每(mei)經記者｜宋欽章    每(mei)經編輯｜廖 丹     

信用(yong)卡進入存量時(shi)代的聲音由來(lai)已久(jiu)，但到了2025年，種(zhong)種(zhong)跡象表明，或(huo)許用(yong)“退潮”來(lai)形(xing)容信用(yong)卡行(xing)業更為(wei)準確。

上(shang)半年(nian)，在(zai)上(shang)市國有行(xing)和股份行(xing)中(zhong)，過(guo)半數(shu)量(liang)的銀行(xing)信用卡貸款余額較年(nian)初下(xia)滑。

每經資料圖

從銀行公布(bu)的(de)數據來看，近年來，信(xin)用卡(ka)的(de)消(xiao)費(fei)額(e)或交易額(e)亦(yi)呈走(zou)低(di)態勢，更直(zhi)白地(di)揭示了信(xin)用卡(ka)的(de)“退潮”跡象。

如何(he)在(zai)“退(tui)潮(chao)”期(qi)謀變？多家銀(yin)(yin)行(xing)紛(fen)紛(fen)出招。例如，交通(tong)銀(yin)(yin)行(xing)開(kai)始系統性布局縣域消(xiao)費市場，尋找新的增(zeng)量；農業銀(yin)(yin)行(xing)、廣發(fa)銀(yin)(yin)行(xing)推出高端卡產品；招商銀(yin)(yin)行(xing)提出高質量獲客。

退潮：信用卡貸款余額、交易額等整體下降

2025年(nian)，對(dui)于很多銀行的(de)信用卡(ka)業務來說，是(shi)非同尋(xun)常的(de)一年(nian)。

2025年(nian)中(zhong)報(bao)顯示，中(zhong)國銀行(xing)信(xin)用卡貸款余額5224.99億元，較2024年(nian)末下(xia)降13.88%。iFinD數據顯示，這是(shi)中(zhong)國銀行(xing)信(xin)用卡貸款余額自2020年(nian)以來(lai)首次出現(xian)環比(bi)（以半(ban)年(nian)度為(wei)周期，下(xia)同）下(xia)滑。

類似的(de)(de)情(qing)況也(ye)出現在建設銀(yin)行(xing)、郵(you)儲銀(yin)行(xing)、招商銀(yin)行(xing)等身上(shang)(shang)。例(li)如(ru)，郵(you)儲銀(yin)行(xing)的(de)(de)信(xin)用(yong)卡(ka)(ka)貸(dai)款余(yu)額在2025年(nian)上(shang)(shang)半(ban)年(nian)出現近10年(nian)來最大環(huan)比(bi)(bi)跌幅(fu)，跌幅(fu)為(wei)5.67%；建設銀(yin)行(xing)的(de)(de)信(xin)用(yong)卡(ka)(ka)貸(dai)款余(yu)額一貫走(zou)勢堅挺(ting)，但(dan)在2025年(nian)上(shang)(shang)半(ban)年(nian)出現自2010年(nian)以來的(de)(de)首(shou)次(ci)環(huan)比(bi)(bi)下滑，下降幅(fu)度(du)為(wei)1.04%。

比信(xin)(xin)(xin)用(yong)卡(ka)貸(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)(yu)額更早出現下(xia)滑(hua)的，是信(xin)(xin)(xin)用(yong)卡(ka)貸(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)(yu)額在貸(dai)款(kuan)(kuan)總(zong)額中的占(zhan)比。從更早的時(shi)間(jian)來看，大多數國有行在2019年之(zhi)后(hou)，信(xin)(xin)(xin)用(yong)卡(ka)貸(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)(yu)額占(zhan)比便整體震蕩走低；而大多數股份行在2019年之(zhi)后(hou)，信(xin)(xin)(xin)用(yong)卡(ka)貸(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)(yu)額占(zhan)比就已經呈(cheng)現明顯的下(xia)滑(hua)趨勢。

不少(shao)上市(shi)銀行的信用卡年(nian)累(lei)計(ji)消費(fei)額或(huo)交易額亦在(zai)2019年(nian)之后陷入增長停滯(zhi)。其中，去年(nian)交通銀行和中信銀行的信用卡年(nian)累(lei)計(ji)消費(fei)額或(huo)交易額的同比(bi)下降(jiang)幅(fu)度均超(chao)過(guo)10%。

此外，多數(shu)(shu)銀行(xing)(xing)的(de)(de)信(xin)用(yong)卡(ka)業(ye)務(wu)收入(ru)也(ye)明(ming)顯(xian)收縮。招商銀行(xing)(xing)和中(zhong)信(xin)銀行(xing)(xing)每年(nian)都會公布(bu)信(xin)用(yong)卡(ka)業(ye)務(wu)的(de)(de)財務(wu)數(shu)(shu)據，通過這兩家(jia)銀行(xing)(xing)的(de)(de)數(shu)(shu)據可(ke)以(yi)一窺全貌。招商銀行(xing)(xing)的(de)(de)信(xin)用(yong)卡(ka)業(ye)務(wu)收入(ru)在2022年(nian)達(da)到峰值，為(wei)920.50億(yi)元(yuan)，隨后(hou)開(kai)始逐年(nian)小幅下降；而(er)中(zhong)信(xin)銀行(xing)(xing)的(de)(de)信(xin)用(yong)卡(ka)業(ye)務(wu)收入(ru)峰值出現在2020年(nian)，為(wei)614.98億(yi)元(yuan)，之后(hou)也(ye)呈現出下降態(tai)勢(shi)。

種(zhong)種(zhong)跡象表明，曾經(jing)風光的商(shang)業銀(yin)行(xing)信用卡(ka)業務，已經(jing)進入“退潮”階段。

其(qi)實，“退潮(chao)”之(zhi)前，信用卡(ka)進入存量時代的聲音盛傳已久。中國人(ren)民銀行公布的數據顯(xian)示，銀行業(ye)的信用卡(ka)和借(jie)貸合一卡(ka)發卡(ka)量在2021年(nian)就已經見(jian)頂，此(ci)后逐年(nian)收縮。

政(zheng)策層面，2022年，中國人民銀(yin)行(xing)等部門發布(bu)《關于進(jin)(jin)一步促(cu)進(jin)(jin)信(xin)(xin)用(yong)卡(ka)(ka)業務規范(fan)健康發展(zhan)的通(tong)知》。通(tong)知要求，強化睡眠(mian)信(xin)(xin)用(yong)卡(ka)(ka)動(dong)態監測管理，連續18個月以(yi)上無(wu)客戶主(zhu)動(dong)交(jiao)易且(qie)當(dang)前透支余額、溢繳款為零的長期睡眠(mian)信(xin)(xin)用(yong)卡(ka)(ka)數量占本機(ji)構總發卡(ka)(ka)量的比例在任何時點均不得超過20%（附加(jia)政(zheng)策功能的信(xin)(xin)用(yong)卡(ka)(ka)除外(wai)），超過該比例的銀(yin)行(xing)業金融機(ji)構不得新增(zeng)發卡(ka)(ka)。

轉向：全面風控、審慎經營已成為新常態

信用卡業(ye)務曾一度被多家銀(yin)行列為零售業(ye)務和數字化轉(zhuan)型的“排頭兵”。

例(li)如，建設銀行在(zai)2010年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報中提(ti)到，“從奪取未來零售(shou)業務(wu)戰略主動權的高度推進信(xin)用(yong)卡業務(wu)發展”；中信(xin)銀行2014年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報中提(ti)到，深化零售(shou)二次轉型，包括支持(chi)信(xin)用(yong)卡業務(wu)跨越式發展等。

實際上(shang)，相(xiang)較于(yu)國有(you)行，股份行相(xiang)對(dui)更重視(shi)信(xin)(xin)用(yong)卡(ka)業務的(de)(de)發展。記者(zhe)獲悉，由于(yu)國有(you)大(da)行的(de)(de)零(ling)售貸款(kuan)有(you)住房按揭(jie)貸款(kuan)作為支撐，股份行對(dui)信(xin)(xin)用(yong)卡(ka)貸款(kuan)的(de)(de)依賴程度(du)(du)更加(jia)明(ming)顯。在(zai)信(xin)(xin)用(yong)卡(ka)“跑馬圈(quan)地(di)”階段，部分股份行的(de)(de)信(xin)(xin)用(yong)卡(ka)貸款(kuan)占貸款(kuan)總額的(de)(de)比(bi)例甚至一(yi)度(du)(du)接近25%，而國有(you)行的(de)(de)這(zhe)一(yi)比(bi)例普(pu)遍在(zai)10%以內(nei)。

不過，隨著信(xin)用卡行業的風險逐(zhu)漸暴露，2019年前后，多家銀行逐(zhu)漸將信(xin)用卡風險管控列為重點工(gong)作之一。

以中信(xin)銀行為例，2019年年報提到(dao)，該行信(xin)用(yong)卡業務以“調(diao)結(jie)構、控風險、強(qiang)科技(ji)、提效率、高質量(liang)發(fa)展”為思(si)路，并(bing)強(qiang)調(diao)全面風險管(guan)理。

招(zhao)商銀行也在其(qi)2019年年報中提(ti)出秉持審慎的風險(xian)偏(pian)好，把(ba)握業(ye)務增長(chang)節奏和(he)結構，有(you)效平衡風險(xian)和(he)收益，尋求信用卡業(ye)務持續健康發展。

智研(yan)咨詢(xun)產(chan)業(ye)(ye)分析師(shi)陸寶英此前在接(jie)受《每(mei)日(ri)經(jing)濟新聞》記者采訪時(shi)表示(shi)，從(cong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)發展來看，當前中國信用(yong)(yong)卡(ka)(ka)行(xing)(xing)業(ye)(ye)的生存(cun)(cun)環境正面臨諸多(duo)變化(hua)。一是銀(yin)行(xing)(xing)間產(chan)品服務(wu)同質化(hua)嚴重。近幾年(nian)，各(ge)家銀(yin)行(xing)(xing)信用(yong)(yong)卡(ka)(ka)產(chan)品、權益、活動、服務(wu)及目標客群同質化(hua)嚴重，導致信用(yong)(yong)卡(ka)(ka)行(xing)(xing)業(ye)(ye)整體陷入激(ji)(ji)烈競爭(zheng)狀態(tai)。激(ji)(ji)烈競爭(zheng)不僅(jin)使信用(yong)(yong)卡(ka)(ka)獲客成本飛速上(shang)(shang)升，還間接(jie)導致存(cun)(cun)量客戶忠誠度低，這(zhe)讓(rang)各(ge)家銀(yin)行(xing)(xing)每(mei)年(nian)付(fu)出(chu)了較大的維護成本，卻無(wu)法在信用(yong)(yong)卡(ka)(ka)業(ye)(ye)務(wu)上(shang)(shang)實現(xian)有效的投入產(chan)出(chu)效應。

二(er)是(shi)行(xing)業(ye)的(de)產品服務(wu)有效(xiao)供給不足。近年(nian)來，中國(guo)中高端客群規模日(ri)益增長，對信用卡行(xing)業(ye)差異(yi)化(hua)、個性化(hua)等升級服務(wu)需求日(ri)益迫切，但行(xing)業(ye)內部提供的(de)產品服務(wu)供給已(yi)無法有效(xiao)匹(pi)配其相(xiang)關升級需求，兩(liang)者(zhe)之間的(de)結構化(hua)失衡矛盾日(ri)益凸顯。

三是(shi)互聯網(wang)主體的(de)跨界競爭(zheng)(zheng)導致行(xing)業發展(zhan)空間被逐(zhu)步侵(qin)蝕(shi)。2014年起，一(yi)些互聯網(wang)巨(ju)頭推出大(da)量類信用(yong)卡(ka)產品，這(zhe)些產品憑(ping)借流(liu)量、場(chang)景、科(ke)技創新等方面的(de)競爭(zheng)(zheng)優勢，嚴重侵(qin)蝕(shi)傳統(tong)商業銀行(xing)的(de)信用(yong)卡(ka)市場(chang)。

對于信(xin)(xin)用卡(ka)市場的(de)轉變，從業(ye)人員(yuan)有切身(shen)的(de)體會。某銀行(xing)(xing)信(xin)(xin)用卡(ka)中心(xin)工作(zuo)人員(yuan)告訴(su)記者(zhe)，“以前大家說得最(zui)多(duo)的(de)一個詞是‘跑馬圈地(di)’，在新(xin)增客(ke)戶(hu)上的(de)投(tou)入很大，而(er)這兩年(nian)跟同業(ye)交流發現，很多(duo)銀行(xing)(xing)信(xin)(xin)用卡(ka)的(de)新(xin)增客(ke)戶(hu)量(liang)(liang)在下降(jiang)，行(xing)(xing)業(ye)逐漸轉向存量(liang)(liang)競爭(zheng)。銀行(xing)(xing)同質化競爭(zheng)激(ji)烈(lie)，導致存量(liang)(liang)客(ke)戶(hu)在各家銀行(xing)(xing)轉來(lai)轉去，今天這家銀行(xing)(xing)的(de)信(xin)(xin)用卡(ka)用著不(bu)開(kai)心(xin)了，客(ke)戶(hu)就可能注(zhu)銷掉，換成另外(wai)一家，還能領到(dao)銀行(xing)(xing)贈送給新(xin)客(ke)戶(hu)的(de)禮(li)品。”

同(tong)時，流(liu)通的(de)(de)存(cun)量客戶(hu)也在減少持卡(ka)量。他(ta)對記者坦言，在前期(qi)(qi)的(de)(de)“跑馬圈地”階段，很多存(cun)量客戶(hu)辦理了多家銀行(xing)的(de)(de)信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)，但平時常用(yong)(yong)的(de)(de)只有其中一(yi)(yi)張，其他(ta)卡(ka)則處于閑置狀態(tai)。這些閑置的(de)(de)信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)，可能面臨注銷的(de)(de)命(ming)運。“一(yi)(yi)方(fang)面客戶(hu)自(zi)己可能會注銷掉，另(ling)一(yi)(yi)方(fang)面，監管要(yao)求(qiu)銀行(xing)強化(hua)睡眠(mian)信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)動(dong)態(tai)監測管理，長期(qi)(qi)無交易且(qie)無透支余額、溢繳款的(de)(de)信(xin)(xin)用(yong)(yong)卡(ka)可能會被清理。”

謀變：挖掘區域市場潛力，精耕高端客群

如(ru)何在“凜冬期(qi)”實(shi)現轉(zhuan)型，對于銀行(xing)的信(xin)用(yong)卡業務(wu)來(lai)說，仍然是一場持(chi)久戰。

有(you)業內人士在(zai)《“被倒逼”的信用卡(ka)存量經(jing)營(ying)》一(yi)文(wen)中，針對信用卡(ka)存量經(jing)營(ying)，談了精細化(hua)經(jing)營(ying)的一(yi)些(xie)思路和實踐。該業內人士提出，風(feng)險分群(qun)經(jing)營(ying)，高風(feng)險客戶清退，中低風(feng)險客戶強化(hua)。

針(zhen)對高(gao)風險客戶，主要策略是有(you)節奏(zou)地(di)逐(zhu)步清退，包括但不限(xian)(xian)于(yu)強制停卡(ka)、額度(du)壓(ya)降、交易限(xian)(xian)制等措(cuo)施，只有(you)將虧損資產壓(ya)降到合(he)理水平(ping)，資產組合(he)和資產結構盈利能力(li)、抗風險能力(li)才更強。

對于中(zhong)風險(xian)客(ke)戶(hu)(hu)，尤其(qi)是中(zhong)風險(xian)優質客(ke)戶(hu)(hu)，有條件地篩選其(qi)中(zhong)資信條件較(jiao)好的客(ke)群，定(ding)向拉升交(jiao)易(yi)，做厚賬單(dan)，因為這(zhe)部分客(ke)戶(hu)(hu)既能(neng)賺錢(qian)又能(neng)抵御風險(xian)。

前述某銀(yin)行(xing)信(xin)用卡中心工作人員告訴《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者，當前銀(yin)行(xing)在(zai)信(xin)用卡經(jing)營(ying)策略上做了很(hen)多(duo)調整，比如獲客(ke)的(de)作業模(mo)式(shi)發生(sheng)了變化(hua)。原(yuan)來較多(duo)采用的(de)方式(shi)是在(zai)地(di)鐵(tie)口或路(lu)邊開(kai)展(zhan)地(di)推，以開(kai)卡贈送小禮品的(de)方式(shi)吸引新客(ke)戶，現(xian)在(zai)則(ze)更多(duo)依(yi)靠互聯網渠道營(ying)銷，主要(yao)跟頭部互聯網大廠(chang)合(he)作，尤其是具(ju)備(bei)第三(san)方支付資(zi)質的(de)平臺。

客(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)經營方面，過去(qu)，銀行的(de)資(zi)(zi)源主要集中在新客(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)上(shang)，對存(cun)量(liang)客(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)的(de)維護較弱。隨著存(cun)量(liang)時代的(de)到來，獲客(ke)(ke)(ke)成本越來越高，銀行開(kai)始將更多的(de)資(zi)(zi)源轉向提升存(cun)量(liang)客(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)價值，避免存(cun)量(liang)客(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)流失。

進(jin)(jin)入(ru)存量(liang)競爭(zheng)周期，除了調整(zheng)經(jing)營策略(lve)，經(jing)營思想的轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)也許更加(jia)迫切。資深(shen)信用卡專家董(dong)崢此前(qian)對記者表示(shi)，發卡銀行應該清醒(xing)地意識到市(shi)場(chang)的變(bian)(bian)化已(yi)經(jing)深(shen)刻影響到信用卡業(ye)務的發展，亟待在經(jing)營思想上(shang)有(you)所(suo)轉(zhuan)(zhuan)變(bian)(bian)。如今的信用卡市(shi)場(chang)已(yi)經(jing)進(jin)(jin)入(ru)了“買方市(shi)場(chang)”時(shi)代，用戶并不(bu)缺乏(fa)可(ke)使用的信用卡，可(ke)以隨意選擇那些能(neng)為他們帶來更多實惠、更大附加(jia)值的產(chan)品。

《每日經濟新(xin)聞》記(ji)者梳理發(fa)現，近兩(liang)年，銀行(xing)已經在信用(yong)卡業務上進行(xing)了諸多(duo)改(gai)變(bian)，以謀求(qiu)破局。

一是重視屬地(di)分行(xing)經(jing)營(ying)，挖掘區域(yu)市(shi)場(chang)潛力。例如，交(jiao)通銀行(xing)信用(yong)卡(ka)開(kai)始系統(tong)(tong)性布(bu)局縣域(yu)市(shi)場(chang)，推出“百縣萬(wan)店惠民生”活(huo)動。交(jiao)通銀行(xing)信用(yong)卡(ka)中心日前發文稱，該行(xing)信用(yong)卡(ka)充分依托全國分支行(xing)構建的(de)立體服務網(wang)絡(luo)，聚焦經(jing)濟活(huo)躍、消(xiao)(xiao)費潛力突(tu)出的(de)縣域(yu)地(di)區，以(yi)場(chang)景滲透(tou)、生態(tai)融合和(he)政企協(xie)同為抓手，系統(tong)(tong)構建涵蓋基礎(chu)消(xiao)(xiao)費、改善(shan)型消(xiao)(xiao)費與新型消(xiao)(xiao)費的(de)三級升級體系，激活(huo)縣域(yu)消(xiao)(xiao)費內生活(huo)力。

二是精耕(geng)高(gao)端客群。隨著(zhu)大量(liang)聯名卡(ka)(ka)、主題卡(ka)(ka)陸(lu)續停發(fa)，近期(qi)多款高(gao)端信用(yong)(yong)卡(ka)(ka)產品(pin)也(ye)開始亮相(xiang)，比如(ru)，農業銀行的(de)(de)(de)美(mei)國運通黑金信用(yong)(yong)卡(ka)(ka)、廣(guang)發(fa)銀行萬事達臻瑞(rui)世界黑卡(ka)(ka)等，通過豐富的(de)(de)(de)權益、超高(gao)的(de)(de)(de)品(pin)級，鎖定高(gao)凈值客戶群體(ti)。而(er)廣(guang)發(fa)銀行早已(yi)提出“優風控、優客戶、優管理，進融合(he)、進協同、進服務”的(de)(de)(de)信用(yong)(yong)卡(ka)(ka)業務轉型發(fa)展思路。

三是高(gao)質(zhi)量(liang)獲(huo)客。在(zai)(zai)控風(feng)險成(cheng)為信用卡業務發(fa)展的基調(diao)之(zhi)后(hou)，高(gao)質(zhi)量(liang)獲(huo)客策略(lve)被各銀行(xing)紛紛擺上(shang)桌面。例如(ru)，招商銀行(xing)在(zai)(zai)2025年半年報中提出“持續推進高(gao)質(zhi)量(liang)獲(huo)客”。

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