5月28日午(wu)后(hou)，A股(gu)主(zhu)要指(zhi)數(shu)跌(die)多(duo)漲(zhang)少。概念板塊(kuai)方面，黃金珠寶、乳業、光模(mo)塊(kuai)CPO、核電、光通(tong)信等盤中活躍。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）午(wu)后(hou)小(xiao)幅下跌(die)，中國長城、中國軟件、中科星圖(tu)、拓爾思、奇安信、易華錄等持(chi)倉股(gu)跌(die)幅居前，新易盛、科華數(shu)據(ju)、中際旭創等少數(shu)持(chi)倉股(gu)上漲(zhang)，其中新易盛午(wu)后(hou)一(yi)度漲(zhang)超(chao)5%。

西部證(zheng)券(quan)指出，算(suan)力(li)產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展確定性依舊，AI應用(yong)側仍處于發(fa)(fa)展初期(qi)，隨著(zhu)后(hou)續(xu)應用(yong)不(bu)斷升(sheng)級(ji)，場景不(bu)斷豐富，有望帶(dai)動(dong)Token消耗量進(jin)一步增(zeng)加，從而驅(qu)動(dong)AI算(suan)力(li)實現可(ke)持續(xu)的增(zeng)長。而在美國(guo)(guo)對(dui)中國(guo)(guo)AI芯片出口限制持續(xu)趨(qu)嚴的背景下(xia)，國(guo)(guo)內外大模型能(neng)力(li)差(cha)距縮小，國(guo)(guo)產(chan)(chan)算(suan)力(li)芯片持續(xu)進(jin)化，為國(guo)(guo)內AI突圍(wei)之路奠定了基石。另(ling)外，受(shou)到信創政策的驅(qu)動(dong)，黨政和(he)行業(ye)(ye)信創領域的桌面端設備不(bu)斷落地，帶(dai)動(dong)國(guo)(guo)產(chan)(chan)CPU迎來(lai)新的增(zeng)量空間。

綜上(shang)(shang)，該機構認為，當前建議重點關(guan)(guan)注：1）自主(zhu)可(ke)控是主(zhu)旋律，昇騰產業(ye)(ye)鏈產能擴(kuo)張+良率提升(sheng)，利好相關(guan)(guan)上(shang)(shang)下游公(gong)司業(ye)(ye)績持(chi)續加速(su)，關(guan)(guan)注算力芯片(pian)、高速(su)連(lian)接(jie)器(qi)、液冷散熱(re)、服務(wu)器(qi)等；2）關(guan)(guan)注運營商(shang)等高股息紅(hong)利股；3）關(guan)(guan)注歐洲(zhou)放松對中國5G通(tong)信設(she)備的管(guan)制帶(dai)來的訂(ding)單需求(qiu)變化。

公開信息顯示，云計(ji)(ji)算(suan)50ETF（516630）的AI算(suan)力(li)(li)含量(liang)(liang)較(jiao)高(gao)，標的指(zhi)數(shu)成分(fen)股(gu)覆蓋了光模塊(kuai)&光器件(jian)、算(suan)力(li)(li)租(zu)賃（IDC）、數(shu)據(ju)儲(chu)存(cun)、服務器、液冷等算(suan)力(li)(li)基建概(gai)念板(ban)塊(kuai)。此外，指(zhi)數(shu)當中(zhong)DeepSeek概(gai)念股(gu)含量(liang)(liang)較(jiao)高(gao)，據(ju)華(hua)創證券(quan)測算(suan)，云計(ji)(ji)算(suan)指(zhi)數(shu)（930851）的Deepseek概(gai)念股(gu)含量(liang)(liang)為42.9%。云計(ji)(ji)算(suan)50ETF（516630）當前(qian)管(guan)理(li)費率(lv)(lv)0.15%，托(tuo)管(guan)費率(lv)(lv)0.05%，合計(ji)(ji)費率(lv)(lv)0.2%，為全市場同(tong)類(lei)產品最低費率(lv)(lv)水(shui)平。