近期(qi)，美國(guo)商務部恢復(fu)對中國(guo)出(chu)口(kou)H20 AI芯片(pian)許可，英偉達已獲準向中國(guo)銷(xiao)售(shou)H20 GPU，并推出(chu)符合出(chu)口(kou)規定的RTX PRO GPU。AMD亦(yi)確認(ren)將恢復(fu)對中國(guo)出(chu)口(kou)MI308芯片(pian)，出(chu)口(kou)申請進入審查階(jie)段。美國(guo)對華AI芯片(pian)出(chu)口(kou)限制的放松，被視為中美貿易摩擦緩(huan)和的信號，有助于(yu)緩(huan)解短期(qi)算(suan)力瓶頸，提振設(she)備(bei)采購預(yu)期(qi)。

基(ji)本面(mian)，多家半導體(ti)(ti)設(she)備龍頭公司的中報預(yu)告顯示(shi)業績大幅(fu)增長，行業基(ji)本面(mian)強(qiang)(qiang)勁。國(guo)信(xin)證(zheng)券指(zhi)出(chu)，半導體(ti)(ti)行業景氣度較高，AI需求持續強(qiang)(qiang)勁，非AI需求溫和(he)復(fu)蘇。臺積電2Q25收入超預(yu)期，上調全年收入增速至30%左右，反映行業整體(ti)(ti)向(xiang)好。此外，美國(guo)批準H20芯片恢復(fu)對中國(guo)出(chu)口，有(you)(you)助(zhu)于國(guo)內算力基(ji)礎設(she)施建設(she)，相關產業鏈公司有(you)(you)望受益。

半導(dao)體(ti)設(she)備(bei)(bei)ETF（159516）跟蹤的是半導(dao)體(ti)材(cai)料設(she)備(bei)(bei)指數（931743），該指數由(you)中證指數有限公司(si)編制，從A股(gu)市場中選取涉及(ji)半導(dao)體(ti)材(cai)料與設(she)備(bei)(bei)制造的上市公司(si)證券作為指數樣本。指數成分涵蓋半導(dao)體(ti)產業鏈上游關鍵環節，包括硅片、光刻膠(jiao)、刻蝕機(ji)等(deng)核(he)心(xin)(xin)材(cai)料和設(she)備(bei)(bei)供(gong)應(ying)領域(yu)，集(ji)中反映國內半導(dao)體(ti)產業在基礎材(cai)料與核(he)心(xin)(xin)裝備(bei)(bei)方面的自主化發展水平。

沒有股票賬戶的投資者可關注(zhu)國泰中(zhong)證半(ban)導(dao)體(ti)材料設備主(zhu)題ETF發(fa)起聯(lian)(lian)接C（019633），國泰中(zhong)證半(ban)導(dao)體(ti)材料設備主(zhu)題ETF發(fa)起聯(lian)(lian)接A（019632）。

注(zhu)：如提及(ji)個(ge)股(gu)僅(jin)供(gong)(gong)參(can)(can)考(kao)，不代表(biao)投資(zi)建議。指數(shu)(shu)/基金短期漲跌幅及(ji)歷史表(biao)現(xian)僅(jin)供(gong)(gong)分析參(can)(can)考(kao)，不預(yu)示未來表(biao)現(xian)。市場觀(guan)點隨市場環境變化而變動，不構(gou)(gou)成(cheng)(cheng)任何投資(zi)建議或承(cheng)諾。文(wen)中提及(ji)指數(shu)(shu)僅(jin)供(gong)(gong)參(can)(can)考(kao)，不構(gou)(gou)成(cheng)(cheng)任何投資(zi)建議，也不構(gou)(gou)成(cheng)(cheng)對基金業(ye)績的預(yu)測(ce)和保證。如需(xu)(xu)購買相關基金產(chan)品，請選(xuan)擇(ze)與風險等級(ji)相匹(pi)配的產(chan)品。基金有(you)風險，投資(zi)需(xu)(xu)謹慎。