｜2025年10月21日 星期二｜

NO.1 中信建投：人形機器人產業鏈穩步推進 繼續看好板塊行情

10月21日，中(zhong)信建投研報(bao)稱，人(ren)(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)(ren)板塊仍(reng)保持(chi)較(jiao)高關注度(du)，智元(yuan)聯(lian)合(he)均(jun)普智能發布精靈(ling)G2推(tui)動工業(ye)場(chang)景(jing)落(luo)地。本周特(te)斯(si)拉(la)鏈(lian)(lian)訂(ding)單事件(jian)(jian)擾動市場(chang)情(qing)緒，但仍(reng)能反應(ying)出(chu)較(jiao)高的(de)(de)市場(chang)關注度(du)和交易熱(re)度(du)，第(di)四季度(du)作(zuo)為(wei)交易特(te)斯(si)拉(la)第(di)三(san)代Optimus變(bian)化(hua)和量產(chan)預期的(de)(de)重要窗口(kou)期，值得(de)持(chi)續關注。此外，智元(yuan)機(ji)器(qi)人(ren)(ren)聯(lian)合(he)均(jun)普智能正式發布精靈(ling)G2，并同步開啟與均(jun)勝電子過億元(yuan)采購合(he)同的(de)(de)首批交付(fu)商(shang)用，推(tui)動交互式具身智能技(ji)術落(luo)地汽車(che)零部件(jian)(jian)制(zhi)造場(chang)景(jing)，預計國產(chan)鏈(lian)(lian)條第(di)四季度(du)來自于(yu)資本運作(zuo)、訂(ding)單出(chu)貨(huo)、場(chang)景(jing)落(luo)地等(deng)消息(xi)仍(reng)將(jiang)不斷(duan)釋放(fang)，形(xing)成邊際催(cui)化(hua)。繼續看好板塊行情(qing)，首推(tui)特(te)斯(si)拉(la)鏈(lian)(lian)，同時推(tui)薦產(chan)業(ye)趨勢(shi)更優、放(fang)量更快(kuai)的(de)(de)傳感器(qi)、靈(ling)巧手、垂類應(ying)用端、國產(chan)供(gong)應(ying)鏈(lian)(lian)條等(deng)環節(jie)。

NO.2 中信建投：固態電池新技術不斷突破 產業化進程加速推進

中信(xin)建投研報(bao)稱，固態(tai)電(dian)(dian)池(chi)新(xin)技(ji)術(shu)(shu)不斷突破，產(chan)業化(hua)(hua)(hua)進(jin)程加速(su)推進(jin)。固態(tai)電(dian)(dian)池(chi)作為下一代鋰(li)電(dian)(dian)池(chi)核心技(ji)術(shu)(shu)方(fang)向(xiang)，固-固界面接觸(chu)(chu)難題一直(zhi)是(shi)其量(liang)產(chan)最(zui)大瓶(ping)頸，近期中國科(ke)學院(yuan)物(wu)理(li)所黃學杰(jie)團隊通(tong)過在(zai)(zai)硫化(hua)(hua)(hua)物(wu)電(dian)(dian)解質(zhi)(zhi)中引(yin)入碘離(li)子(zi)，在(zai)(zai)電(dian)(dian)池(chi)工作時，碘離(li)子(zi)化(hua)(hua)(hua)合物(wu)順著(zhu)電(dian)(dian)場方(fang)向(xiang)流動到固-固界面接觸(chu)(chu)處(chu)，主動吸引(yin)鋰(li)離(li)子(zi)來填充接觸(chu)(chu)面間(jian)隙，從(cong)而顯著(zhu)提升(sheng)電(dian)(dian)池(chi)的(de)(de)倍率性能(neng)，此外碘離(li)子(zi)還可(ke)促進(jin)鋰(li)金屬均勻(yun)沉積、有(you)效抑(yi)制鋰(li)枝晶(jing)生長(chang)，可(ke)極(ji)大提升(sheng)電(dian)(dian)池(chi)安全性。該技(ji)術(shu)(shu)成功(gong)實(shi)現了無需(xu)外部加壓即可(ke)解決電(dian)(dian)極(ji)與(yu)(yu)電(dian)(dian)解質(zhi)(zhi)自主修(xiu)復緊密接觸(chu)(chu)的(de)(de)難題，有(you)望(wang)(wang)加速(su)固態(tai)電(dian)(dian)池(chi)量(liang)產(chan)化(hua)(hua)(hua)進(jin)程。10月15日，當(dang)升(sheng)科(ke)技(ji)發布公告(gao)與(yu)(yu)博苑股(gu)份正(zheng)式(shi)簽(qian)署協議，雙方(fang)將(jiang)在(zai)(zai)碘化(hua)(hua)(hua)鋰(li)、硫化(hua)(hua)(hua)鋰(li)等上游(you)關(guan)鍵原材(cai)料及硫化(hua)(hua)(hua)物(wu)固態(tai)電(dian)(dian)解質(zhi)(zhi)領域展開從(cong)技(ji)術(shu)(shu)開發、產(chan)品(pin)供應到資本層面的(de)(de)深(shen)度捆綁，這(zhe)也標志著(zhu)碘離(li)子(zi)這(zhe)一在(zai)(zai)學術(shu)(shu)界醞(yun)釀已久的(de)(de)關(guan)鍵技(ji)術(shu)(shu)，正(zheng)以前所未(wei)有(you)的(de)(de)速(su)度被推向(xiang)產(chan)業化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)快車道(dao)。當(dang)升(sheng)科(ke)技(ji)與(yu)(yu)博苑股(gu)份的(de)(de)合作不僅有(you)望(wang)(wang)解決技(ji)術(shu)(shu)問題，更打通(tong)了供應鏈瓶(ping)頸，硫化(hua)(hua)(hua)物(wu)全固態(tai)電(dian)(dian)池(chi)商業化(hua)(hua)(hua)進(jin)程正(zheng)在(zai)(zai)加速(su)推進(jin)。

NO.3 銀河證券：計算機板塊建議重點關注算力調度與運維等

銀河證券研報認(ren)為，短期來看(kan)工信部開展“毫秒用算(suan)(suan)”專項行(xing)(xing)動(dong)，直(zhi)接刺激網絡設(she)(she)備等算(suan)(suan)力(li)基(ji)礎設(she)(she)施的需求，中長(chang)期來看(kan)為邊緣計算(suan)(suan)和(he)AI行(xing)(xing)業應(ying)用打開藍海(hai)空間。計算(suan)(suan)機板塊(kuai)建議(yi)重點關(guan)注算(suan)(suan)力(li)調度與運維、算(suan)(suan)力(li)基(ji)礎設(she)(she)施、智能駕駛、AI行(xing)(xing)業應(ying)用等。

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