu)價先行，短缺(que)環節最賺錢，估(gu)值低(di)且受益的傳統行業后(hou)來居(ju)上。

上述券(quan)商建議配(pei)置兩條線：一是海外(wai)重構電網，包括儲(chu)能、變配(pei)電、燃(ran)機、燃(ran)料電池、礦場設備(bei)；二是電力短(duan)缺壓縮供給，包括銅、鋁。

AI硬(ying)件方(fang)面，英偉(wei)達(da)產業鏈核心(xin)股(gu)這幾(ji)天(tian)均在調整，尤其是(shi)二三線個股(gu)跌幅較大。這個方(fang)向要走(zou)(zou)強，核心(xin)股(gu)的走(zou)(zou)勢是(shi)關鍵。

核心股中，工(gong)業富(fu)聯本周(zhou)一及今天的(de)表現(xian)均相(xiang)對較強(qiang)，且在本周(zhou)一有一定的(de)主動性，可以(yi)暫時將(jiang)其作為(wei)觀(guan)察AI硬(ying)件(jian)方(fang)向的(de)風向標(biao)。

事件方面，英偉達中(zhong)國開發(fa)者日2025將(jiang)于(yu)11月14日在蘇州開啟(qi)。本次活動將(jiang)聚焦英偉達在大語言(yan)模型、機(ji)器人(ren)、物理AI、開發(fa)工(gong)具等領域的前沿創新與落地實踐，探討AI開發(fa)的最新趨勢與突破(po)。

投機方向，炒作依舊在延續，其(qi)中，海(hai)峽西岸概念(nian)、海(hai)南自貿港概念(nian)表(biao)現較強，多(duo)只(zhi)個股漲停，但炒作生肖的“馬(ma)(ma)字輩”個股僅有神馬(ma)(ma)電力、海(hai)馬(ma)(ma)汽車錄(lu)得漲停。

對于沒有業績增長預期的(de)題(ti)材純投機(ji)炒作，本質是擊鼓傳(chuan)花(hua)的(de)游戲，需要(yao)時刻觀(guan)察龍頭的(de)走(zou)向(xiang)，其中，平潭發(fa)展以14個交易日收出11個漲(zhang)(zhang)停板而成(cheng)為整個投機(ji)方向(xiang)的(de)龍頭。此外，平潭發(fa)展的(de)連續大漲(zhang)(zhang)，也帶動了市場低價股(gu)的(de)走(zou)強(qiang)。

盤后(hou)，平(ping)潭發展發布股票交易(yi)(yi)(yi)異常波動(dong)公告稱，公司股票交易(yi)(yi)(yi)可能存(cun)在非理性交易(yi)(yi)(yi)行為，敬請廣(guang)大投(tou)資者注意交易(yi)(yi)(yi)風(feng)險(xian)，理性決策，審慎(shen)投(tou)資。

達(da)哥(ge)提到的(de)上述個(ge)股，與能否上漲(zhang)及能否“上車”無關，而是將其(qi)作(zuo)為(wei)觀(guan)察板塊走勢的(de)風(feng)向標，并不是推(tui)薦(jian)股票(piao)，請大家注意(yi)。達(da)哥(ge)也不會推(tui)薦(jian)股票(piao)，多數(shu)情況下僅分享(xiang)有(you)潛力的(de)板塊。

最后，達(da)哥作一個總結：上(shang)證指數15分鐘、30分鐘級別出(chu)現了(le)底背離共振，可以從左(zuo)側判斷波(bo)段見底。要(yao)進行右(you)側確認(ren)，至少要(yao)突(tu)破昨天的高點3985點，且需要(yao)快速突(tu)破上(shang)去。操作上(shang)，由于未(wei)進行右(you)側確認(ren)及成交額(e)未(wei)放大(da)，因(yin)此不宜(yi)追漲；對于心(xin)儀股，盡量在安全邊(bian)際位(wei)置附近入手。

板(ban)塊方(fang)面，電網設備及(ji)儲能出海暫時成為市場的“領(ling)軍”板(ban)塊，今天(tian)高潮之(zhi)后大概率會震蕩分(fen)化，需要注意節奏。

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（張道達）

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封面圖片來(lai)源(yuan)：圖片來(lai)源(yuan)：每日經濟(ji)新聞 文多 攝