10月27日算力板(ban)塊活(huo)躍，通(tong)信ETF（515880）上漲(zhang)(zhang)4.86%，半導體設備ETF（159516）上漲(zhang)(zhang)3.99%，創(chuang)業板(ban)人工(gong)智能(neng)（159388）上漲(zhang)(zhang)3.70%。

來源：WIND

政策面看，上周四中全會公報指出(chu)十五五期間目標之一為“科技自立自強水(shui)平大幅(fu)提(ti)高(gao)(gao)”。 “十五五”規(gui)劃建議(yi)對科技的著墨(mo)更多，強調搶占科技發(fa)展制高(gao)(gao)點(dian)，提(ti)出(chu)打造新興支(zhi)柱(zhu)產(chan)業。科技部陰和(he)俊在(zai)新聞發(fa)布會上表示，下(xia)一步，將認真貫徹落實《建議(yi)》要求，持續(xu)加強“十五五”人(ren)工智能頂層(ceng)設(she)計和(he)體系(xi)化部署。疊加中美(mei)關系(xi)緩和(he)，有助(zhu)于市場(chang)情(qing)緒修復，利好科技成長風(feng)格。

基本面看，近期2026年光(guang)模(mo)塊等需求大(da)幅(fu)上調，強(qiang)(qiang)化了AI算力驅動下(xia)光(guang)模(mo)塊高景氣周期的持(chi)續性(xing)與確定性(xing)。云(yun)廠商持(chi)續加大(da)資本開(kai)支，直接利好光(guang)模(mo)塊、IDC板塊。根據國信(xin)證券，北美(mei)CSP云(yun)廠計劃(hua)2025財年資本開(kai)支超過3700億(yi)美(mei)金(jin)，同比增長40%。此外，本周北美(mei)眾多廠商將迎來業績(ji)披露，后續或將催化不斷。國內(nei)相(xiang)關(guan)龍頭公司也將密集(ji)披露業績(ji)，或將延續二季(ji)度的強(qiang)(qiang)勢表(biao)現。

人工(gong)智(zhi)能行(xing)業空間大，且(qie)目前產(chan)業化正在加速(su)。海外方面，基建(jian)投入與業績共(gong)振，商業模式成熟，AI明(ming)顯提速(su)；國(guo)(guo)內方面，國(guo)(guo)產(chan)GPU放量加速(su)，國(guo)(guo)產(chan)算力持(chi)續(xu)強勢。投資者可以同時(shi)(shi)關注海外算力和國(guo)(guo)產(chan)算力。但(dan)同時(shi)(shi)，目前市場存在多重事(shi)件擾動的不確定性，有興趣(qu)的投資者可以持(chi)續(xu)關注通信ETF（515880）、半導(dao)體設備ETF（159516）、創業板人工(gong)智(zhi)能（159388）等，逢低布局。

風險提示：

投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)人應當充分了解基(ji)(ji)金(jin)定(ding)(ding)期定(ding)(ding)額投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)和零存整(zheng)取等儲蓄方式(shi)的(de)區別。定(ding)(ding)期定(ding)(ding)額投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是(shi)(shi)引導投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)人進行(xing)長期投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)、平均投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)成本的(de)一種(zhong)簡單易行(xing)的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)方式(shi)。但是(shi)(shi)定(ding)(ding)期定(ding)(ding)額投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)并不能規(gui)避(bi)基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)所固有(you)的(de)風險，不能保(bao)證(zheng)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)人獲得收益，也不是(shi)(shi)替代(dai)儲蓄的(de)等效(xiao)理財方式(shi)。

無論是股票ETF/LOF基(ji)金(jin)(jin)，都是屬于較(jiao)高預期(qi)風(feng)險(xian)和預期(qi)收益的證券投資(zi)基(ji)金(jin)(jin)品種，其預期(qi)收益及預期(qi)風(feng)險(xian)水平高于混合型基(ji)金(jin)(jin)、債券型基(ji)金(jin)(jin)和貨(huo)幣市場基(ji)金(jin)(jin)。

基(ji)金資產投(tou)資于科創板和(he)創業板股票(piao)，會面臨因投(tou)資標的、市(shi)場制度以及交易規(gui)則等(deng)差(cha)異帶來的特有風險，提請投(tou)資者注意。

板塊/基(ji)金短期(qi)漲跌幅列示僅作為文章分析觀(guan)點(dian)之(zhi)輔助材料，僅供參考，不(bu)構成(cheng)對基(ji)金業績的保證。

文(wen)中提及個股短期業績僅(jin)供參考，不(bu)構(gou)成股票推(tui)薦，也不(bu)構(gou)成對基金業績的預測和保證。

以上(shang)觀(guan)點僅供(gong)參(can)考(kao)，不構成投資建議或(huo)承(cheng)諾。如需購買相關基(ji)(ji)金(jin)產品，請您(nin)關注投資者適當性管理相關規定(ding)、提前做好風險測評，并根據您(nin)自身(shen)的(de)風險承(cheng)受能(neng)力購買與(yu)之相匹配(pei)的(de)風險等(deng)級的(de)基(ji)(ji)金(jin)產品。基(ji)(ji)金(jin)有風險，投資需謹慎。